20170706华信投顾交易内参

20170706华信投顾交易内参

豆粕M1709：

周三晚，美盘豆类商品复盘之后继续上涨。美豆新作11月合约立足990美分，逼近1000美分关口；美豆油宽幅震荡收回，12月合约单日震荡逾1.5美分/磅，下阴触及近三个交易日低点，创年内第二大单日震荡幅度；美豆粕跟随美豆节奏收高，12月合约创四月份以来新高，维持井喷强势格局。

由于美国独立日休市，USDA每周作物生长报告推迟至今天发布。美豆优良率下调2个百分点，市场预期低于市场预测。关注优良率下调对盘面的影响。

连粕跟随美豆节奏继续攀高。白盘交易时段主力M1709合约逡巡于2800关口略下运行，夜盘交易时段受到场内盘高开的影响冲高，夜盘收市前立足关口之上，维持月初井喷以来的多头格局。操作上，M1709依托2700持仓，失守2780减持。

（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1709：

豆油维持技术性修正。Y1709合约目前收敛至5900——6000区域内面临选择，立足下沿则维持多头格局，击破下沿则演化为调整。关注昨晚美盘豆油大幅震荡对白盘的影响。操作上，剩余多头依托5800持仓，短线继续关注5950一线均衡。

（华信期货投顾团队潘正明）

铅1708：

河南地区主流交割品牌炼厂出货长单为主，散单17600-17650元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨或平水报价，小厂报17500-17550元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-150元/吨，下游原料畏高少采，整体散单交投清淡。

上海市场豫光铅17860元/吨，对1707合约升水60元/吨报价；铜冠17850元/吨，对1707合约升水40元/吨报价，其他普通品牌如双燕报17800元/吨，对1707合约平水报价。期盘偏弱震荡，持货商仓单报价升水继续缩窄，但无奈下游原料采购意愿较弱，整体交投寡淡。

技术上：日内接连跌破5日、10日均线，下方测试40日均线，多头了结增加，短期料将继续回调整理。

操作上：17600做空，17650，止盈17400.

仅供参考

锌1708：

今上海0#锌主流成交于23220-23430元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约贴水30-升130元/吨附近，0#双燕对7月升水120-130元/吨，国产品牌贴水较昨日收窄10-20元/吨附近；1#锌主流成交于23120-23160元/吨附近。锌价高位运行，炼厂积极出货。然因锌现货绝对价格始终偏高，下游仅维持刚需极少量采购，使贸易商交投亦不活跃，今天整体成交不及昨日。

技术上：录得一根较长上影线，但下方各路均线依旧托底，晚间预计沪锌或寻求稳固平台，震荡整理运行为主。

操作上：锌相对较强，23000压力较大。靠近压力做空，止损23030，止盈22800.仅供参考

棉花1709：

7月5日棉花现货指数CCI3128B报价至15906元/吨（-1），期现价差 1026元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价7785元/吨(+60)，黏胶短纤报价15250元/吨（+50），国内纱线价格小幅下调，内外棉纱价差收窄，CY Index C32S报价23155元/吨(-5)，印度C32S报价23400元/吨（0），内外棉纱价差至-245元；郑棉仓单2926张(-88)，有效预报1089张（0），仓单持续流出；7月5日储备棉轮出销售资源30005.7吨，实际成交13204.3吨，成交率44.01%，当日最高成交价16370元/吨，最低成交价13580元/吨，成交平均价格15003元/吨(较前一日价格涨97元/吨)。

【期货分析】隔夜ICE美棉主力12合约收于67.62美分/磅，上涨0.17美分/磅，技术上看，中短期均线维持空头排列，但价格在66美分/磅附近暂获支撑，且指标已转强，短期美棉有止跌迹象；周三郑棉1709增仓7630手，收盘价 14975，最低价14735，最高价15055；昨日盘中09合约一度增仓至3万手，在空方积极打压下价格最低至14735，尾盘短空迅速减仓价格回升，显示下方抵抗较强，继续关注后期仓量变化；文华商品指数延续反弹，近期关注146一线争夺表现，若站稳146则下一目标看至155，反之维持震荡走势，关注外围商品对郑棉的影响；目前9-1价差至135；技术上看，中期均线延续空头排列，价格急破14800支撑随即反弹收锤子线，短期不宜该位置追空，指标系统：MACD粘合有转强迹象，KD钝化，短期上方压力：15200，郑棉1709本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1709延续震荡走势，短期区间：14600-15200，依托区间短线操作，保守投资者观望为宜，激进投资者继续背靠14800短多参与，仓位控制10%以内，盈亏比参考1：2以上。

（仅供参考，万孝恒）

黑色日评

钢坯小幅回调20，螺纹报价平稳，在3650左右，成交一般，短期供需偏紧，现货价格短期支撑较强。期货市场冲高回落，持仓变化不大，短期多空博弈氛围较浓，博弈有所减弱，短期回调，继续关注增减仓，若增仓价格持续上涨，减仓价格可能出现回调。

操作建议：趋势单，建议保持震荡偏弱走势，前期参与空单可轻仓持有；短线日内单，螺纹1710关注3450压力和3350支撑，保持轻仓背靠关键位置参与，注意增减仓；前期在螺纹焦煤比在3.2附近多焦煤空螺纹套利，手数比例为1:2，目前螺纹焦煤比为3.04，回落至2.8附近平仓。仅供参考

本策略报告由期货投顾团队撰写，本报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。期货股份有限公司投顾团队对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。