底部信号未现 周初反弹减仓

底部信号未现 周初反弹减仓

一．重大财经要闻

证监会核发7家IPO批文，筹资不超过46.2亿元

《证券法》12月再审议，混业监管机制或破冰

大商所：焦炭 焦煤 交易手续费上调至万分之1.8；郑商所：上调棉花 菜粕动力煤 保证金及涨跌停板幅度

国有资本运营公司试点整体方案基本成型

国家航天 局：今年将编制航天发展、空间科学十三五 规划

二．行业及概念聚焦

1、VR商业化进程加快 平台与内容受关注。据媒体最新消息，美国运动相机制造商GoPro最近推出了GoPro VR网站，帮助用户分享和查看虚拟现实视频。目前，VR商业化进程不断加快，越来越多高科技企业更加注重平台搭建及内容开发。机构认为，VR内容所处发展阶段早于硬件，还处于爆发前的黎明。市场研究机构Trendforce预测，到2020年全球VR软件类收入将达500亿美元，超过硬件销售收入规模。A股公司目前也在加快拓展上述领域。

点评：联络互动去年以来在VR领域密集投资，接连入股美国Avegant、互动设备VR品牌雷蛇等，此外还发布自主研发VR OS平台。据了解，联络互动的VR布局参照智能手机生态，定位是VR平台以及VR应用商店及运营。在硬件方面，公司会选择以合作和入股方式推进。另据了解，联络互动旗下的Glyph眼镜将于5月11日参加2016CES Asia（亚洲国际消费电子产品展）。华策影视今年来在VR领域加快布局，相继战略投资兰亭数字（占股7%）和热波科技（占股8.6%），涉足VR内容制作及商业模式创新，并与中国美术学院共建“影视创新实验室”,培养VR人才。据了解，爱奇艺计划在5月初公布其VR战略。华策影视与爱奇艺在2014年设立合资公司，双方未来不排除在相关领域展开合作。

2、北京车展无人驾驶新能源车或成重要看点。2016（第十四届）北京国际汽车展览会将于4月25日－5月4日期间举行，该展会是中国最具权威性、市场知名度和社会关注度最高、有广泛国际影响力的全球顶级汽车展会，是全球汽车制造商公认和推崇的世界级汽车行业盛会。据悉，长安无人驾驶汽车、北汽无人驾驶汽车以及乐视超级汽车都将亮相车展，新能源无人驾驶汽车亮相2016北京车展将是世界车展史上第一次无人驾驶展示。车展期间，市民可通过预约，试驾无人驾驶新能源车，通过体验将更直观的让大众感受科技进步对汽车发展趋势带来的驱动。目前，无人驾驶和人车交互成为汽车工业产业升级的重要共识和潮流，国内外厂商对相关领域持续研发投入和布局以提升汽车整体科技含量。

点评：2016被定义为无人驾驶元年，新能源汽车政策扶持不断，不论是无人驾驶还是新能源汽车均代表汽车工业后续发展的重要方向和突破点，持续的政策扶持和催化必然成为投资者关注的焦点所在，二级市场对新能源汽车产业链和无人驾驶拥有较高的关注度，成为超级大主题的共识愈发明显，后市值得长期跟踪，建议关注布局深入的长安汽车、比亚迪和亚太股份等。

3、焦煤价格创年内新高 供需面积极因素持续显现。22日晚间的夜盘交易中，焦煤期货主力合约一度突破每吨800元，收于近一年半以来新高，焦炭期货接近涨停。现货市场上，生意社数据显示山西太原炼焦煤价格结束了近半个月的横盘，上调每吨10元。另据华夏时报报道，原民营钢企巨头海鑫钢铁在重组更名为建龙钢铁后，将于29日复产。

点评：受益钢材市场好转，焦炭产量止跌回升成为大概率事件，焦煤需求也将提到提振。供给方面，近日国家层面的供给侧改革配套文件密集出台，而我国焦煤资源的地理分布严重不均，超过半数分布在山西省，国企在产量中占比较高。执行276天工作日制度等去产能政策，对焦煤供给影响大。西山煤电、冀中能源、开滦股份等煤企的焦煤、焦炭业务占比较高。

4、军队信息化将加速推进 开启千亿级别市场。解放军报22日头版载文称，要让信息化成为战斗力的倍增器。文章指出，从近几场局部战争来看，作战行动基本上首先在信息网络领域展开，目的就是要削弱甚至剥夺对手的信息能力。加强以信息系统为基础的作战体系建设，谋求体系作战优势，已成为各国军队战斗力建设的核心。

点评：按照中央军委关于深化国防和军队改革的意见，到2020年前，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。券商研报认为，军队信息化的推进，将给军工通信、电子和雷达等领域，带来大量新增需求，潜在市场空间达千亿级别。上市公司中，振华科技实际控制人为电子信息产业集团，在军工芯片等领域竞争力较强；华讯方舟主营智能自组网通信系统产品，并积极布局新型超宽带相控阵天线等领域。

5、盐业改革方案即将公布　生产企业有望受益。据媒体报道，盐业改革方案已经获得高层审批，预计具体方案内容将于4月底公布，2017年1月1日起开始执行。改革方案的核心内容，主要包括食盐生产企业进入销售市场，批发企业可以跨区域经营等核心内容。这意味着食盐行业产销分离的状态有望打破。

点评：业内人士表示，盐业专营制度导致产销链条断裂，生产者提高产品质量和创新积极性低，消费 者选择权受限，且流通环节垄断易滋生腐败。因而，盐业改革是大势所趋，经过十多年努力，已经开始进入实质性推进阶段。如果方案顺利实行，既可盘活上游资源，又解决消费利益。兰太实业、云南盐化等国内食用盐领先生产企业，有望受益盐业改革。

6、钛白粉迎年内第五轮涨价 行业景气度持续向好。上证报资讯获悉，22日钛白粉龙头四川龙蟒年内第五次提价，每吨涨幅500元，今年已累计提价近20%。另外，道恩钛业、兴茂钛业、东佳集团等也跟随涨价，幅度在每吨500至1000元不等。同时，外贸价格也在上涨，每吨为50至100美元不等。

点评：相关厂家表示，目前钛白粉市场处于需求旺季，企业库存偏紧，出货顺畅。钛白粉下游主要用在涂料领域，受益于房地产销售回升，市场需求改善。上市公司中，佰利联收购四川龙蟒正在推进中，完成后市场份额将超过15%。此外，金浦钛业、安纳达和中核钛白的产能也位居行业前列。

三．个股追踪

1、生物股份定增项目打开成长空间。怀新资讯获悉，生物股份定增方案近期通过了证监会发审委的审核，预期定增工作不久将顺利完成。此次定增的产业园项目规划涉及到口蹄疫 、反刍苗、人药等多个领域，在国际化的道路上有望做到业内领先。一方面，公司将在传统的动保领域不断引进国际先进的研发资源，带动国内技术升级速度加快，一系列优质的亚单位疫苗、标记性疫苗、反刍疫苗、宠物疫苗及多联多价苗有望在此诞生，公司产品线将持续领先。另一方面，公司将依托产业园开展人的医药领域布局，将在精准医疗等多个新方向上，向国际动保巨头的人与动物大医药业务体系迈进。

2、亨通光电拟定增33.2亿元投向新能源汽车充电设施等项目。亨通光电拟10.31元/股定增募集资金33.2亿元，建设能源互联网 领域海底光电复合缆扩能、新能源汽车 传导及充电设施生产、大数据应用服务等项目及补充流动资金。控股股东和实控人崔根良拟认购不低于6亿元且锁定期为36个月。

点评：能源互联网电缆及新能源汽车充电设施项目两项目达产年可实现净利润近3.36亿元，大幅提高公司盈利能力。此外，公司向战略新兴产业延伸，有利于公司长远发展。

3、华银电力定增20亿元拓展风电。华银电力拟以5.56元每股为底价，定增募资20亿元投向六个风电项目，定增完成后，大唐集团的控股股东地位仍保持不变。

点评：华银电力目前以火电业务为主，此次募资投向风电项目，旨在提升公司新能源发电业务占比，拓展新的业务发展空间。

4、南京医药募资20亿元偿债补血 自家人力挺定增。南京医药拟以6.57元每股，定增3亿股，募资20亿元，用于偿债及补充公司流动资金。其中，新工集团通过南药集团控股上市公司，拟认购5.4亿元，二股东Alliance Healthcare拟认购2.4亿元，员工持股计划拟认购逾8600万元。

5、科融环境获签大单。科融环境被确定为周公河湿地建设成交商，中标项目采用PPP模式合作，预计投资额为10.83亿元，约占公司2015年营收的108%。

6、双汇发展：屠宰业务放量 肉制品有望超预期。本周数十家机构密集调研双汇发展。据了解，公司近年进行战略调整的效果开始显现，屠宰业务薄利放量。公司判断，四季度以后，猪肉将进入下降周期。明后两年将是猪周期的后半段，是低价区，利好屠宰业务。公司今年起屠宰业务开始放量，一季度屠宰量同比增长或达40%以上。肉制品业务方面，公司去年开始推出美式新品和西式新品，今年3月开始正式铺货，目前已进入全国3000家超市，未来还会扩大范围。机构草根调研了解到，一季度肉制品销量增速有望达到10%以上，利润有望超过30%，远超之前的市场预期。此外，公司下半年有望涉足生鲜电商，目前2016年动态PE仅15倍，而分红率达5%以上。

四．个股雷达

在22日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有4只，其中中小板4只。其中勤上光电（002638）是游资最青睐个股，净买入金额达2.53亿元，高居榜首。此外，海欣食品（002702）、华信国际（002018）、爱康科技（002610）等个股，营业部净买入金额也排名居前。机构席位方面，4月22日龙虎榜中，22只个股出现了机构的身影，其中8只股票呈现机构净买入，14只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入额居前的是云海金属（002182）、明家联合（300242），机构资金流入净额分别是1.40亿元、1.34亿元。

五．今日市场策略

周末比较重要的消息是证监会核发7家IPO批文，对大盘构成利空，但IPO冻结资金很小，利空并不大。另一个是管理层“唱多”发出维稳信号，表示养老金入市需要更加稳定的股市。上周大宗商品和股市呈现巨大反差，股市的破位下跌让许多业内人士很悲观，对此并不认同，目前看从2638以来的反弹趋势并没有走坏，这波由60－90分钟顶背离结构触发的下跌，杀跌到60天线附近，调整空间基本到位，时间上还没到，当然也有用空间换时间的可能，到上周五，大盘还没出现明显的底部结构，本周初如果延续上周五的反弹，力度如果仍不大，还会再下来，再次考验60天线2900关口，不排除有跌穿2900，向下创出新低可能，届时较大级别的背离共震将随时形成。如果周初直接下探创出新低，本周会走出先跌后涨，目前看前面提到的走势可能性更大一些，如果延续反弹不能回补掉上周一的3058点向下缺口，后面还有风险，这是一个重要的判断标准 ，这一点要提高警惕，缺口不补随时会再次出现杀跌，并创出调整新低，形成这次调整的重要低点，周一关注是否走出这种延续反弹的走势，在2986－3006区域，是30天和10天线附近，压力较大，而周初反弹，创业板可能表现会更活跃一些，因为上周调整，创业板下跌幅度更大，已探到重要支撑位2086区域。策略上，由于目前从技术看还没有形成较大级别的底部结构，所以周初的这波反弹力度会有限，仍属于弱反弹，从两个指标可以观察，一是量能，二是能否突破几个重要压力位，特别是上周一的向下跳空缺口，真正见底要形成明显的多周期、大级别的背离共震，才是更安全的抄底信号，虽然管理层周末“唱多”，但后市政策面仍有一些不利因素，主要是因为最近物价（房价）上涨势头较猛以及大宗商品过热，央行货币政策似乎正在发生微妙的变化，有谨慎收敛的迹象，这将带来市场预期的变化。另外美元二次加息的袭扰仍在，这些都成为做空主力的诱空借口。不过由于大盘已提前出现调整，风险已开始释放，现在管理层更需要稳定的股市，来完成今年“下半场”的改革目标，否则今年中国经济最大的“成绩”又变成了2009年的“房地产+铁公基”的模式，这也是前面说的今年并不悲观的主要原因。基于以上判断，在市场没有发出明显底部信号前，仍以谨慎防守为主，周初反弹是逢高减仓的机会，主要先减赚钱的和小亏的品种，在冲3000关口的时候，特别是不能补掉3058缺口，要果断趁反弹将仓位再降回到5－3成仓，直到再次出现杀跌，创出新低后形成多周期背离共震时，再重仓抄底杀入。具体个股机会方面今日可关注亨通光电（600487）华银电力（600744）南京医药（600713）。