20170814华信投顾交易内参

华信投顾交易内参：周末美豆小幅反弹修正黑色震荡参与

豆粕M1801：

上周五晚，美盘豆类商品走势呈现分化，美豆、豆粕小幅反弹收高，美豆油小幅震荡收低，油粕比小幅回落。经历报告冲击之后，市场进入短期修正局势之中。从日K线图上看，美豆油短、中期均线在34美分关口附近收敛汇集，留意后期市场的运行方向。美豆、豆粕在报告之后，留下了一个较大区间的真空地带，有回补的要求。

上周末CFTC发布豆类商品持仓报告。基金在大豆合约上，多头减持12884手，空头增持409手，净多持仓为41412手，占总持仓比率为6.7%，前周为8.8%。基金在豆油合约上，多头增持3422手，空头增持6094手，净多为74524手，占总持仓比率为17.8%，前周为18.7%。基金在豆粕合约上减持多头4639手，增持空头215手，净多为10830手，占总持仓比率为3.1%，前周为4.5%。

连粕跟随美豆重挫，促就黑色星期五，M1801大致在2850——2750一带留下了一个近百元的缺口，周五收盘呈弱，位于6月中旬小型级别高点之下，呈技术性空头局势之中。周末夜盘小幅高开收敛震荡，位于2750均衡略下运行。关注夜盘收市之后，美豆收高4美分对盘面的影响。操作上，M1801依托2780沽空并适量转为中线空头持仓；短线关注2750一线均衡。（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1801：

豆油受到报告影响震荡加剧，主力Y1801合约报告前后震荡幅度逾200元，美豆重挫波及豆油盘面。夜盘交易时段受到马盘棕榈油强势影响高开，在6300关口附近形成僵持局势。关注美豆油失守34美分关口对盘面的影响。操作上，Y1801中线多头依托6200持仓；短线关注6300均衡。（华信期货投顾团队潘正明）

铅1710：

上海市场铜冠铅19210元/吨，对1709合约升水140元/吨报价；江浙市场豫光铅19230元/吨，对1709合约升水160元/吨报价。期盘震荡回调，持货商出货积极性下降，报价较少，下游谨慎补库，市场成交一般。

河南地区金利、岷山散单缺货、暂无报价。炼厂库存较少，低价惜售情绪较浓，主流交割品牌散单几无报价，下游按需补库，市场成交以长单为主。

技术上：以19000为多空分水岭。

操作上：跌破19000做空，止损19050，止盈18850.仅供参考

锌1710：

上海0#锌主流成交于24170-24360元/吨，0#普通品牌对沪锌1709月贴水30-升110元/吨附近，0#双燕对9月升水100-110元/吨，国产普通品牌贴水较昨日收窄20元/吨附近；1#锌主流成交于24110-24170元/吨附近。重心较昨日下滑200元/吨附近。锌价高位回落，炼厂出货情况较好；锌价疲弱，下游久旱逢甘霖，加之临近周末，下游逢低补库情绪较高，拉动贸易商成交，今日交投活跃，整体成交好于昨日。

技术上：24000分水岭。

操作上：24150做空，止损24200，止盈23950.仅供参考

鸡蛋JD1709：

鸡蛋1801收于4469收短阳线，日线来看目前鸡蛋处于上涨趋势中级阶段，均线多头排列，BOLL开口向上，价格收于上轨之上位置；MACD位于0轴上方并且攻击量较大，整体来看鸡蛋趋势向上。

15分钟上看，鸡蛋BOLL开口向上，价格在上轨至中轨之间运行，MACD在0轴线附近交金叉向上；4452位置形成支撑。

建议：4465位置多，止盈4494，止损4454.（于涛，以上内容仅供参考）

棉花CF1801

【现货分析】8月11日棉花现货指数CCI3128B报价至15863元/吨（+4），期现价差638元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价8060元/吨(+60)，黏胶短纤报价15880元/吨（+50），国内纱线价格与昨日持平，内外棉纱价差收窄，CYIndexC32S报价23010元/吨(-10)，印度C32S报价23320元/吨（+20），内外棉纱价差至-310元；郑棉仓单1646张(-52)，有效预报103张（+0）；8月11日储备棉轮出销售资源29798.2吨，实际成交25516.2吨，成交率85.63%.当日最高成交价16130元/吨，最低成交价13090元/吨，成交平均价格14136元/吨(较前一日价格跌58元/吨)。

【期货分析】隔夜ICE美棉主力12合约收于68.16美分/磅，上涨0.05美分/磅，技术上看，价格突破短期均线，且在布林中轨上方运行，指标维持强势，短期美棉延续震荡走势：区间66-72美分/磅；上周五郑棉1801减仓1.6万手，收盘价15295，最低价15030，最高价15435；从盘面看，资金小幅流出，价格探底回升，显示短线空头离场较为积极，目前01持仓至21.8万手，投机人气相对不足，关注后续资金流入情况；文华商品指数延续反弹走势，但日K出现调整K线组合，且分时顶背离12个交易日，关注前高压力，近期不排除技术修复；目前1-5价差至0，技术上看，短中期均线维持多头排列，且在布林中轨之上运行，短线震荡偏强，短期关注15600附近压力，下方支撑14650，指标系统：MACD维持强势，KD有转弱迹象，郑棉1801本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1801延续震荡走势，短期区间：14800-15600，待价格反弹至15600沽空为宜，仓位10%，止损上破15650，预期目标至15000。（仅供参考，万孝恒）

黑色主力：

钢坯今日下跌80，螺纹报价虽稳定在4050左右，需求没有清淡，主要受钢协会议导致期货大跌，螺纹现货变化不大，短期处于调整时期。期货市场今日冲高回落，持仓中幅增加，技术目前进入修正调整状态。

操作建议：趋势单：整体趋势未改变，但短期震荡调整概率高，暂时观望；日内短线单：建议1801螺纹关注3750支撑，以及3900压力，震荡参与，突破止损；套利单：当前建议当前做空1801吨钢利润，多焦碳铁矿空螺纹，比例1:3:20，目前我们测算801合约吨钢利润1030，昨日1090，持仓30%，由于吨钢利润决定权在螺纹，因此在高位震荡的情况下，可以做一些日内套利，若前期参与的单子可轻仓持有。仅供参考

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