【豆沙包】涨价概念股：分子的稀缺

资源稀缺不可怕，就怕有稀缺心态。—— 《稀缺》的引言。

其实包子最近一年看的书真是越来越少了，可能加起来还不如以前两个月看的书多。不看书，就没有吸收新知识，无法提升自我修养，无法理解这个世界、这个市场。去年包子买了一本书，是穆来纳森和沙菲尔合作写的，书名叫做《稀缺——我们是如何陷入贫困与忙碌的》。今天用这个书名来做开端：

穷困的人，永远缺钱；

忙碌的人，永远缺时间；

贫困是因为物质匮乏，忙碌是因为没有功成名就吗？

做投资也是这样，机会稀缺的不是这个市场，而是你忙碌而稀缺的心态，焦躁不安的在抓取一切投资机会，才是你觉得稀缺的本质所在。

市场，永远走在一个自己的轨道上，包子一直认为，市场他是有生命力的系统。

控制论四大原则

如果市场是有逻辑的，如果市场是有思想的，那该多么美妙？

包子是相信市场是一个生态系统这个想法，但包子无法证明，那就假设你也相信好了。如果市场是一个生态系统，那么他可以由控制论的四个特征来研究它：

第一个特征：要有一个预定的稳定状态或平衡状态。就是说，股票价格是有一个均衡价格存在的，可以想象成价值投资者；

第二个特征：从外部环境到系统内部有一种信息的传递。外部信息经由投资者的交易行为传递到市场，引起股票价格的波动；

第三个特征：这种系统具有一种专门设计用来校正行动的装置。股票价格的波动会比较剧烈，有时候会远离均衡价格，那么会有套利者来校正；

第四个特征：这种系统为了在不断变化的环境中维持自身的稳定，内部都具有自动调节的机制，换言之，控制系统都是一种动态系统。股票自身会根据市场环境来做自我调节，是一个动态体系。

于是我们用这四个特征来研究市场，就比较有趣了。我发现这段话又不够直白。

涨价概念：分子的稀缺

作为一个普通的投资者，我们谈一下直白的东西：涨价概念股，就从稀土谈起，主要是最近神马资源这个股票，飙升的有些让包子抗不牢了。

上图是稀土价格出口平均单价走势图，原谅包子这个图很难看，先说清楚，包子不是研究稀土的专家，搞不清里面的门门道道。

但是有一点很明白：稀土价格从高位掉下来，跌幅高达90%了。

那么为什么他要涨呢？

不谈需求，谈需求的都是短期的，因为全球总需求不足是大背景，有效需求不足的条件下，包子一般也不谈需求好得很这种事儿。我们谈供应：供给侧改革。

类似这种单价很高的矿产资源开采，一定是有猫腻的。地方政府和黑涩会，总是会掌控很多资源，所以一旦打黑反腐之后，这种黑供应就会被断了，而且这种供应其实是真正给稀土定价的”边际“价格，这些货一不上税二不管环保，反正就这么回事儿。

所以，稀土涨价这个前景，基本上还是比较确定的（请原谅包子的简单粗暴），对，包子其实有时候很简单粗暴。

而其他的很多涨价板块，也是差不多的。不管是血制品的价格放开、猪肉价格上涨、稀贵金属上涨等等，本身就是产成品涨价了，但同时成本端变化不大，这就导致了分子拉升作用在加强。

是不是涨价一定会上涨呢？肯定不是的，要看大背景。

股价=股息（对应公司收益）+壳资源+估值波动（市场系统性的PE上涨下跌）；

当第二和第三真的玩不下去的时候，这种所谓的白马股，就会爆发，而且是长周期的爆发，不是这些股多好，而是市场的稀缺心态，造就了这种过度定价，我们就只有享受，闭眼，享受。

包子之前分析过供给侧改革的问题，能从几个方面来说：

供给侧为什么涨？我认为，不外乎几个原因。

A稀缺。这种稀缺体现在股灾下，低市盈率的股票本身稀缺。

B产品价格上涨、成本下滑（主要是人员分流）带来的利润好转的预期。

C供给侧改革带来的产能减少，进而上市公司的市场占有率提升。

D资金逐利，基金调仓等等。

核心在哪里？

做投资，就是寻找自我的一个过程。包子觉得，你找到了，你至少活得下来。那至于你要活的多好，取决于你自己修养问题。

你可以想一下市场是有生命的，市场是走在自己的世界里面，其实很有逻辑，很有意思。

当前市场的核心，不难理解的：

靠企业利润去拉升大盘是不可能的事情，靠无风险利率下滑来抬升估值是长期因素，短期也很难。流动性影响市场（主要是利率和汇率），流动性我宁愿理解为风险。最大的问题还是改革预期，改革预期就是风险偏好。

也不好总觉得改革预期是扯淡，包子觉得是很靠谱的：大家都怀着一个中国梦。梦是什么意思？就是做梦的时候你要享受才行，你总想要醒了要醒了，那有啥意思呢？

核心还在于这个存量博弈的市场，其实大家都蔫儿了，抱团取暖的地方啊，不一定是好地方，这个要确信。

A股哪里来的什么横盘啊横盘，99%的概率是要搞一把大的。

现在么，就是因为市场缺机会嘛，抱团搞一把。不管你猪肉也好，白酒也好，还是稀土也罢，本质上就是稀缺。

股价（0）=股息（1）+壳资源（2）+估值波动（3）

当2随时可能被干掉，3没希望的时候，那出现一个1很好的货色，你说你要不要？包子觉得，可以要一下。

但这也是个容易造成拥堵的市场，最好保持清醒。

包子都不看好，只是觉得这些是相对收益，A股嘛，大头还是在2和3。

谈谈指数

先说清楚，今天重感冒，头晕的，谈的都是梦话，包子姑且谈，你就姑且看，咱都别太当真。

这里来抓个底部，本身就神叨叨的，我自己都不信这里是底。

但怎么办呢？市场轮动，会自己实现自己的梦想。市场是有生命的，一直这么跌，没人玩，市场不就死了么？

所以大家的一致预期会爆发，爆发的时点会比美联储6月份的议息时间要早（美联储是6月18日议息）。而且六月份国内有很多重量级会议，主要指向改革预期的会议和政策比较多，最近各路政策也在不断的出来。

还是看公式：0=1+2+3.

上涨是不指望1的，指望的是保2争3创4，创造一个4出来。4是什么呢？是新经济支撑下的长期经济增长，体制性的，或者，为什么不可以再来一次盖格牛（谐音）。

反正包子是相信自己的体系判断出来的结论，大家看着办。

指标是死的，人是活的，好好地领悟经济周期；

钱是你的，梦是别人的，紧紧的捂住你的钱包。