2016.4.14黑色产业链期现套利分析

13日，现货方面，北京地区20MM三级螺纹钢HRB400报2880元/吨（+20）；上海地区报2550元/吨；全国均价2816元/吨；天津港一级冶金焦A12.5S0.65CSR65山西产含税平仓价825元/吨。宏观方面，3月出口同比增速强劲反弹至18.7%，为9个月来首增，进口降幅收窄至1.7%。上期所消息，引入标准仓单作为保证金即时入场，优化交割货款付款方式，取消标准仓单作为保证金的最长有效期限制，取消纸质仓单。海关总署发布数据显示，中国1-3月份铁矿石进口2.42亿吨，同比增6.5%；市场方面，焦炭合约交割单位为1000吨，期现套利时，期货和现货价差要比套利成本大，对焦炭期货来说，这些成本主要有：（1）商品的运输费、入库费、检验费、仓储费等，其中焦炭期货仓储费为1元/吨天、出入库费根据市场情况，实行最高限额；（2）现货占用资金及期货保证金的资金成本；（3）增值税;(4)交割、交易手续费，焦炭期货交割手续费为1元/吨.期货与现货价差减去上述成本，即为套利收益。