20170712投顾团队交易内参

华信投顾交易内参: 优良率下调至62%提振美豆 月度报告提防震荡 黑色多头走势强势

豆粕M1709：

周二晚，美盘豆类商品持稳小幅收高，美豆立足1040美分，创上月下旬以来11连收高，美豆油连续两个交易日立足34美分关口，美豆粕在相对高位出现震荡。美盘豆类商品在周度作物生长报告之后维持多头节奏。

昨天凌晨USDA公布每周作物生长报告，在报告中USDA预计：

截止7月9日当周，美国大豆生长优良率为62%，前周为71%；

同期美豆开花率为34%，前周为18%，去年同期为37%，五年均值为32%；

同期美豆结荚率为7%，去年同期为6%，五年均值为5%。

美豆开始结荚，天气对大豆的生长将越来越显著，可以密切予以关注。

今晚USDA将发布7月份的月度报告，报告中将调整美国大豆2017/18年度的期末库存，分析师预测的区间为3.74——5.13亿蒲，均值为4.73亿蒲。美国农业部6月份预测的数据为4.95亿蒲。关注今晚月度报告出台之后对美盘的影响与冲击。

连粕出现震荡，主力M1709合约中盘有规模性的多头平仓盘离场而引发价格急剧下调，随后空头平仓支撑盘面，分时图出现V型反转，显示在相对高位，部分多头离场意愿较为浓郁，短线空头也乘机出逃，市场出现分歧。关注月度报告前夕市场的反应。操作上，M1709合约中线多头依托2750持仓，失守2880减持；报告前夕，短线注意震荡风险。（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1709：

豆油承接周一强势惯性上扬收高，主力Y1709合约再创近日新高逼近6200关口。中盘跟随豆粕节奏出现震荡，但是力度有限，短空平仓盘出局支撑盘面，显示在相对高位，多头依然控制市场的节奏。关注月度报告前市场的反应以及报告之后对市场的影响。操作上，Y1709中线多头依托5900持仓，失守6050减持。（华信期货投顾团队潘正明）

铅1708：

上海市场金沙铅17990元/吨，对1708合约升水200元/吨报价；江铜、铜冠、双燕仓单17910元/吨，对1707合约升水120元/吨报价。期盘震荡上行，持货商仓单报价稀少、多挺价出货，下游原料采购不多，整体市场呈供销两淡局势。河南地区主流交割品牌炼厂出货长单为主，散单17675-17725元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨或平水报价，小厂报17575-17625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-150元/吨，下游原料畏高少采，整体散单交投清淡。

技术上：18000压力较大，内外盘走势不一致，风险加大。支撑17500.

操作上：18000做空，止损18050.止盈17800.仅供参考

锌1708：

上海0#锌主流成交于23030-23230元/吨， 0#普通品牌对沪锌1708合约升水150-升330元/吨附近，0#双燕对8月升水320-330元/吨；1#锌主流成交于22930-22960元/吨附近。沪锌主力1709合约盘间过山车走势，炼厂出货仍积极，但因沪期锌日内走势上下波动较频繁，导致贸易商及下游交投倍加谨慎，日内整体成交受拖累。另较多进口锌入市补充货源，其中SMC与0#普通品牌价差100元/吨附近，稍见优势，因此国产与进口锌成交渐现分化趋势，下游或更青睐于进口锌。

技术上：23000压力较大，支撑22500.高位震荡持续10个交易日，等待行情的拐点。

操作上：开盘低于23000，做空。止损23050，止盈22800.晚间关注沪锌能否固守23000元/吨整数关口。仅供参考

鸡蛋1709：

鸡蛋1709合约：鸡蛋收短阳线，收于3967。日线BOLL口走平，价格收到中轨之下。F4指标在0轴上多头缩量后出现短黄色柱子，趋势有所减弱。整体来看，鸡蛋趋势多头趋势，趋势回调至BOLL下轨位置后向上，中轨压力较重。

鸡蛋1709合约：15分钟级别显示，BOLL通道收口走平，并且15分钟级别长时间横盘，F4指标在0轴附近无量，注意15分钟突破方向。

操作建议：建议逢高空，若向上突破3970做多，3990止盈，3962止损；若向下突破3950空，3930止盈，3961止损。（建议：顺势而为，横盘不做，逆势不参）仅供参考

棉花1709：

【现货分析】7月11日棉花现货指数CCI3128B报价至15879元/吨（-12），期现价差 859 元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价8025元/吨(+125)，黏胶短纤报价15500元/吨（+150），国内纱线价格小幅回落，内外棉纱价差收窄，CY Index C32S报价23140元/吨(-10)，印度C32S报价23380元/吨（-20），内外棉纱价差至-240元；郑棉仓单2735张(-51)，有效预报629张（-421），仓单持续流出；7月11日储备棉轮出销售资源30085.8吨，实际成交21544.8吨，成交率71.61%，当日最高成交价16420元/吨，最低成交价13430元/吨，成交平均价格14580元/吨(较前一日价格跌126元/吨)。

【期货分析】隔夜ICE美棉主力12合约收于67.60美分/磅，上涨0.31美分/磅，技术上看，价格在66美分/磅附近暂获支撑，连续13个交易日横盘整理，指标维持偏强，短期美棉止跌企稳，关注上方72美分/磅压力位；周二郑棉1709增仓3094手，收盘价 14950，最低价14905，最高价15195；从盘面看，资金小幅流入，价格冲高回落显示上方卖盘较为积极，持仓不足20万手，短期郑棉投机参与人气不足，行情延续震荡走势，关注资金流入情况；文华商品指数延续反弹，近期站稳146则下一目标看至155，反之维持震荡走势，关注外围商品对郑棉的影响；目前9-1价差至140；技术上看，中期均线延续空头排列，价格在布林下轨附近运行，关注前低支撑，短期不宜追空，指标系统：MACD粘合金叉转强，KD转强，短期上方压力：15400，郑棉1709本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1709延续震荡走势，短期区间：14800-15400，区间短线操作为宜，依托14800继续短多参与，站稳15000，则目标看至15400一线，盈亏比参考：1：2以上，仓位控制在15%以内。（仅供参考，万孝恒）

黑色日评

钢坯中幅反弹40，螺纹报价跟随反弹，在3680左右，成交可以，主要受资金面宽松预期影响，期货价格大幅攀升，支持现货价格走高，目前低库存下现货价格支撑较强。期货市场价格一路上行，持仓中幅增加，短期多空博弈有再次激烈迹象，再创新高，多头走势强烈，继续关注增减仓，若增仓价格持续上涨，减仓价格可能出现回调。

操作建议：趋势单，建议保持震荡偏强走势，前期参与空单前高3491已经止损，观望为主；短线日内单，螺纹1710关注3600压力和3500支撑，保持轻仓背靠关键位置参与，注意增减仓；前期在螺纹焦煤比在3.2附近多焦煤空螺纹套利，手数比例为1:2，目前螺纹焦煤比为3.1，回落至2.8附近平仓。仅供参考

本策略报告由期货投顾团队撰写，本报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。期货股份有限公司投顾团队对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。