20170829华信投顾交易内参

华信投顾交易内参：美豆维持低位震荡螺纹钢现货小幅下挫

豆粕M1801：

周一晚，美盘豆类商品维持均衡局势，美豆、美豆粕维持低位震荡，美豆油维持高位震荡。从盘面特征上看，亚洲盘交易时段，美盘表现相对较强，而在场内交易时段，盘面承压走低，两个市场之间形成僵持局势。

今天凌晨，USDA发布每周作物生长报告，USDA将美国大豆优良率上调1%至61%，前周为60%，去年同期为73%。关注最新美豆作物生长报告对盘面的影响。

连粕跟随美豆沉浮，维持低位震荡。主力M1801合约白盘立足近两周新高，有走强态势，但是夜盘交易时段跟随美豆走低，回归前期的震荡局势，市场在前期积弱太久的状态下，也一时难以摆脱。操作上，M1801剩余空头依托2780持仓；短线继续关注2740一线的均衡。（仅供参考，华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1801：

豆油高位震荡有演化为调整的态势，主力Y1801合约白盘围绕5天均线反复之后收盘呈弱，夜盘交易时段受到5天均线反压而走低，获利多头减仓主导盘面，目前在5、10天均线收敛的区域内面临选择，目前呈震荡偏弱局势，注意短期调整的可能性。操作上，Y1801中线多头适量减持，剩余多头依托6350持仓；短线关注6400一线均衡与压力，可试探性沽空。（仅供参考，华信期货投顾团队潘正明）

铅1710：

因逢英国夏季银行假日，LME市场8月28日（星期一）休市，期间无行情提供。8月29日（星期二）伦敦市场恢复正常交易。上海市场豫光铅19400元/吨，对1709合约升水250元/吨报价；双燕19350元/吨，对1709合约升水200元/吨报价；江苏市场火炬19345元/吨，对1710合约升水400元/吨报价；金利19295元/吨，对1710合约升水350元/吨报价。期盘震荡回调，持货商挺价出货，报价升水幅度较上周继续上升，同时下游按需采购不改，但亦相对谨慎，散单市场成交一般。

技术上：价格在19000有所支撑，短期分水岭19000.

操作上：18950做空，止损19050，止盈18500.仅供参考

锌1710：

上海0#锌主流成交于26140-26270元/吨，0#普通品牌对沪锌1709月升水280-升350元/吨附近，0#双燕对9月升水320-350元/吨，国产普通品牌升水较上周五扩大30-50元/吨附近；1#锌主流成交于25980-26040元/吨附近。锌价下挫，炼厂正常出货，但厂内货仍不多；因进口货源充足，且价格较普通国产优势较明显，下游及贸易商以进口交投为主，日内下游成交略好于上周五。

技术上：短期26000，压力较大。目前还是处于多头氛围当中。下方支撑25200.

操作上：靠近26000做空，止损26060，止盈25700.仅供参考

棉花CF1801

【现货分析】8月28日棉花现货指数CCI3128B报价至15911元/吨（+4），期现价差616元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价8250元/吨(+0)，黏胶短纤报价16050元/吨（+0），国内纱线价格与昨日持平，CYIndexC32S报价23005元/吨(0)，印度C32S报价23380元/吨（0），内外棉纱价差至-375元；郑棉仓单1319张(-39)，有效预报92张（-4）；8月28日储备棉轮出销售资源29563.3吨，实际成交29563.3吨，成交率100%，当日最高成交价15910元/吨，最低成交价13400元/吨，成交平均价格14526元/吨(较前一日价格涨450元/吨)。

【期货分析】隔夜ICE美棉主力12合约收于69.82美分/磅，下跌1.67美分/磅，技术上价格修复昨日跌幅，中阳报收，指标维持偏强，短期美棉延续震荡走势：区间66-72美分/磅，关注区间突破方向；周一郑棉1801增仓2416手，收盘价15350，最低价15175，最高价15370；从盘面看，资金继续小幅流入，持仓至26.6万手，价格小幅反弹收小阳线，短期郑棉延续震荡走势，继续关注仓量变化；文华商品指数突破年初高点，创新高至162.62，短期延续上涨走势，但需关注指数顶背离走势及持续时间，做多风险在累积；目前1-5价差至70，技术上看，价格在中期均线暂获支撑，关注下方支撑：15100附近支撑，上方压力：15600，指标系统：MACD有转弱迹象，KD转强，郑棉1801本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1801延续震荡走势，短期区间：14800-15600，背靠区间压力15600沽空为宜，上破15650止损，总仓位控制15%以内，短期目标看至15100附近。（仅供参考，万孝恒）

黑色主力：

钢坯周末大跌，今日保持平稳，螺纹钢现货小幅下挫，成交一般，库存进一步上升的情况下，商家不太愿意囤货，在当前市场观望情绪较浓的情况下，现货市场高位调整可能性较大。螺纹期货探底回升，伴随中幅增仓，短期上冲概率不大，围绕3700-4000震荡概率较大。

操作建议：趋势单：趋势仍旧是看涨趋势，但处于高位盘整，暂时观望为主；日内短线单，关注3950的压力和3850的支撑，日内区间参与，突破止损；套利单：做空1801吨钢利润，多焦碳铁矿空螺纹，比例1:3:20，目前我们测算801合约吨钢利润900，昨日880，30%持仓，前期参与的单子轻仓持有。仅供参考。

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