张敏康：简单重复即成就辉煌

一套交易系统就这几样东西，入场、仓位、离场、风控。那么市场上一个相对成熟的交易系统是什么样子呢？

以海归交易系统举例。首先是入场，突破最近二十个交易日的最高价，突破做多，不突破就不做。仅此而已。这个交易系统里面还有加仓。以入场位置算起每突破1/2个N值，加一笔仓位，最多四次。假设最近螺纹钢，或者说是铁矿焦炭焦煤的波动是比较大的，动不动就是百分之二三的波动。那么这个波动值就是N。当投资者入场之后，每涨1.5%就加一笔仓，再涨1.5%再加一笔，如此循环往复，最多四次。

仓位使用方面，控制每笔交易的亏损占账户的1%，用N值反推持仓量。如何控制每笔交易亏损是在1%呢？用一个波动值的方式，假设螺纹钢的波动值就是一百，在三千块钱做进去，一百的话就是当跌到两千九的时候，这差不多是就亏了一百点。那么假设今天资金是一万块钱，螺纹钢每手是十吨，一千再除以一百，那我螺纹钢一手单子下十手。这是他的计算仓位的方式，也是非常简单的，

离场更为机械，跌破最近十个交易日的一个最低价就离场。这就是整个海归交易系统，我有朋友确实是用这样交易盈利的，很多人使用海龟交易系统程序稳定盈利的。

但是它也有缺点。我听到一句话是非常有意思：海龟交易系统他为什么长期有效，因为他短期经常无效。怎么样去理解这句话。其实我听了之后是会心一笑。我确实知道他是有非常长的一个回撤周期，动不动可能是两三年的一个回撤周期。两三年你都亏到怀疑人生了。随后某一年就瞬间把前面两三年的一个回撤全部收回，最后还能盈利，这就是海归交易系统，两三年的回撤多少人能忍耐呢？但是真正做到了这样一个忍耐之后，他的一个回报是丰厚的。

一套傻瓜式的交易方式，只要长期坚持，他就能稳定盈利。海归交易系统他一个胜率其实是非常低的，这个可能只有百分之三四十甚至不到，因为他的规则过于简单，但是他的盈亏比非常高，那么经常碰到的现象就是海龟交易系统，连续止损很多天，但是他确实就是一个长期稳定的，能够盈利的交易系统，没有任何精妙的东西，他并不能帮助你判断行情。

我是因为用了一种技术交易的方式去设计各种规则而形成自己的一个交易系统来做到稳定盈利的，但是我虽然使用技术的方式做交易，但是我并不信任任何一种技术手段能判断行情是涨还是跌。也就是说在设置量化系统，这个量化可以是程序化，也可以是手动，在设计规则最初的一刻，我不判断行情，只设置对行情对了怎么办或者错了怎么办的一个事后处理，也就是说兵来将挡水来土掩。在这之前，我并不能知道明天焦炭焦煤是涨是跌，可能通过这个基本面的方式，通过研究他的供需结构，大势分析判断出未来焦炭焦煤是涨是跌。但是对技术指标虽然说价格已经包含了一切市场信息。有这样一句话，但是这样一句话并不足以去长期的稳定的判断价格明天是涨是跌。

虽然说这样一套说法可能很打击大家使用技术交易的一个信心，但是真的并不重要。我们真正重要的是，即使守在百分之五十胜率的情况下，依旧能够做到盈利，这是我们要做的，

下面就是关于我自己一个交易系统，那么先大致说一下风险控制这一块，在每一个人去涉足交易系统的时候，我前面已经有说到了，用技术指标他不足以判断后面的市场信息，我们有什么办法去做到大概的正确？这个其实是有办法，这办法很简单，尽可能的分开资金，虽然我不能判断明天焦炭焦煤是涨是跌，但是我们知道自己的交易系统，他长期来看有百分之五十的胜率，那么我只要把自己手中的子弹手中的资金尽可能分散到有色黑色，化工农产品等等，各个品种上把它平均的分摊到了，就能守住这个胜率，虽然我不能判断具体某一个标的是涨是跌，但是我们可以尽可能分散，这是其中一种风控手段，

另外一种风控手段，大家可以看到这两张图很有意思，两段上涨程度其实是一模一样的，唯一区别是下跌程度是不同的，这是我自己交易系统里，也是在整个交易系统里比较特色的一点，在我产生一定的盈利之后，我主动减掉仓位，其实他换来两种可能性，一种是继续赚钱一种是亏钱，赚钱是不用管他的，因为赚钱，大家都是开心，但是当我减掉一半，抽了之后，他一旦发生回撤，回撤就变小了。在赚过一波钱之后，我会有意识的调低仓位，原先我可能是百分之十的仓位，我可能调低到百分之五的仓位，我比较自己特色的一个风险控制的一个手段，就是通过提前的减仓提前的仓位恢复来达到减小回撤，收益还真不一定减小。这就是我自己的一个交易系统。小仓位，多品种，尽可能的把资金分散，在同板块之间进行分散，在不同板块直接也分散，只做有机会的品种。

我作为一个个人投资者，慢慢的成长过程当中，我是不断的去优化自己的交易系统，是慢慢的思考出来的操作方式。第一步思考先用什么方式去下单，第二部思考用什么仓位管理方式，第三步思考用什么风险控制方式。