德融投资：油价绝地反击遇阻 库存高筑利空形势

昨日油价探底回升，跌破45美元关口之后恰遇美联储官员鸽派讲话及Genscape数据提振，空头迅速回补，指数一度上穿46美元，其后因触及20日均线阻挡且因消息面OPEC月度报告影响冲高回落，收46美元。日内油价基本平开之后，小幅横盘后迅速跳水，市场悲观预期可能和上周EIA数据相关，晚间消息面清淡，API数据预计雷同Genscape，但库存因素还是给市场带来恐惧！

【基本面分析】

周一，据石油输出国组织(OPEC)的月度报告显示，非OPEC成员国的石油产量可能在今年下半年将会出现增加，这无疑将导致OPEC达成冻产协议的可能性有所下降，因为OPEC担心在冻产情况下，其市场份额将会面临损失。

周一美元的疲软也为国际原油价格提供一定支撑，但是主要原因还是由于消息人士称，Genscape公司的数据显示，美国纽约商品交易所原油期货交割地俄克拉荷马州库欣原油库存大降逾120万桶所致。

OPEC在其月度报告中表示，OPEC主要产油国的石油产量今年将减少61万桶/日，较此前预期的降低18万桶/日，与此同时，OPEC预计美国页岩油的产量将高于预期。

最新CFTC数据显示，在截至9月9日的一周，基金经理们的WTI空头头寸增加34,954张期货和期权合约;基金经理们的多头头寸减少1.9%，净多头由此减少19%。原油市场对产油国是否设定产量上限的疑虑在不断加重。

市场仍然不认为月底动产会达成协议。OPEC和非OPEC产油国将于9月26-28日在阿尔及利亚举行的一行业大会间歇讨论冻产，但分析师普遍预计不太可能达成协议。

【技术面分析】

美指

原油

【德融投资观点】

德融投资大宗商品分析师杨坤：美指日线连续修整，区间振幅收窄，因美联储会议临近，市场短期交投应继续清淡。短期日线整理局面维持，预计小区间震荡与95—95.5内部波动。指标上，macd红柱微弱，0轴下方两线粘合，kd黄线破50关口，白线走平，故而总体空势占优！但短周期格局维持小区间观点。

油价冲高回落意料之中，库存数据利空高悬，美联储消息平静期油市基本面要素重回！昨日回探低点为第一支撑，44美元为第二支撑。笔者认为尽管空势加速，但短期内区间44下轨难破，指标macd阴柱有限，预计晚间触及支撑将回升。晚间操作低多即可！

【重点数据关注】

19:45 美国9月10日当周高盛连锁店销售年率

【德融投资中江燃料油交易策略】

1、日内上行至2270—2290附近轻仓做空，止损20个点，目标位2240附近。

2、日内回落至2200—2220附近轻仓做多，止损20个点，目标位2250附近。

3、日内参考阻力位2270—2290；日内参考支撑位2200—2220。

4、留意如上压力与支撑形势，若有突破，顺势操作。

具体操作策略和点位把握可参考德融投资藏金阁http://www.zhcj.net.cn/html/web进行操作。

新华商品现货合约交易中心简介
新华商品现货合约交易中心由新华社控股成立，经江苏省人民政府金融办批准，目前交易品种包括能源化工、稀有金属、有色金属、农副产品等四大板块。交易中心总部位于南京，依托长三角，辐射全国，是新华社根据党中央的新要求和海内外的新形势举全社会之力建设的金融信息平台。交易中心拥有完善的风控体系、专业的运营团队、稳健的交易系统、快捷的信息服务，未来将发展成为具有国际影响力的大宗商品现货交易平台。