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石梦花:避险消退黄金多头遭杀戮

2016-07-13 08:31:55    石梦花    石梦花

石梦花:避险消退黄金多头遭杀戮


  国际现货黄金周二(7月12日)延续昨日跌势大幅下挫,金价(1335.60,0.30,0.02%)一路下跌,接连丢失主要关口1350、1340、1330,美市盘中最低下探至1329.75美元/盎司,由于市场预期进一步的宽松政策及英国政治不确定性解除,全球股市大涨,避险需求降温。日内公布的美国数据对黄金也构成一定压力,红皮书研究机构周二公布的报告显示,7月9日当周美国连锁店销售年率增长0.8%,之前一周为增长0.6%。美国5月批发库存小幅上涨,因汽车库存急跌,表明库存投资可能仍是第二季经济增长的一个拖累。圣路易斯联储主席布拉德周二(7月12日)表示,尽管美国6月就业增长强劲反弹,但仍坚持在可预见未来美国仅需加息一次的观点。布拉德表示,美国经济已经进入了一个较长时间内低成长、低通胀和低失业率的阶段。


  周二由于英国的紧张局势已经缓解,新首相也将上任,全球风险情绪回归股市大涨,对黄金的避险需求也随之减少。市场预期日本执政联盟也将会出台更多的刺激政策,而英国央行降息的决定最快可能会在本周四的月度政策会议上决定。上周五公布强劲的美国非农就业数据后,对美联储的加息预期再起。周一堪萨斯州联储主席乔治(Esther George)也表示,美国利率过低,她将会在美联储利率委员会中推动加息一事。自英国脱欧后黄金已上涨100美元,最近的调整已属正常,分析师称在目前这个非常有挑战性的投资环境中,黄金仍将是投资者的选择之一。


  周二走势表述


  国际现货黄金周二(7月12日)亚市早盘开于1355.00美元/盎司后短暂上涨,录得日内高点1357.60美元/盎司后即一路下跌。欧市延续跌势,金价不断跌破整数关口。美市加大跌幅,金价一度直线跳水,录得日内低点1329.75美元/盎司后有所企稳,终收1333.20美元/盎司。


  国际现货黄金周二(7月12日)亚市早盘开于1355.00美元/盎司后,最低下探1329.75美元/盎司,最高上涨至1357.60美元/盎司,收于1333.20美元/盎司,下跌22.10美元,跌幅为1.63%。


  基本面利好因素:


  1.美国商务部周二(7月12日)公布,美国5月批发库存小幅上涨,因汽车库存急跌,表明库存投资可能仍是第二季经济增长的一个拖累。数据显示,美国5月批发库存较前月增长0.1%,预估为增长0.2%,4月上修至增长0.7%,前值为增长0.6%。路透社评论称,由于汽车库存下降,美国5月批发库存月率表现好于预期,但因为批发库存仍然录得小幅上涨,意味着库存投资在第二季度仍可能拖累美国经济增速。


  2.据周三(7月6日)公布的一份政府报告称,美国5月贸易赤字增幅大于预期,主要是因油价上涨推高了进口价格。美国商务部(DOC)周三表示,美国5月贸易逆差为411.4亿美元。预估为逆差400亿美元。


  3.周三(7月6日)金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示,美国6月服务业采购经理人指数(PMI)终值略高于初值和5月终值。数据显示,美国6月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值为51.2,初值和5月终值均为51.3。Markit首席经济学家威廉姆斯点评称,近期有关美国GDP的数据好坏参半,但美国6月Markit服务业PMI终值下滑表明第二季度经济增长仍然受抑。


  基本面利空因素:


  1.红皮书研究机构(Redbook Research)周二(7月12日)公布的报告显示,7月9日当周美国连锁店销售年率增长0.8%,之前一周为增长0.6%。更多数据显示,7月9日当周美国红皮书商业零售销售月率下降0.3%,之前一周为下降0.9%。


  2.美联储(FED)周一(7月11日)数据显示,美国6月就业市场状况指数(LMCI)为-1.9,远低于预期值-1.2,并连续第六个月处于负值区间,不过较5月大幅提升,同时5月指数上修为-3.6。加上最新的非农人数表现惊艳,市场对美国就业市场的信心获得一定支撑。


  3.美国劳工部(DOL)上周五(7月8日)公布的数据显示,美国6月非农就业人口劲增28.7万人,为2015年10月以来最高增速,失业率则反弹至4.9%。德意志银行经济学家Joseph LaVorgna表示,美国6月份非农就业数据“极好,非常强劲,”尽管就业增长明显为下行趋势。6月份就业数据使得经济衰退风险有所减弱,但有理由对更长期状况感到忧虑;预计美联储今年在12月将加息一次。


  后市展望


  1.Kitco上周五(7月8日)发布的每周黄金调查显示,市场大部分专业人士和投资者预期黄金本周将会继续上涨趋势。上周参与在线调查的普通投资者有1090人,其中698人或64%认为下周黄金仍看涨,同时275人或25%看跌;117人或11%保持中立。在针对专业人士的调查中,有19人参与了调查,11人或58%认为本周黄金将会继续上涨;6人或32%的人士看跌;2人或11%人士保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。


  2.ActivTrades首席分析师Carlo Alberto de Casa“英国的紧张局势已经缓解,新首相也将上任。随着英镑收复失地,对黄金的避险需求也减少。”


  3.盛宝银行高级经理Ole Hansen表示,“更多的刺激政策对寻求回报的投资者形成一个挑战的环境,只要局面不变,他们也不大喜欢债券,会选择目前的股市,而且也包括黄金。”


  4.汇丰银行在周二(7月12日)发布的报告中称,今年世界谷物产有望超过创纪录的20亿吨,粮食库存也有望创新高。汇丰称“未来的粮食价格将进一步走低,低粮价会反馈到低食品价格上,这将会降低通胀压力及地缘政治风险,尤其是新兴市场国家,因为低食品价格将有助于消除不满及政治动荡。同时,较低的农产品价格也将会压低商品指数,这对金银有影响。”


  5.道富环球投资管理周二(7月12日)称,英国脱欧引发的政治因素会使下半年市场持续波动,美国最快在12月才会加息,资金将继续流入黄金等避险资产。亚太区投资主管Kevin Anderson称,未来12个月,受全球经济增长隐忧、各国央行提振经济能力,以及欧美大选等地缘政治事件所影响,市场必定波动不断。投资者逢低买入的策略可能收效甚微,应考虑采取既能减少下行风险又能抓住市场潜在升幅的波动性策略。投资者可利用黄金、政府债券的配置降低波幅,道富环球认为金价将进一步走高。


  6.道明证券在周二(7月12日)发布的报告中称,如果美联储未来加息预期降温,黄金将涨至1500美元/盎司。道明称“在黄金流入比较明显,而其他贵金属也从目前的市场震荡中寻求保护,创纪录的净多仓不应该阻碍黄金朝着1400美元/盎司的方向上涨。如果美联储在不久的将来下调加息预期,黄金涨至1500美元/盎司的可能性是非常大的,尤其在如果负利率呼声很高的情况下。”


  7.德国商业银行在周二(7月12日)发布的报告中称,黄金ETF基金的黄金持仓仍在继续增加。德商称“目前ETF持仓的持续增加无疑对黄金的下跌是一种限制,昨日黄金ETF又增加6吨的持仓。本月以来ETF持仓已经达到了60吨。据法国兴业银行和GFMS的统计,这已经超过了黄金厂商在第一季度的销售总量(50吨)。”


  周三重点关注:


  20:30美国6月贸易帐(亿美元)


  22:00加拿大隔夜目标利率


  22:30美国上周EIA原油(46.23,-0.57,-1.22%)库存变化(万桶)(至0708)


  伦敦英国央行举行货币政策委员会(MPC)会议,至7月14日


  10:30悉尼美国克利夫兰联储主席梅斯特就经济前景和货币政策发表讲话


  22:00渥太华加拿大央行货币政策会议,并公布利率决定与货币政策报告


  本文内容分析均由仟石财富分析师石梦花撰稿,转载需注明出处


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