隔夜市场信息整理及回顾——6月29日

隔夜行情概况

1、周四COMEX黄金期货收跌0.53%，报1249.5美元/盎司，连跌四日，续创去年12月中旬以来收盘新低。COMEX白银期货收跌1.18%，报16.045美元/盎司。美元走强令金价承压。

2、周四NYMEX原油期货收涨0.71%，报73.28美元/桶，创三年半以来收盘新高。此前美国上周原油库存出现今年最大降幅，并且全球原油生产持续面临风险。布伦特原油期货收涨0.12%，报77.55美元/桶，连涨三日，创一个月以来新高。

3、周四，国内商品期货夜盘多数上涨，铁矿石涨逾1%。焦炭、动力煤分别收涨0.19%、0.31%，焦煤收跌0.29%。铁矿石收涨1.29%。豆油、棕榈油分别收涨0.36%、0.87%，菜油收跌0.32%。豆粕、菜粕分别收涨0.06%、1.01%，大豆收跌0.05%。原油现涨0.53%。沪金、沪银分别现跌0.02%、0.32%。此前，螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.78%、0.57%。橡胶收跌0.33%，沥青收涨0.51%。

宏观热点

1、李克强在全国深化“放管服”会议上强调，持续深化“放管服”改革，最大限度激发市场活力，未来五年要对标国际先进水平，实行全国统一市场准入负面清单，进一步减税降费。

2、央行货币政策委员会第二季度例会称，要继续密切关注国际国内经济金融走势，加强形势预判和前瞻性预调微调；稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕，引导货币信贷及社会融资规模合理增长；把握好结构性去杠杆的力度和节奏，促进经济平稳健康发展，稳定市场预期，打好防范化解金融风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。

3、发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，自2018年7月28日起施行。据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司及寿险公司的外资股比不超过51%，2021年取消外资股比限制。外商在石油、天然气（含煤层气，油页岩、油砂、页岩气等除外）的勘探、开发限于合资、合作。除专用车、新能源汽车外，汽车整车制造的中方股比不低于50%，同一家外商可在国内建立两家及两家以下生产同类整车产品的合资企业。（2020年取消商用车制造外资股比限制）

4、新华社：针对一系列房地产市场乱象，住建部等七部委将于7月初至12月底启动治理房地产市场乱象的专项行动，严厉打击侵害群众利益的违法违规行为。专项行动强调建立房地产市场监管长效机制，针对人民群众深恶痛绝的投机炒房、操控房价房租、价格欺诈等房地产市场乱象，政府必须出手对乱象予以重拳打击。

5、商务部：美国对华限制高科技出口可能会适得其反，中国将密切关注美国的投资限制措施并评估其影响；争取在第20轮中欧协定谈判中就市场准入等问题达成共识；中国不同意任何以国家安全为名的投资限制措施。

6、国资委主任肖亚庆：央企基于市场原则和行业发展需求所进行的结构性调整和重组整合，是开放的、合作式的调整整合；央企愿意在产业整合、股权投资等领域与各国企业展开合作。

7、中国首次发表《中国与世界贸易组织》白皮书，白皮书称，中国将坚定不移奉行互利共赢的对外开放战略，遵循世贸组织自由贸易理念，中国对外开放不会止步于履行加入世贸组织承诺。自2018年起，中国将在3年内向参与“一带一路”建设的发展中国家和国际组织提供600亿元人民币援助，建设更多民生项目。

8、央行周四进行800亿元7天逆回购操作，当日有1800亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。Shibor多数下行，跨月品种续升，7天Shibor涨0.7bp报2.8410%。

9、财政部：2018年退还部分行业增值税留抵税额，退还增值税期末留抵税额的行业包括装备制造等先进制造业、研发等现代服务业和电网企业，包括《中国制造2025》明确的新一代信息技术、航空航天装备等10个重点领域。

10、人民日报评论：新技术、新业态诞生之初，及时介入跟踪观测非常重要。归根结底，监管与创新并不矛盾。好的创新，都能够丰富和提高消费者的体验，这与监管者维护消费者合法权益的目标是一致的。新业态呼唤“新监管”，“新监管”也能助力新业态。监管要“日新”，就要做到精准精细。

国际要闻

1、据外媒，美联储主席鲍威尔对国会众议院筹款委员会民主党表示，美联储在加息问题上正变得谨慎起来，重申美联储正追求耐心的加息路径。

2、美联储布拉德（2019年有投票权）：需要更快的生产率来稳定提高增速；最可能的预期是美国低通胀、低增速的情况将维持至少数年；相比美联储，市场似乎表现得更加鸽派；重申倾向于支持美联储在利率政策上维持现状。

3、美国一季度实际GDP终值年化季环比增2%，预期增2.2%，上月公布的修正值为增2.2%；一季度个人消费支出（PCE）终值年化季环比增0.9%，预期增1%，初值增1%；一季度核心个人消费支出终值年化季环比增2.3%，初值增2.3%。

4、美国上周初请失业金人数22.7万人，预期22万人，前值21.8万人；6月16日当周续请失业金人数170.5万人，预期171.7万人，前值由172.3万人修正为172.6万人。

5、欧元区6月经济景气指数112.3，预期112，前值12.5；工业景气指数6.9，预期6.5，前值6.8修正为6.9；企业景气指数1.39，预期1.4，前值1.45修正为1.44；服务业景气指数14.4，预期14.1，前值14.3修正为14.4；消费者信心指数终值-0.5，预期-0.5，初值-0.5。

行业资讯

1、知情人士表示，中国大型铜冶炼厂周四未能敲定今年三季度铜精矿最低加工精炼费用（TC/RCs）。据称这是自从2003年成立中国铜原料联合谈判组（CSPT）以来首次未能敲定低价。此前第二季度的加工精炼费底价分别为每吨78美元和每磅7.8美分，为至少2015年以来最低水平。

2、伊朗欧佩克代表表示，沙特计划产出更多的原油以回应美国对欧佩克施加的荒谬压力；欧佩克的协议不允许成员国产出超过配额的原油量，任何打破协议的行为都意为着“美国政府正在操纵欧佩克”。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6250，创去年11月21日以来新低，较上一交易日跌300点，连跌六日。离岸人民币兑美元跌幅扩大至200点，连跌11日，刷新去年11月以来新低至6.6395，逼近6.64关口。人民币兑美元中间价调贬391个基点，报6.5960，为连续七日调贬，创2017年12月20日以来最低，且降幅创2017年1月9日以来最大。

2、美元指数微跌0.05%，报95.2788，维持在近一年高位附近。美元兑日元连涨三日。市场风险偏好增强，对避险日元的需求减少。美元兑日元涨0.2%，报110.49。英镑兑美元跌0.27%，报1.3078，连跌三日。

市场观点

周四在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.6258元，较上一交易日夜盘收盘跌218个基点；全天成交量缩水64.03亿美元至304.69亿美元。

市场点评：贸易战背景下，弱势人民币有利于出口部门和制造业的平稳发展。我国出口贸易和贸易顺差面临较大下行风险。此时，人民币汇率下调既是国际收支账户变化的体现，也会在一定程度上对冲特朗普关税政策对我出口商品外币价格的不利影响，从而保证我国出口产品的国际竞争力和市场份额。因此，从实体经济发展角度考虑，在特朗普关税正式实施前人民币汇率适当的贬值也是必要的。