【豆沙包】变盘了吗？答案就隐藏在一个板块里面。

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知行合一：知中有行 行中有知

知必然要表现为行 不行则不能算真知

九年投研经验 横跨二级市场的宏观对冲策略

市场永远不缺乏激动人心的行情，有行情就有段子，包子今天先讲段子在讲行情，今天走一次屌丝路线。

98年的时候，朱镕基总理骂了一句“豆腐渣工程”，意思就是这些桥梁道路修的质量不过关，从此这个词红遍大江南北。

包子从业以后就在想一个问题：如果钢材比豆渣便宜的话，会有人愿意用豆渣替代钢材么？显然是不可能的。所以，避免豆腐渣工程出现的最佳办法就是：让钢材价格比豆渣（豆粕）价格便宜。

但是，商品继续暴涨，螺纹尾盘封涨停，主力合约RB1610收于2494元，从最低点计算，累计涨幅已经超过了53%！螺纹钢的这一轮暴涨并未改变什么，但改变了“豆腐渣工程”。

如上图所示，螺纹钢的价格自2013年以来长期低于豆粕价格，四月份以来的上涨，螺纹直接一雪前耻，“钢铁终于贵过豆渣”，豆腐渣工程会不会又出现？

当然，这是一个冷笑话。但侧面说明一个道理，有时候，真的，便宜也可以成为涨价的理由（只是看时机好不好，市场信不信）。

===段子结束，不要取消关注===

请问，商品（尤其是黑色系列）继续暴涨，这些板块怎么这么疲软？不要告诉我是涨多了要调整啊。

其实这就涉及到一个供给侧改革（周期复苏）的炒作（定价）理念的问题。供给侧改革是结构性改革，去产能是其中的一个方面，昨天包子说过，你觉得供给侧改革改到最后还能把产量给改高吗？

改革改的是效率提升、利润提升。涨价是最粗暴的提升利润的方式，见效最快，但可持续性最不强。也就是说，涨价的利润提升完全是扩张式经济环境下的思维模式（就是企业原材料库存很高的时候），这个问题包子已经说过很多次了（新读者可以关注微信号，并回复“利润”查看推文）。

所以当涨价逻辑变成苍蝇一样到处盯的时候，其实市场本身就是无头苍蝇了，没底气的时候，才会乱咬人。所以今天的钢铁表现就相对较好，因为钢铁是实实在在的利润在提升。

一定要谨慎看待周期复苏和 供给侧改革带来的个股价格上涨，泥沙俱下。而且，参与的难度真的超级大。

就以这只号码吉祥的煤炭股为例。

看起来价格上涨的最大幅度高达50%，但真正具备交易价值的，其实也就只有10%左右，而且只会上串下跳，动不动就是10%的回调，搞这个，还不如买一只体育股死死地拿着。

再看一眼指数吧（你不看他还是这样，不要担心他不见）

看一下这个走势，包子也在问：你咋就不涨了呢？你会变盘？

答案，隐藏在昨天和之前的文章之中：股票集中度、存量博弈仓位公式这两点里面。

两市今日32个涨停，跌停个股4只，涨停板数量与盘整强势整理的格局是比较相匹配的，但今天有个神奇的现象：

证金持股板块涨停板高达7个，在32个涨停里面（扣除11个新股和次新股）占比高达33%。

不行，包子还要上昨天那个图（包子自己把自己迷住了）。

（图的自言自语：哥又来亮相了！）

对的，就是这个股票集中度的问题。在关键时刻，我们必须考虑这个大户的措施了。因为市场明显的在往空头方向倾斜，而在相对低位的时候，这种博弈就显得非常重要。包子反正相信这种集中度带来的多空影响（短期之内价格完全可以背离其真实价值）。

包子认为，不排除有杀跌，但并不可怕（真空期，风险请看昨天的微信），相反，集中度较高的条件下，经过三轮股灾，市场以这种慢牛或者慢熊的格局在运行，这个特征不会改变，乐观的做法，现在就是买入时机，保守一些的做法，等重心再往下移动到3000-3030区间再出手，也未尝不可。

不好的消息就是：今天没热点，好消息就是，前期热点板块跌幅不大，只是震荡。

乐观看，突破还是结束，就在本周。

你一定要给我个结果。你一定要给我个结果。你一定要给我个结果。

趋势还在进行，且范式尚未改变（即将改变，今日是关键），很难顺畅、持续。当然，作为严格的趋势跟踪的交易者，这时候还是应该持有并等待确认，唯一的缺陷就是，没有热点；但也有好消息，券商尾盘拉升。

目前按照守株待兔的做法（你就变成相对收益好了），低仓位持有，并择机加回去（看均线也行 逮KD也可以），包子目前40%仓位。

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