交割因素影响 期指持仓下滑

上周国内A股市场呈现宽幅振荡走势，上证指数周一大幅上扬之后随即回落，最低一度跌至3106.97点，当周收报3117.74点。同时期指四个品种涨跌互现，其中IF、IH及IM主力合约均有不同程度下跌，周跌幅分别为0.67%、0.11%及0.31%，仅有IC主力合约微涨0.07%。基差方面，期指走势强于现指，IF及IH主力合约升水分别扩大至17.8和12点，IC主力合约则由贴水转为升水9.3点，IM主力合约贴水收窄至11.7点。

量能方面，上周为交割周，期指持仓继续减少，四个品种当周共计减仓14285手，至884519手。同时期指各品种持仓均有不同程度下滑，IF减仓4883手，持仓降至254967手，IH减仓2145手，持仓降至129447手，IC减仓1285手，持仓降至294473手，IM减仓5972手，持仓降至205632手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 均显著回落。具体说来，IF多头主力减仓1750手（交易所公布合约9月15日与9月8日主力持仓总和的差值，下同），空头主力减仓4087手，净空持仓降至51038手；IH多头主力减仓3685手，空头主力减仓6836手，净空持仓降至29509手；IC多头主力减仓891手，空头主力减仓353手，净空持仓升至14662手；IM多头主力减仓4343手，空头主力减仓4269手，净空持仓升至10335手。

具体席位方面，上周IF各席位持仓增减不一。多头方面，国泰君安席位多头增仓1000余手，净持仓由空翻多，净多666手，平安期货席位多头增仓892手，净多持仓升至1060手，与此同时，浙商期货席位多头减仓1151手，至7054手，海证期货席位多头减仓982手，至2964手。空头方面，海通期货席位空头减仓2000余手，净空持仓降至11346手，中银期货席位空头减仓3120手，至8715手，摩根大通席位空头减仓1314手，至7530手，与此同时，瑞银期货席位则增仓488手，至8255手。

总体来说，受到交割影响，上周期指总持仓显著下滑，同时多数品种主力也呈现减仓态势。整体看，期指上方存在压力。（作者单位：永安期货）