市场波动加剧 期指大幅增仓

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国庆假期后第一周A股市场继续大幅波动，上证指数先扬后抑，最高涨至3674.4点，随后快速回落，最终收报3217.74点。同时期指四个品种均有所回落，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别下跌5.3%、5.1%、6.94%及6.52%。基差方面，期货升水大幅收窄，IF、IH、IC及IM主力合约升水分别缩小至17.2、8.6、14.2、6.2点。

量能方面，期指总持仓继续攀升，四个品种上周共计增仓49659手，总持仓升至1045369手。同时期指各品种持仓均不同程度增加，其中IF增仓3630手，持仓升至298150手，IH增仓2548手，持仓升至135903手，IC增仓9862手，持仓升至270259手，IM增仓33619手，持仓升至341057手。

持仓方面，期指各品种前20席位（下称主力）持仓较前一周明显增加。具体看，IF多头主力增仓426手（交易所公布合约10月11日与9月30日主力持仓总和的差值，下同），空头主力增仓5885手，净空持仓升至53438手；IH多头主力增仓10210手，空头主力增仓10878手，净空持仓升至26283手；IC多头主力增仓3755手，空头主力增仓9566手，净空持仓升至11428手；IM多头主力增仓26810手，空头主力增仓29715手，净空持仓升至33918手。

具体席位方面，伴随指数的波动加大，市场分歧持续增加，上周多数席位持仓较前一周有明显变化。多头方面，国泰君安席位多头减仓1000余手，净多持仓降至5831手，银河期货席位多头增仓555手，净多持仓升至2186手，浙商期货席位多头增仓1080手，持仓升至5327手，宝城期货时隔1个月再度上榜，净多持仓升至2478手。空头方面，海通期货席位空头增仓将近7000手，净空持仓升至17552手，国富期货席位空头增仓1894手，净空持仓升至2225手，广发期货席位空头减仓3469手，净空持仓降至10950手，华泰期货席位空头减仓1113手，净空持仓降至1331手。

总之，在市场宽幅波动的情况下期指持仓持续增加，同时各品种多空主力均呈现明显增仓态势。整体看，市场分歧较大，预计短期期指市场将延续大幅震荡走势。（作者单位：永安期货）