次新股暴涨来迎接GDP是什么破逻辑？

你们是不是觉得包子就是短线客？包子就在里面来回倒腾么？那是显然不是这样，虽然近期调仓调仓的，但我也不想这样啊，其实我就想一年赚20%么好了。。可是20%也很难啊。。包子日夜难眠也就为了这点出息而已。

本质上，包子是很不想在微信里面推荐个股的，主要原因在于两点：

A、我不知道你的投资周期和风险偏好；大部分人，就希望买了就涨，一直涨，不回头，最好连续涨停板。这个。。。。

B、推错了，我怕连朋友都做不成了。见下图：

差不多就是这个意思吧，请原谅我的直白。

今天这个行情，不得不谈到个股，今天所有提到的个股，请自动忽略，我一只都没买。

包子之前强调了两个最近的热点板块：高送转和VR，大家应该都有印象。其实并不是包子一直买这些，而是说，存量市场里面，其实需要热点来持续、发散并吸引资金进场，财富效应比什么都重要。

“三根阳线改变信仰”

热点要么被灭掉，熄火，大家各回各家。或者，热点转移、发散，财富效应继续，这就造成轮动。任何一波行情，总是要龙头的。正如任何一个板块，都是有龙头股一个道理。

龙头你可以不参与，但必须当作指标来处理。

比如体育股里面的道博股份、生物识别板块的川大智胜等，如果你连这些股票都不看，我想是很难跟随体育板块/生物识别板块的脉搏的。

先上图：

这图以后我尽量不上了，觉得有点凑字数的感觉（还好大家不是根据字数来付钱），反正客观走势就是这样的，市场在当前是具备财富效应的。放心，其实钱很多，都在外面，真正的多头没进场，但他们进场我们就要出场，要记得包子之前一直告诉大家的仓位那个公式啊（包子其实特不喜欢看均线，基本上我的股票行情软件里面是拒绝均线的）。

这段话的意思是，包子持有大约五成仓位，在调整中持有着。

今天市场的新热点：次新股。

38个涨停板，其实19个是次新股（和新股）！包子也震惊了啊！早上看着看着，下午一点过才反应过来，原来这些股票都是我申购过的啊！（可惜就肉包中了一次）次新股崛起，市场短期之内是有救的，有希望的，于是下午果断拉升了。。当然，包子错过，稳稳的持有个股并看戏之中。

回过头，我们分析一下的话，其实资金拉动次新股是有道理的。（不谈筹码）从高送转转移到次新股，是A股市场惯有的存量博弈逻辑：次新股永远是含权的金矿啊！

好吧，那么再送给大家一句老股民的言子“牛市除权火上浇油，熊市除权雪上加霜”。。包子不知道大家信不信啊，但，真的有道理，尤其是存量博弈行情。

次新股本身就是高送转的蔓延而已，不是新东西。

那换一个逻辑吧：市场从高送转的个股转移到次新股，是不是说明，本身资金不足的条件下，存量博弈对于未来的行情并不是十分有信心呢？（否则为什么就围绕高送转个股转圈？）

并且，很明显，近期成长股（新兴行业主题：VR、生物识别、体育、移动支付等）表现确实很一般。按照周期复苏的逻辑，什么时候是个头呢？

反正有一些简单的道理需要明晰：2016的周期复苏，基建贡献远大于房地产（跟2012年相比），基建更好，地产更差。这就注定了，今年不会是股市的牛市（更何况，2009年股市就走了半年，歇菜）。

结构性的行情，期待不宜过高吧？明日GDP公布，不知道是否出现熊市中的利好出尽呢？拭目以待！

（上面俩表的数据，大家猜啊猜啊猜）

我们都等着融资规模、M2、3月工业增加值、一季度GDP....想想那是多么诱人的一堆好数据啊！如果，看一眼GDP的“熊市格局”呢？

包子简直不敢想象：如果GDP真的就这么见底回升了，那才是悲哀。

建立在过剩产能下的商品价格上涨，进而推升股价上涨的行情，本身就不值得期待，而且，参与的价值并不大，尤其是对绝对收益的投资者而言。那些股票的上涨，究竟有多少是真的与你有关？

如果相信周期复苏，最好的标的，肯定是商品，而非股票。

如果相信供给侧改革，最好的标的是做多中游利润，而非做多商品。包子无数次重申：供给侧最看好中游，其次是上游的弹性，最差的还是下游（新读者请关注微信号，并回复“供给侧”查看包子的分析）。

如果相信转型升级，最好的选择是随着重心上移，逢低吸纳好版块，而非围绕着周期股追逐徘徊。

牛市终究一场梦，趋势在于经历，而非创造。

默默地看了一眼美元、人民币、A股、美股，包子忍着内心的躁动，终究没有加回去，因为我已经做好短期离场的准备了，错过，总比过错好。

无法预知未来，只有把握现在，看不懂，只能知行合一。

知行合一

投资理念

知行合一：知中有行，行中有知。

知必然要表现为行，不行则不能算真知。

九年投研经验 横跨二级市场的宏观对冲

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