周四凌晨,美联储利率会议即将公布新一期利率决议,市场现在普遍预期美联储将在2015年之后的加息周期中第五次加息,众所周知,美联储加息属于收紧货币,利于美元上涨,利空黄金,这是理论上的,事实上再每次的加息之后,黄金的表现究竟如何呢,真的是我们印象中的下跌吗?
2015年12月17日第一次加息:
1.第一次加息之前黄金走下跌,见底之后盘整数日迎来加息;
2.加息当日下跌超过20美金,迎来底部1047;
3.后面迅速企稳之后,又盘整若干交易日。后市迎来200美金大型上涨行情。
2016年12月15日,第二次加息:
1.加息前是美国大选之后的大型下跌行情;
2.加息当天黄金跌了15美金左右,图形多头难看;
3.迅速企稳之后,回头看加息那天基本是底部,后市展开130美金大型上涨。
2017年3月16日第三次加息:
1.加息前在走调整下跌走势,幅度也很大;
2.在加息前已经见底,加息后彻底奠定后市上涨趋势。
2017年6月15日第四次加息:
1.加息公布前是这几次加息中,跌幅最小的。(从1295下来后,只跌了15美金不到),加息公布前也没有经历整理时间;
2.加息公布当时是首先大涨然后在白天再跌下去的;
3.后期没跌多少也经历了多达20美金的反弹,然后续跌了行情。
总结2015年到现在前面4次加息周期内加息前后走势,我们大致得到以下特点:
1.加息前,由于加息预期强烈,黄金都被利空氛围打压,普遍经历着大幅度下跌行情,除了2017年6月15日的的第四次,第四次加息之前,利空消化不明显,所以数据公布后,市场筹码还经历了一段时间的下跌才见底。
2.在加息前的若干交易日内,行情重心仍然偏下行,甚至屡给新低,但是总体开始企稳震荡,经历的时间不等。
3.加息当天由于加息的利空作用,仍然会利空下跌,且可能下跌幅度很大。
4.在加息当日下跌后,会经历若干工作日的企稳盘整,然后开启大型上涨行情,这主要是源于利空出尽的影响,使得黄金在加息利空下反而后市上涨,直到下一个加息预期的到来。
5.第四次较为特殊,其在数据公布之前,虽然有跌势,但是从公布之时的位置来讲,仍然处于1295下跌以来较高的位置,是前几次加息公布之前,跌势最小的,加息后续跌了幅度。
上面是前四次加息的统一表现,我们可以做为参考,那么2017年12月14日如果确实如市场预期,真的加息了,这一次加息的背景和前几次有什么不同呢?
1.美国经济进一步复苏,经济数据连续表现良好,虽然通胀问题还是没有好转,但是仍然为后期连续加息提供了理由和基础。
2.耶伦已经确定不连任,更注重经济数据的鲍威尔会接替其成为下一任美联储主席。
3.美国税改法案得到确认通过,在很大程度上会促使资本回流,企业资金回流,从美联储到美国政府对经济预期进一步得以加强,也是进一步加息的助推。
4.以上所述,美国明年进一步连续加息的间间隔会远小于2015-2017年的四次,也许一年会有三次,这样的预期下,黄金接连遭遇加息利空预期的可能性增强。
我们经历了本月非农之后,距离12月14日只有一个交易日了,在上面的总结之后,我们应该如何看待本次的加息?
1.黄金此次在加息前1357下跌到1260之后有长达40个工作日的宽幅震荡行情,并且在本周已经跌穿大型震荡区间继续下跌到1240,那么,下跌幅度前期已经较大,且经历了长期的震荡环境,整体的技术环境和2017年6月15日加息那次有较大区别,和前三次较为类似。
2.本周会议前的交易日,很可能进行盘整以待。
3.一旦加息确认,不管后市,当天利空下跌的可能性仍然很大,且要注意跌幅的极端性,比如1212-1220这样的位置。
4.在加息之后的若干时间,若是继续下跌的态势,我们最好仍然顺势做空,但一旦有盘整出现,我们根据盘整的整体区间运行的位置,再来判断是否有筑底的可能性。
5.我们在加息前,重点观测1239,甚至1212的位置的表现情况。
投资不是投机,抓准时机,拒绝盲目,无时机请休息,请珍惜自己挣来的每一滴血和汗!投资有风险,入市需谨慎,把握最精确的走势,让我们的投资更加理智。
文/郑啸赢