牛钱每日投资策略--20171222

今日重要宏观资讯

国际方面：

1、美国众议院批准税改案，特朗普税改落地在望。

2、2017投行大比拼：摩根大通蝉联“华尔街霸主”。

3、日本央行决议前瞻：关注2018年是否迎来政策转向。

4、南非寻求国有化央行、没收土地，兰特大跌。

5、莱特币一年暴涨9000%后，莱特币创始人清仓了所有持币。

6、黄金：COMEX 2月黄金期货收涨0.4%，报1269.60美元/盎司。

7、原油：WTI 2月原油期货收涨0.92%，报58.09美元/桶。布伦特2月原油期货收涨1.19%，报64.56美元/桶。

8、比特币：CME比特币期货BTC 1月合约收跌6.37%，报17040美元，12月18日推出比特币期货合约以来连跌三天。CBOE比特币期货XBT 1月合约收跌4.87%，报16700美元。

国内方面：

1、新华社解码中央经济工作会议公报：从“三去一降一补”到“三大攻坚战”。

2、人民币午后拉涨，在岸创近一个月新高。

3、财政部长肖捷人民日报撰文：对个人住房按评估值征房地产税。

4、人民日报社论：牢牢把握高质量发展这个根本要求。

5、IPO最新监管要求：有问题企业赶紧撤，不合格保荐机构纳入诚信档案。

6、复星66亿港元收购青岛啤酒17.99%股份，成第二大股东。

7、阿里巴巴有意控股A站，与腾讯争夺二次元市场。

8、“绝无仅有、开创性的AI”：阿里发布全球首个类脑架构人工智能。

9、回应侵犯隐私风波，360宣布永久关闭水滴直播。

10、中消协建议：共享单车收取押金应采取“预授权”冻结方式。

2商品期货投资早参豆类

现货信息：张家港贸易商一级豆油报5760,涨30。沿海豆粕价格在2920-2990元/吨，较上日跌10—20元/吨。

市场分析：USDA报告发布，美豆单产维持49.5不变，期末库存由4.25亿蒲上升至4.45亿蒲，南美与世界大豆期末 库存下降，报告总体中性。美豆出口：2017/18年度美国对华大豆销售量（已装船和尚未装船）为2152.9万吨，比 上年同期减少24.6%，上周是减少24.2%，两周前是同比减少24.6%。中国在美国总统特朗普访华期间承诺在17/18 季增加进口1200万吨美豆，利好美豆出口。南美播种： 巴西大豆播种完成，普遍进入扬花期，作物生长落后于去 年。澳洲气象局称，拉尼娜现象已经出现，但模型显示拉尼娜现象较弱且影响短暂，可能会持续至3月至4月。进 口：中国更改转基因大豆安全许可证的申请程序之后，12月大约有110-130万吨大豆进口可能会被延误，但仍预期 到港907.75万吨，较11月份的906.5万吨增长0.18%。库存：目前国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为77.1万吨 ，较上周涨4.35吨。豆油目前商业库存167万吨，库存压力较大。

操作策略:豆粕1805合约短期测试2800整数关口支撑，建议多单止损离场。豆油1805合约短线仍然承压系统均线， 短线延续弱势调整格局，建议背靠10日均线短空操作。

玉米

现货市场：东北持稳，哈尔滨收购价1450-1510；华北持稳，山东主流收购价1630-1670；北港持稳，大连港平舱价 1670-1685；南港持稳，蛇口港均价1840-1860。

市场分析：玉米方面，新粮上市节奏加快，基层玉米不多，多在中间渠道，传闻央企收购计划政策利好，中储粮于12日正式收购2017年秋粮；需求端，环保督察接近尾声，企业开机率居高不下，目前厂家库存有所恢复，短期淀粉现货坚挺运行，下游订单签订良好；养殖方面，国内畜禽养殖业好转，但是受到短期环保影响，短期提振有限。后期关注政府收购、贸易商收购与基层售粮情况。淀粉方面，当前面临玉米集中上量期，东北企业利润较好，开工有望回升，且新年度淀粉产能增加等影响 ，但是近期淀粉库存较低后期环保政策预期影响供给，短期供不应求格局依然存在但是有所缩窄，关注深加工补贴政策情况。

投资策略：玉米系强势，CS1805多头思路，多单继续持有，不建议继续追高；C1805合约多头思路，前期多单继续持有，止损1800附近。

沪铜

现货信息：上海电解铜现货对当月合约报贴水240元/吨-贴水160元/吨，平水铜成交价格53300元/吨-53360元/吨，升水铜成交价格53320元/吨-53400元/吨

市场分析：美债运行趋于底部整理，外围压力变化方向趋弱，美国12月加息明晰后，在和市场预期较为一致的情况下，此番加息动作影响可能略显有限,当前国际层面风险因素暂时告一段落；中国因素方面，当前正式迈入四季度淡季行列，少了需求端的真实检验，供给端的收缩故事在四季度有再度上演，特别是北方限产正式进入时间窗口，供需两弱情况下，黑色为主体的发酵表现持续偏强运行，提振有色板块效益，后期将关注年度冶炼费用谈判的进展。此外，从中长期看，当前沪铜的市场结构已经提前在11月转为升水了，这可能意味着铜产业链去库存周期结束，后面将转入增库周期，三大交易所显性库存数据已现变增，投资者需要有个大的视野格局，不能盲目一边倒。

操作策略：铜价上行至7000美元关键位置，如站上则有望开启新一波，交易上跟随为上。

螺纹

现货信息：上海螺纹4670，钢坯3900，钢厂开工率61.88%，重点企业库存1172.18万吨。

市场分析：螺纹开工触顶回落，利润回落仍高企驱动钢厂兑现利润，社会库存下行至低位，钢厂库存继续回落，供给整体仍偏紧，继续关注贸易商补库及期货贴水修复。终端需求再度由旺转淡，但在行情上已有体现并逐渐透支。虽然宏观经济数据较为可观，但17年房市的限制加之资金的管控，需求端对行情左右能力仍一般。政策端仍是行情的主要驱动，十九大加之去产能、环保等一系列政策的支撑，钢市仍有支撑。炼钢利润中长期大概率修复，炉料未来仍有望强于成材。

操作策略:rb1805窄幅运行，继续关注均线系统支撑，及3800附近争夺，关注现货补跌情况。

铁矿石

现货信息：铁矿石普氏指数73.95，现货青岛港PB粉527，港口库存14345万吨，钢厂铁矿石库存可用天数23天。

市场分析：钢厂利润回落仍高企，未来生产补库下矿石需求支撑其逐渐强于螺纹。环保限制矿山复产，钢厂库存仍处低位，港口库存高位，煤焦资源仍偏紧，矿石高低品级价差回落，高品有望代替焦炭，但废钢对矿石亦有替代作用。需求方面，多数钢厂开工进入下行通道，但受钢厂利润驱动兑现影响，对炉料仍有支撑。人民币短期强势但仍存贬值预期，海运成本上行趋缓，发货旺季逐渐近尾，外矿进口成本支撑作用在未来将有体现。合约正向预示远月预期好转。

操作策略：I1805冲高回落，关注550附近压力，中短期远月钢厂利润修复有望体现。

棉花

现货信息：新疆喀什地区籽棉收购均价2.9-3.25元/斤，阿克苏地区籽棉收购均价3.25-3.35元/斤。全国棉花3128价格指数15790元/吨，较昨日昨日下跌3元/吨。

市场分析：目前全国籽棉采摘接近尾声，截至12月15日，全国采摘进度98.8%，同比下降0.5%，较过去四年均值减缓0.4%，其中新疆采摘率99.1%。全国交售率90.5%，同比下降0.2%，较四年均值增长2.6%，其中新疆棉交售率99.1%，随着籽棉上市量的不断增加供给压力逐渐显现。皮棉方面目前纺织企业及经销商储备棉库存充足，当前下游纺织企业并无大规模采购计划，新棉出货仍不顺畅。

操作建议：近期棉价仍将延续震荡偏弱走势，今日CF1805合约短线背靠14900逢高短空。

塑料

现货信息：现货市场价格方面，华北地区LLDPE价格在9600-9700元/吨， 华东地区价格9750-9900元/吨，华南地区价格在9850-10000元/吨。

市场分析：受主要产油国同意继续减产9个月影响，原油价格维持高位震荡。12月19日亚洲乙烯价格持平，CFR东北亚收价1330美元/吨；日本石脑油价格小幅上涨，收583.5美元/吨。受上游原料价格相对坚挺支撑成本，前期伊朗方面装置检修，进口减少，部分塑料品种紧缺，刚需支撑需求，库存相对稳定。但是，伊朗检修结束，后期进口量或有增加，农膜旺季结束，下游团货意愿较差，开单积极性一般。

操作建议：L1805供需面暂并无明显矛盾，维持9200-9800震荡，短期轻仓做多。

橡胶

现货信息：国产全乳胶价格下跌，华东地区：12400元/吨，华北地区：12200元/吨，西南地区：12400元/吨。泰国合艾市场价格基本持稳，杯胶35.5（0），胶水42（0），烟片45.5（-0.01），生胶42.55（-0.06）。

市场分析：沪胶1805仍处于底部震荡阶段，受泰国限产以及国储收储增大力度的利好影响，沪胶小幅反弹，再次验证支撑位有效支撑。但沪胶从基本面来看需求端并无明显的变化，供需暂时仍以供大于求为主。东南亚产胶国处于高产期，且青岛保税区库存持续走高，虽然11月交割后期货表观库存压力减轻，但21万吨仓单转为现货，上期所出老胶囤新胶套路不改。利多炒作点近期有所出现，但只是短期对沪胶走势利好，基本面持续较弱的情况下，RU1805仍处于底部震荡，区间在14000-15000附近。同时，青岛保税区橡胶总库存累积，拖累橡胶反弹高度。

操作建议：沪胶短期利好炒作点短期效应，中期看基本面未具备回暖条件，建议风险偏好投资者仍以波段操作为主，区间14000-15000。