华信投顾交易内参：美盘技术性修正 能化短线操作

华信投顾交易内参：美盘技术性修正 能化短线操作

豆粕M1709：

周四晚，美盘豆类商品呈窄幅震荡局势，在上月下旬连续下跌之后，市场进入短暂的修正阶段。关注月线开盘价格附近的反复与争夺。

连粕重挫之后跟随美豆节奏修正，M1709在2600关口略上盘桓，夜盘交易时段跟随电子盘高开，触发部分空头平仓盘离场，但是对盘面的支撑力度较弱，不到1小时即封闭缺口回归弱势震荡，整体盘面积弱难返。

操作建议：M1709中线空头依托2750持仓，收复2650减持。

（华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1709：

豆油在上月收官重挫之后修正，Y1709在6700关口附近横盘，夜盘交易时段受到马盘棕榈油小幅反弹影响一度上冲，但是未能摆脱这一关口的束缚维持弱势震荡局势。关注美盘基金动向对盘面的影响力度。

操作建议：中线空头依托5900持仓，收复5750减持。

（华信期货投顾团队潘正明）

橡胶 RU1709：

沪胶窄幅弱势整理，暂未见反弹迹象。技术上看，9月合约缩量减仓收小阴线，均线系统重新空头排列。MACD放出绿柱，KDJ加速下行。持仓排名前20多头减仓390手合计101039手，空头减仓2893手合计131402手。中长期看，沪胶V型反转开启二次探底之路，期价自高点回落过万点，于13200-14000区间横盘震荡整理12个交易日，本周结束震荡破位下行。短期看，周三低点收盘距离跌停价仅30点，周四于昨日低点附近窄幅整理尽显弱势特征。

操作建议：周五空仓观望为宜。空仓。

以上观点仅供参考

PVC V1709：

PVC放量大涨尽显资金情绪，关注上攻能否持续。现货市场虽然出货不畅，但上游库存压力不大市场报价稳定坚挺。技术上，均线系统震荡粘合，期价再次收于各均线之上。MACD红柱再增长，KDJ加速下行趋缓。持仓排名前20多头增仓8354手合计50375手，空头增仓10049手合计50273手。PVC期价2月见顶回落几无反弹，目前于5500附近止跌企稳震荡反弹。昨日商品市场遭遇普跌PVC较为抗跌，今日PVC表现更加耀眼，成交刷新合约新高，大举增仓上攻表明短期调整结束，上方关注6300一线压力。

操作建议：投机者短线区间6050-6300，企业关注基差变动带来的机会。30%仓位。

以上观点仅供参考（华信期货投顾团队杨智勇）

PTA TA1709：

PTA低开低走再创新低，下跌趋势不改关注是否惯性下挫。技术上看，9月合约放量增仓收小阴线，均线系统重新空头排列。MACD放出绿柱，KDJ加速下行。持仓排名前20多头增仓15972手合计575510手，空头减仓8314手合计703958手。PTA自2月中旬以来的下跌趋势未见改观，而5月中旬至月底的反弹再告失败，但PTA期价处于历史低位，日线六连阴后出现日线级别底背离，因此也不能盲目追空。

操作建议：日内短线，区间4700-4800。空仓。

以上观点仅供参考（华信期货投顾团队杨智勇）

锌1707：

【锌库存】6月1日LME锌库存减1300吨至329925吨。【锌仓单日报】6月1日上期所锌减少27吨至21161吨。上海0#锌主流成交于22460-22650元/吨，0#品牌品牌对沪锌1706合约贴水20-升水40元/吨，双燕品牌升水100元/吨，较昨日升水滑落70元/吨且转贴水，对沪锌1707合约升水600-750元/吨附近。

技术上：价格在22000之下，偏空的走势，上方压力22500.支撑21500.

操作上：靠近22000做空，不追空。反弹做空的思路，止损22220，止盈21500。

仅供参考（华信期货投顾团队吴东）

铅1707：

【铅库存】6月1日LME铅库存减975吨至180275吨。【铅仓单日报】6月1日上期所铅减少1958吨至71348吨。4月，全国十种有色金属产量同比增长5%，增速同比提高3.3个百分点。其中，铜产量增长5.5%，回落9.4个百分点；电解铝产量增长7.6%，去年同期为下降1.2%；铅产量增长4.6%，提高1.9个百分点；锌产量下降5.6%，降幅同比扩大3.1个百分点。

技术上：价格在16000之上，短期偏强。市场有空锌 多铅的操作模式，后期关注基差的变化。

操作上：靠近16000做多，止盈16500，止损15800。

仅供参考（华信期货投顾团队吴东）

棉花 CF1709：

6月1日棉花现货指数CCI3128B报价至16066元/吨（-11），期现价差 661 元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价7575元/吨(-25)，黏胶短纤报价14800元/吨（0），国内纱线价格维持平稳，CY Index C32S报价23210元/吨(0)，印度C32S报价24000元/吨（0），内外棉纱价差至-790元；郑棉仓单4762张(-23)，有效预报1348张（+6），6月1日储备棉轮出销售资源30110.5吨，实际成交19767.6吨，成交率65.65%，当日最高成交价16550元/吨，最低成交价13980元/吨，成交平均价格15386元/吨(较前一日价格涨341元/吨)；仓单总量维持高位，抛储平稳、供应充足，一定程度抑制棉价。

隔夜ICE美棉主力12合约收于73.50美分/磅，上涨0.71美分/磅，技术上看，价格跌至短期支撑72美分/磅附近暂获支撑小幅反弹，但价格依旧承压于布林中轨以及中期均线，短期美棉维持偏弱走势；周四郑棉1709增仓2.7万手，收盘价 15290，最低价15255，最高价15575；从盘面看，资金持续流入，增仓回落显示短空介入积极，继续关注后期仓量变化；文华商品指数在146以下整体商品维持偏弱走势，今日关注138短期压力，不上破则延续回落，下方目标参考：130-133附近；目前9-1价差至-100；技术上看，中短期均线呈空头排列，短期维持偏弱走势，昨日价格跌破15400短线支撑，价格最低至15255，继续关注15200一线支撑；上方短期压力位：16000；指标系统：MACD维持弱势，KD维持弱势，郑棉1709本周运行区间至：15200-16300。

操作建议：郑棉1709震荡偏弱，短期区间至：15200-15800，逢反弹至压力位沽空为宜，投资者可背靠短期压力15800继续沽空，盈亏比参考1:2，仓位15%以下。

（仅供参考，万孝恒）

黑色主力：

今日现货钢坯价格回落30，成品螺纹也开始松动，销售较为清淡，需求较少，短期市场继续回调概率较大。期货市场弱势震荡，持仓大幅增仓，分歧较大，但多头力度不强，短期上行走势面临极大挑战，价格短期面临继续下探压力。

操作建议：趋势单，建议保持震荡偏弱走势，前期参与空单可轻仓持有；短线日内单，螺纹1710关注3130压力和3000支撑，区间参与；套利方面，目前热卷和螺纹价差为-70,前期已经参与套利的可持有观望，等待50的时候获利了结。

仅供参考

本策略报告由期货投顾团队撰写，本报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。期货股份有限公司投顾团队对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。