20170808投顾团队交易内参

华信投顾交易内参：美豆小幅反弹 能化趋势做多 黑色上行强势

豆粕M1709：

周一晚，美盘豆类商品走势分化，美豆、豆粕小幅反弹收高，美豆油小幅震荡收低，油粕比回落。从近一周的降雨分布上看，主要的降雨位于美国南部及东部偏南的地区，虽然对于南部部分大豆产区的大豆有利，但是美国大豆主产区伊利若斯州和爱荷华州零星小雨，主产区的大部分地区降水不大，刺激盘面反弹。由于南部降雨缓解了主产区的高温，估计反弹的力度不会太大。

今晨USDA发布了每周作物生长报告，美豆优良率上调1个百分点至60%，关注对盘面的影响。

连粕跟随美豆节奏攀高，主力M1801合约翻越上周五的震荡区间，黑色板块的强势也对市场人气具有积极的影响，但是2800关口附近的压力未能翻越，午后市场恢复低迷局势。夜盘交易时段市场重心继续上移，收盘前走出短期5天均线的束缚，有持稳延续反弹的态势。关注美豆电子盘开市之后对盘面的影响。操作上，中线空头依托2830持仓；短线关注2780一线均衡与支撑。（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1709：

豆油反弹遭遇短期5天均线的反压，维持窄幅震荡。主力Y1801合约白盘初期在黑色板块如火如荼的局势影响下上冲，前两周震荡下沿附近遭遇部分多头平仓盘压力而回落，午后有部分空头增仓压制盘面走低，6200关口压力凸显。关注夜盘收市之后，美豆油持稳小幅走高对盘面的影响。操作上，中线空头依托6250持仓；短线关注6200均衡与反复。（华信期货投顾团队潘正明）

天然橡胶RU1801

【行情分析】黑色系继续领涨国内商品，沪胶相对低位有跟随迹象。技术上看，1月合约放量增仓收高开中阳线，均线系统逐级转强有发散向上多头排列的趋势。MACD绿柱缩短下行动能减弱，KDJ出现低位金叉。持仓排名前20多头增仓1102手合计75874手，空头增仓3063手合计101138手。中长期看，沪胶V型反转开启二次探底之路，期价自高点回落近万点。沪胶基本面依然疲弱尤其受到巨量仓单压制，但价格历史低位亦缺乏下行动能。6月以来商品环境不断转暖，尤以黑色系等商品大涨带动市场情绪，沪胶出现中长期阶段底部迹象。中短期看，移仓换月过程中1月合约震荡攀升，重心缓慢上移，虽月间价差较高但01或难有较大回撤空间。

【操作计划】逢回调依托15500止损趋势做多，突破前高16690增持多单看至18000一线。

【资金管理】30%-50%

以上观点仅供参考

PVC V1709

【行情分析】PVC基本面强势格局不改，期价剧烈震荡洗盘加速移仓。技术上，9月合约大幅减仓收长下影线小阴线，均线系统发散向上延续多头排列，MACD延续背离状态，KDJ维持超买区运行。持仓排名前20多头减仓8831手合计51911手，空头减仓11537手合计51292手。PVC期价今年整体走势先抑后扬，目前已反转之前的空头掌控格局。现货市场表现坚挺，期价突破年度高点后剧烈震荡。黑色系引领期货市场看涨情绪，尤其7月以来看涨情绪蔓延，板块和品种间轮动明显。PVC今日加速迁仓远月表现强势，月间价差不断收窄，或紧跟螺纹表现易涨难跌。

【操作计划】逢回调做多为主，短线区间7200-7600。

【资金管理】30%

以上观点仅供参考

PTA TA1801

【行情分析】PTA资金撤离开盘闪崩，最低距跌停价仅2点。技术上看，1月合约大幅放量减仓收长下影线小阴线，均线系统发散向上多头排列。MACD红柱缩短，KDJ于50附近运行。持仓排名前20多头增仓871手合计300686手，空头减仓24501手合计475295手。今日PTA资金集中离场，1月合约开盘闪崩几近跌停，跌幅覆盖一个多月来缓慢上涨幅度，而之后减仓快速收复大半失地窄幅震荡至盘终。PTA是商品中涨幅较小，而价格处于历史相对低位的品种之一，剧烈震荡洗盘后关注做多机遇。

【操作计划】短线止损5150，趋势止损5000关口，逢回调介入多单为主。

【资金管理】30%

以上观点仅供参考

铅1709：

上海市场听闻豫光铅18880元/吨，对SMM1#铅均价升水205元/吨报价；双燕18880元/吨，对1709合约升水20元/吨报价。期盘破位上行，但因市场货源有限，持货商报价较少，同时下游除了必要的刚需补库，其他维持观望态度，市场交投活跃度较差。

河南地区万洋、志成缺货，散单不报价；豫北18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利18875元/吨，对SMM均价升水200元/吨报价；新凌18725-18775元/吨，对SMM均价升水50-100元/吨报价。铅价续涨，炼厂因库存不多，多挺价出货，而下游基本维持长单采购，市场交投清淡格局不改。安徽铜冠18900元/吨，对SMM1#铅均价升水225元/吨报价；江西金德缺货，散单不报价；铅价大涨，炼厂维持挺价出货，但下游需求一般，多畏高观望，散单市场成交清淡。

技术上：18500-19000.高位震荡

操作上：18800做多，止损18750，止盈18950.仅供参考

锌1709：

上海0#锌主流成交于23390-23580元/吨，0#普通品牌对沪锌1709约升30-升180元/吨附近，0#双燕对9月升水170-180元/吨，国产品牌升水较上周五扩大10元/吨附近；1#锌主流成交于23330-23370元/吨附近。日内炼厂正常出货，因盘间锌价走低，下游逢低采购积极性较高，拉动贸易商交投，今日成交略活跃。

技术上：23500压力较大，下发支撑23200.

操作上：23300之上，做多，止损23250，止盈23450.仅供参考

鸡蛋JD1709：

鸡蛋1709收于4038收带长上引线的短阴线，日线来看目前鸡蛋处于宽幅震荡区，BOLL口微收走平，价格收于中轨之上接近上轨位置；时间周期上计算目前鸡蛋日线级别横盘时间没有到位，预计鸡蛋继续在4044-3788间宽幅震荡。

15分钟上看，鸡蛋BOLL走平，尾盘价格从上轨轨下跌至中轨，MACD在0轴线上交死叉，4038位置形成支撑。

建议：4038位置多，止盈4081，止损4024. （以上内容仅供参考）

黑色主力：

钢坯今日继周末上涨120后再上涨30，螺纹报价跟随150，在4050左右，主要原因是由于唐山地区对采暖季政策出台，导致预计产量减少，期货价大涨，现货跟随，但成交一般，商家补库意愿不强，现货短期看涨但需谨慎。期货市场今日单边上行，触及涨停，大幅减仓，目前虽上行走强，但仍需谨慎，另外最近移仓换月基本结束，目前主力已为1801。

操作建议：趋势单：整体趋势未改变，但短期震荡后再次选择上拉，宜背靠3900逢低做多；日内短线单：建议关注3950支撑，背靠此位置多单参与，若跌破则可反手；套利单：当前建议当前做空1801吨钢利润，多焦碳铁矿空螺纹，比例1:3:20，目前我们测算801合约吨钢利润1100，昨日990，持仓30%，回归到600附近可平仓。仅供参考

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