昊瑞烁金：油价7月现“熊起”，金银反攻无绝期？（周评）

　　昊瑞烁金：油价7月现“熊起”，金银反攻无绝期？（周评）

文/昊瑞烁金

　　本周，美联储携手日本央行加入全球央行“维稳大军”队列，美联储自加息后已连续第五次选择按兵不动，并在此次利率决议中表达出一丝鹰派气息；日本央行黑田随后也选择维持基准利率和QQE规模不变，仅扩大美元借贷计划一倍到240亿美元，计划执行事件为4年。这一消息公布，无奈这三年来，日元投资者又惨遭黑田东彦套路...

　　之前沙特、高盛等业界巨头都宣称原油供应过剩局面完结，助涨了交易员们的看多情绪，如今，这一情绪正在迅速衰退。这使得油价在7月便重挫近15%，单月跌幅创下一年来最大。而最新公布的美国钻井平台数据更是加剧了市场对油价的担忧。

　　另外市场最为关注的美国GDP数据远不及预期，令美联储未来加息路径蒙上一层阴影，美元指数本周一路下行几乎回吐了7月以来的全部升幅；现货黄金趁势一路飙升至1350美元/盎司上方，本月录得第二个月上涨。原油方面，经济成长放缓和原油和成品油库存居高不下拖累油价持续走软，本月美国原油期货表现为一年最差。

　　美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周六(7月30日)公布数据显示，截至2016年7月29日当周美国石油活跃钻井数增加3座至374座，为连续第五周增长。

　　数据并显示，截至7月29日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加1座至463座，较去年同期减少411座；美国当周天然气活跃钻井数减少2座至86座。

　　美联储对于加息态度暧昧不明，美国第二季度GDP落井下石

　　本周三(7月28日)美联储最新的利率决议，市场普遍预计美联储将维持利率不变，但是政策声明中可能出现对美国经济持更乐观态度的描述，这可能强化市场关于美联储在今年稍晚时候加息的预期。

　　但结果令人万众期待的美联储利率决议又一次打了太极，美联储宣布维持联邦基金基准利率0.25%-0.5%不变。

　　美联储最新利率决议声明态度不明，兼之经济数据落井下石，美元指数本周一路下行，几乎回吐了7月以来的全部升幅，加之周五晚间美国第二季度GDP远不及市场预期之后，美元指数急跌，跌破96关口，最低触及95.38。

　　“疯子”黑田意外维稳，宽松政策或为黑田套路

　　对于本次日本央行利率决议，市场普遍预期日本央行会出台新的刺激措施，包括对于日本央行直升机撒钱，或扩大购债规模的揣测声音鼎沸，投资者焦急等待的利率决议却姗姗来迟，多空争夺在利率决议前就已显现出来，美元兑日元走出上下近200点的巨大波动。

　　最终，日本央行最新利率决议尘埃落地，日本央行宣布维持利率-0.1%不变；维持量化宽松(QQE)规模在80万亿日元；仅扩大ETF购买规模到6万亿日元，将美元贷款计划规模扩大一倍，至240亿美元。

　　由于宽松力度远不及预期，美元兑日元短暂冲高后大跌，短线震幅近300点，最终险守102关口。

　　（美元兑日元1小时图）

　　受美元指数走软助阵，黄金录得第二个月上涨

　　在本周美联储的政策会议上，美联储没有暗示今年晚些时候是否进一步升息，而包括美国第二季国内生产总值年率，耐用品订单和成屋签约销售数据都远不及预期，美元指数承压走软；

　　此外日本央行维稳利率，温和增加购买上市交易基金(ETF)，让原本希望会推出更激进举措的投资者颇感失望，也侧面助推美元下跌，带动黄金走高。

　　Comex最活跃12月期金在日本央行公布利率决议一刻成交4616手，现货黄金价格出现近15美元的剧烈震荡，也显现日本央行在黄金市场的威力

　　在美日央行不作为下，黄金多头再次吹响了反攻的号角，一举站上了本月15日以来的高点，现货黄金一路飙升至1350美元/盎司上方，本月录得第二个月上涨。

　　（现货黄金4小时图）

　　原油库存过剩持续发酵，美原油本周重挫5%

　　美国原油价格在本周下跌了约5%，周五原油价格一度跌至40美元，但随后因一部分投资者对空头押注锁定获利，令油价小幅反弹；但并未逆转自本月以来原油价格已经下跌了约13%的事实，原油市场或重入技术熊市。

　　全球经济成长放缓和原油和成品油库存过剩拖累油价持续走软，在油价低迷的情况下，各大石油公司依旧不畏惧低油价拖累，仍在加大生产。

　　在亚洲炼厂原本就准备进入维护期之际，疲弱的利润率促使炼厂削减产能利用率，亚洲炼厂已开始降温，石油船货很难出售，第三季需求可能进一步下滑。这将导致石油需求和价格承压。汽油需求停滞，加拿大和尼日利亚产出改善，均对油价不利。

　　另外，利比亚和尼日利亚原油供应逐步恢复，美国原油钻井平台在不断增加中，美国页岩油生产商也在逐渐恢复产出活动，多种利空原因交织也令油价后市走势不容乐观。

　　过剩问题愈演愈烈，截至目前，美国WTI原油和布伦特原油自6月9日高位均已重挫近20%。钻井数连续保持增长，若此景延续，原油或跌穿40向35进军。

　　（美国原油9月期货日线图）

　　下周市场展望：

　　英国央行将分别于下周二及周四公布议息结果，成为市场焦点。英国在6月23日公投脱欧出现“黑天鹅”，英伦银行更意外地在7月会议静观其变，按兵不动，市场普遍预期英伦银行会在这次议息会中出手降息。

　　此外，日本央行将于下周四公布6月会议记录，也受到市场关注。另一方面，下周金融市场将迎来多项重要经济数据，重头戏是周五美国公布的7月非农业职位及失业率。

　　美原油：

　　日线来看，布林带三轨向下运行，K线价格沿下轨震荡下行，受下轨强力支撑，MACD指标在零轴下方死叉向下向下运行，绿色动能柱不断放量综合来看，K线价格受布林带中轨和前期高点强力压制，下跌动能较足，预计下周油价还将保持弱势格局。下周昊瑞建议重点关注40美元关口破位状况，上方暂关注43美元一线压制，近期美元逐渐走软或给油价带来一丝转机，所以下周昊瑞建议考虑反弹做空，分别关注42、43一线位置分批空。

　　伦敦银：

　　白银方面，银价跟随黄金同步走势，周线上收取一根中阳K线，受美联储不加息影响，周三银价大阳拉升，奠定了本周多头格局，周四周五基本处于高位震荡。周线上，布林通道开口向上，价格延续布林上轨向上拓展，均线向上发散呈多头排列，附图MACD快慢线于0轴上方金叉，MACD红色动能放量，KDJ及RSI指标保持向上发散趋势，周期内银价处于高位偏强发展中。日线上，银价维持高位调整，MA5上穿MA10均线呈金叉趋势，短期价格回踩受均线系统的支撑，区间内窄幅震荡，需要值得关注的是短期多空转换点仍为20美元这大关口，短期要想站稳20这一关口还需要调整奠定基础，所以下周白银操作上昊瑞建议考虑回踩20美元关口做多，关注20.68、21.13区间压制情况。

　　现货黄金：

　　黄金在经历美联储及黑田套路后，上涨动能有所恢复。周初金价震荡回升，依托周线1310的支撑位走出上涨，在连续两周阴K调整下，本周以中阳K线结束周线上弱势调整的节奏，重新奠定多头格局。周线上，布林通道向上缩口运行，价格运行至布林上轨附近，MA5周线上穿MA10周线形成金叉向上，MACD红色动能柱放量，KDJ保持向上发散，下周昊瑞建议重点关注1350关口的破位情况，上方压力位关注1360、1370的位置，下方支撑位关注1344-1340的位置。黄金本周的上涨已经打破近期弱势调整的格局，所以对于下周黄金操作上昊瑞烁金建议考虑回踩做多，如果下周开盘不回踩，则可以考虑在1350的位置轻仓多单，如果开盘回踩，则建议以1344-1340为支撑看多。

　　下周(8月1日-5日)原油重要数据和事件展望

　　下周金融市场将迎来多项重要经济数据，美国和英国将公布一系列经济数据，重头戏是周五美国公布的7月非农数据。另一方面，澳大利亚及英国央行将分别于下周二及周四公布议息结果，成为市场焦点。此外，日本央行将于下周四公布6月会议记录，也受到市场关注。

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