20170707华信投顾交易内参

华信投顾交易内参:

豆粕M1709：

周四晚，美盘走势呈现分化，美豆、美豆粕小幅收高，美豆油小幅收低，美豆优良率下调支撑美豆、豆粕，套利盘令美豆油承压走低。

昨天凌晨，USDA发布每周作物生长报告，在报告中预计：

截止7月2日当周，美国大豆优良率为64%，前周为66%，去年同期为70%；

当周，美国大豆出苗率为98%，前周为94%，去年同期为98%，五年均值为95%；

当周，美国大豆开花率为18%，前周为9%，去年同期为20%，五年均值为17%。

从数据上看，美豆优良率下调2个百分点，低于市场预测的65%水平，因此盘面持坚收高，美豆已经逼近1000美分关口，促就美豆八连阳收高的局势。从K线图上看，力度有逐步减弱态势，关注最新天气模型对盘面的影响。

连粕跟随美豆节奏震荡攀高，主力M1709合约白盘交易时段持稳于2800关口略上运行报收，夜盘交易时段维持这种格局，目前跟随美豆的节奏继续攀高，关注最新天气对美豆及连粕走势的影响。操作上，M1709合约中线多头依托2700持仓，失守2800减持。

（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1709：

豆油震荡攀高维持窄幅震荡，主力Y1709合约白盘触及5900——6000区间上沿，但是持仓减少，显示市场观望情节较为浓郁。关注美豆油小幅收低对盘面的影响。

操作上，Y1709合约剩余多头依托5800持仓，短线继续关注5950一线均衡。

（华信期货投顾团队潘正明）

铅1708：

铅1708：

上海市场豫光铅、江铜、双燕17555-17565元/吨，对1707合约升水30-40元/吨报价，暂无成交；铜冠17585元/吨，对1707合约升水60元/吨报价。期盘震荡偏弱，持货商因库存不多，低价惜售情绪加浓，而下游虽有部分逢低补库，但再生铅对其的需求分流明显，市场交投活跃度一般。

河南地区万洋铅缺货，散单暂不报价；新凌17475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；岷山17500元/吨，对SMM均价贴水75元/吨报价。炼厂库存有限，以长单交易为主，下游部分逢低备库，但再生铅价差优势明显，散单市场成交寥寥。

技术上：17500分水岭。日内录得较长下影线，下方刺破20日均线，短期或继续于10日、20日均线内震荡。

操作上：17500之下做空，止损17550，止盈17350.

仅供参考

锌1708：

今日上海0#锌主流成交于22980-23220元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约贴10元/吨-平水附近，0#双燕对7月升水120-130元/吨。1#锌主流成交于22920-23120元/吨附近。沪期锌开盘后窄幅盘整于23090元/吨附近，早盘收报于23065元/吨。锌价技术性小幅回落，炼厂维持正常出货，贸易商交投正常，部分下游刚需备库，成交略好于昨天。

技术上：继续高温震荡，23000分水岭。跌下5日均线，下方10线支撑，沪期锌做短暂调整后，在偏多氛围不变的情况下，晚间预计沪锌维持偏强震荡。

操作上：23000之上做多，止损22900，止盈23300.仅供参考

棉花1709：

【现货分析】7月6日棉花现货指数CCI3128B报价至15898元/吨（-8），期现价差 998元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价7850元/吨(+65)，黏胶短纤报价15250元/吨（+50），国内纱线价格与昨日持平，内外棉纱价差收窄，CY Index C32S报价23155元/吨(0)，印度C32S报价23400元/吨（0），内外棉纱价差至-245元；郑棉仓单2856张(-70)，有效预报1089张（0），仓单持续流出；7月6日储备棉轮出销售资源29735.4吨，实际成交17370.3吨，成交率58.42%,当日最高成交价16120元/吨，最低成交价13470元/吨,成交平均价格14777元/吨(较前一日价格跌226元/吨)。

【期货分析】美元短期走弱，隔夜ICE美棉主力12合约收于68.19美分/磅，上涨0.53美分/磅，技术上看，中短期均线维持空头排列，但价格在66美分/磅附近暂获支撑，且指标已转强，短期美棉止跌企稳，关注上方72美分/磅压力位；周四郑棉1709减仓1958手，收盘价 14930，最低价14845，最高价14950；从盘面看，成交缩量、持仓至22.3万手，价格探底回升收小阳线，短线空单离场较为积极，近期关注资金流入情况；文华商品指数延续反弹，近期关注146一线争夺表现，若站稳146则下一目标看至155，反之维持震荡走势，关注外围商品对郑棉的影响；目前9-1价差至125；技术上看，中期均线延续空头排列，价格在布林下轨附近运行，关注前低支撑，短期不宜追空，指标系统：MACD粘合金叉转强，KD转强，短期上方压力：15200，郑棉1709本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1709延续震荡走势，短期区间：14600-15200，区间短线操作为宜，依托14800短多参与，仓位控制10%以内，盈亏比参考1：2以上。

（仅供参考，万孝恒）

黑色日评

钢坯中幅回调40，螺纹报价暗降，在3620左右，成交一般，库存未见上涨，现货价格短期支撑较强。期货市场探底回升，持仓变化不大，短期多空博弈有所减弱，短期回调，继续关注增减仓，若增仓价格持续上涨，减仓价格可能出现回调。

操作建议：趋势单，建议保持震荡偏弱走势，前期参与空单可轻仓持有；短线日内单，螺纹1710关注3440压力和3320支撑，保持轻仓背靠关键位置参与，注意增减仓；前期在螺纹焦煤比在3.2附近多焦煤空螺纹套利，手数比例为1:2，目前螺纹焦煤比为3.04，回落至2.8附近平仓。仅供参考

本策略报告由期货投顾团队撰写，本报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。期货股份有限公司投顾团队对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。