沪指技术分析七面观（8月5日）

上工 2016-08-07-23:30

摘要：创业板综指第二组五波下跌或已开始，沪指短线反弹可能结束

1、K线：沪指上周五冲高回落，在收带较长上影的阴十字星（-0.19%），此项空方占优。（多方得0.4分，空方得0.6分）；

2、形态：在小时图上，沪指7月27日跌破7月4日至7月12日的箱体上边（见图1，该图绘于7月28日，目前仍然可用），至今无力返回其上。值得注意的是，深成指、深证综指、中小板综指、创业板综指都出现了上尖楔形。其中，按照跌穿三天的原则，创业板综指（399102）已有效跌穿楔形下边（见图2，该图绘于8月3日，今天仍然可用）。而上尖楔形是一种杀伤力很大的形态。创业板综指的弱势，将拖累沪指。此项空方占优。（多方得0.3分，空方得0.7分）；

图1：

图2：

3、趋势线：沪指目前处于2015年7月24日以来的长期下降压力线（对数坐标）和2016年2月29日以来的上升支持线之中（见图3，该图绘于8月2日，目前仍然可用），按长期趋势线作用大于短期线的原则，可知沪指处于中期弱势，而300102创业板综指已跌破相应的上升支持线，其弱势将拖累沪指。此项仍属空方较强。（多方得0.4分，空方得0.6分)；

图3：

4、均线： 250天均线向下，显示中偏长期趋势向下，而30、120天均线仍成多头排列，理论上，将向上攻击250天均线（年线，约3158），但5、10、20均线已成空头排列，中期向下的意味增强，而300102创业板综指已有效跌破60天均线，近日的反弹在上周五明显受60天均线的压制，其弱势将拖累沪指，因此此项空方占优。（多方得0.3分，空方得0.7分）；

5、量价：日K线价略跌量略增，可能加速下跌，对多方不利。此项空方占优（多方得0.3分，空方得0.7分）；

6、指标：日线MACD双线在0轴之上，但小时MACD仍在0轴下，消减了日线MACD的强势，此项多方仍占优（多方得0.6分，空方得0.4分）；

7、波浪理论：沪指60分钟收盘价图。目前主要有两种走法：

第一种走法是继续上升（见图4），理论上，在小时图收盘价未跌穿（1）浪顶2938之前，此图仍然有效。

第二种走法是反弹已经结束（见图5），因7月27日的最低价2939和8月1日的最低价2931均已已跌穿2016.06.06的最高价2945，第一种走法的（4）浪可能已不成立。而此轮反弹的领头羊创业板综指（399102）的30分钟图在8月1日已出现起始下跌小五波，确认中期反弹结束（见图6，第二组五波下跌或已开始），将拖累沪指，故沪指出现第二种走法的可能性很大。此项空方占优（多方得0.4分，空方得0.6分）；

图4：

图5：

图6：

8、综述：在上述7因素（共7分）中，多方得2.7，空方得4.3分。空方方优势加大，创业板综指（399102）在60天均线的压迫下回落，第二组五波下跌或已开始，沪指短线反弹可能结束，中期仍很难乐观。

注：《沪指技术分析七面观》是上工运用K线理论、形态理论、趋势线（道氏理论）、均线理论、指标和波浪理论七大经典的技术分析理论，对上证指数中期趋势的客观评价系列文章。上工力求客观，但难免有错，故仅作参考。