稍安勿躁，需待有效突破方可作中线买入

沪指技术分析七面观（8月12日）

上工 2016-08-14-20:30

摘要：稍安勿躁，需待有效突破方可作中线介入

1、K线：沪指上周五低开高走，收收光头光脚的中阳线（+1.6%），此项多方占优。（多方得0.7分，空方得0.3分）；

2、形态：日线图上，沪指刚好升抵三角形上边（约位于3050，见图1，该图绘于8月9日，今天仍然可用）。原则上，在压力线下应该卖出，以防在线下大幅回落，等有效突破再择机买入也不迟。值得注意的是，深成指、深证综指、中小板综指、创业板综指都出现了上尖楔形。其中，按照跌穿三天的原则，创业板综指（399102）已有效跌穿楔形下边，中间虽然有在上周二、三重新站在楔形下边之上，但上周四、五又再度跌破，仍属于有效跌破。另外，创业板指（399006）连续11天收于三角形的下边之下（见图2，该图绘于8月10日，今天仍然可用），弱势明显，将拖累沪指。此项空方占优。（多方得0.3分，空方得0.7分）；

图1：

图2：

3、趋势线：沪指目前处于2015年7月24日以来的长期下降压力线（对数坐标）和2016年2月29日以来的上升支持线之中（见图3，该图绘于8月9日，今天仍然可用），按长期趋势线作用大于短期线的原理，在反弹至长期线下时应该卖出，待有效突破再择机买入，该长期线目前约位于3045，上周五已突破，但是否有效突破，有待观察。此项仍属空方较强。（多方得0.4分，空方得0.6分)；

图3：

4、均线： 目前20、250天均线向下，5、10、30、60、120天均线向上，整个均线系统较为杂乱，趋向性不强。但300102创业板综指已有效跌破60、250天均线，中间虽有两天虽重新站在两均线之上，但上周四、五又再度跌破，仍属弱势，而其弱势将拖累沪指，因此此项空方占优。（多方得0.4分，空方得0.6分）；

5、量价：日K线价大升量略缩，有诱多嫌疑，对多方不利。此项空方占优（多方得0.3分，空方得0.7分）；

6、指标：日线MACD双线在0轴之上，且小时MACD也在0轴之上，此项多方仍占优（多方得0.6分，空方得0.4分）；

7、波浪理论：沪指60分钟收盘价图。目前主要有两种走法：

第一种走法是继续上升（见图4，该图绘于8月2日，今天仍然可用），理论上，在小时图收盘价未跌穿（1）浪顶2938之前，此图仍然有效。但应该指出，深成指、深综指、中小板、创业板、沪深300甚至上证50都不支持此种走法，故出现的可能性较小。

第二种走法是中期反弹已经结束（见图5，该图绘于8月9日，今天仍然可用），因7月27日的最低价2939和8月1日的最低价2931均已跌穿2016.06.06的最高价2945，形成起始（第一组）下跌小五波，目前正在运行a-b-c反弹。按波浪理论，反弹结束后还有第二，甚至第三组下跌五波。

而此轮反弹的领头羊创业板综指（399102）的小时图收盘价在8月1日也已出现起始下跌小五波，并跌穿 C-1浪，确认中期反弹结束（见图6，该图绘于8月9日，今天仍然可用），将拖累沪指，故沪指出现第二种走法的可能性很大。此项空方占优（多方得0.4分，空方得0.6分）；

图4：

图5：

图6：

8、综述：在上述7因素（共7分）中，多方得3.1分，空方得3.9分。空方仍占优势，沪指虽然突破长期下降压力线，但价升量缩，有诱多嫌疑。故投资者需稍安勿躁，待有效突破再作中线买入。

注：《沪指技术分析七面观》是上工运用K线理论、形态理论、趋势线（道氏理论）、均线理论、指标和波浪理论七大经典的技术分析理论，对上证指数中期趋势的客观评价系列文章。上工力求客观，但难免有错，故仅作参考。