负利率来了—钱正在变成纸！

【何谓负利率】

笔者先给大家普及一下负利率概念，负利率分为名义负利率和实际负利率。名义负利率就是将通常的存款利率改为负值。一般而言银行向央行存款时可获得利息，但在负利率情况下反而需要支付手续费。银行将钱存入央行会出现缩水，因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。

例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率，将从2016年2月16日起执行。实际负利率，指通货膨胀率（CPI涨幅）高过银行存款利率。这种情形下，如果只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。

【负利率是如何产生的？】

自2008年金融危机以来，世界央行的带头大哥美联储为了应对世界经济的大萧条，于是开启一轮连着一轮的量化宽松大潮，一方面疯狂的通过印钞来刺激经济，给经济放水，另一方面把利率一降再降。

紧跟着美联储之后，欧元区(2014年6月)、日本(2016年2月)、瑞士(2015年1月)、瑞典(2015年2月)、丹麦(2012年7月)等五个国家都带头实现的负利率操作。而在英国脱欧之后，8月4日，英国央行宣布降息25个基点，紧接着澳大利亚也开始跟着降息，可以说低利率、负利率已经成为了世界货币的主流。

【中国已处于实际负利率状态】

当前降息面临负利率和人民币贬值两大制约因素。2014年四季度以来，经过六次降息，一年期人民币存款基准利率已将至1.5%，而与此同时，CPI虽有波动但基本上是在2%上下，可以说2016年以来，利率水平已处于负利率状态。交通银行首席经济学家连平认为，从CPI环比运行态势来看，未来即使不降息，负利率状况至少仍会维持至明年上半年。

【理财难：产品收益进一步下跌】

在P2P最为红火的2015年，市面上似乎随处可见收益在10%以上的理财产品，虽然有着各种各样的风险，也爆发了类似于e租宝、泛亚这样的风险事件，但是不得不说2015年的理财是一个相对容易的时代。但是进入了负利率时代之后，财产逐渐缩水，居民开始将银行存款往理财产品里面搬家，但是理财市场的收益率依旧极低，平均收益只有4%左右，超过5%的产品都成为了珍稀保护动物。并且，随着人民银行降息降准的压力更大，理财产品的收益下降将成为一种长期趋势。融360数据显示，上周理财产品的平均预期收益率仅为3.66%。

【负利率时代的影响】

负利率时代，其实受到影响最小的应该是富裕阶层，他们的收入多来自于资本利得，并且一般其负债都较高，因此，受到负利率的冲击最小。但是，受到影响最大的就是工薪族，工薪族因为其收入主要来源是工资收入，他们的生活往往是由其工资来决定的，这就意味着他们难以通过足够的资本手段来提高收入。在负利率的状态下，会导致他们的收入差距与高收入群体越来越大，其可支配收入逐渐减小，消费能力逐渐降低，生活水平也就不可避免的进入下降阶段。

对于现在很多80、90后来说，消费能力仍然比较有限，因大部分财富主要集中在少数富人手中。可见，在过去的负利率时代，人们以抢购日用品的方式来保卫自己的财富；现在的负利率时代，这样显然行不通。

【负利率时代下，供应链金融理财方式成受宠】

在目前整个利率水平下，不管存银行定期，还是买银行理财，事实上都不划算，入不敷出。所以就当下来说，寻找高收益的理财产品才是最稳定的方式。

最近供应链金融很火，供应金融作为中小企业的融资工具有着深厚的产业根基，它颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式，开启了一片市场新蓝海，被认为是互联网金融的“新风口”。目前，供应链金融的运作模式已经得到市场的实践，并获得极大的关注和认可。

供应链金融产品具有一定优势的，一方面是因为供应链产品本身就是个资源性产品，能做这个的企业肯定在对应的供应链产业中具有相当资源优势;另一方面从累计限额的500万元来看，主要是针对中小型企业的放贷，而这不仅符合国家对中小企业的扶持方向，也符合目前银行业对中小企业放贷业务的补充。

供应链金融以其特有的模式，决定了其产品质量非常可靠，而且来源相当丰富，能够充分满足投资者需求。在目前平台普遍缺乏优质理财产品，出现了严重资产荒，导致投资者的资金经常处于闲置的尴尬状态下，供应链金融受到广大投资者的追捧，未来必将成为投资理财的新秀！

【结语】

负利率可能会成为穷人的灾难。因为低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱，他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以，前期的非常规货币政策对有钱人更加有利，进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距，抑制了消费增长。笔者在这里提醒投资者加强投资理财意识，采用多渠道投资方案让自己的资产保值增值。