郑糖窄幅振荡 期权普遍收跌

今日白糖期货合约SR805窄幅振荡，收报5778，涨跌幅0.00%，成交量为24.18万手，持仓量为51.82万手，日增-7536手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.35%、12.92%、13.37%和13.63%。

2月2日，白糖期权总成交量1.50万手，持仓量19.30万手，成交额823.31万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.44和0.54，投资者依然偏好看涨期权。SR805所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有82.00%和64.85%，持仓量第一。SR809所对应的期权合约系列次之，成交量和持仓量分占有15.05%和23.69%，其余合约的成交情况则差别不大。

受标的白糖期货1805合约窄幅振荡的影响，看涨期权、看跌期权皆普遍收跌。看涨期权中，SR805-C-6600领跌，跌幅达-60.00%，SR805-C-6700次之，为-50.00%；看跌期权中，SR805-P-5300领跌，跌幅达-20.00%，SR805-P-5400次之，为-11.11%。SR805系列平值期权隐含波动率收于8.86%，较前一日小幅上涨。

郑糖处于布林轨道下轨；日线级别看，MACD处于0轴上方，小红柱增加放缓，KDJ指标反转向下，指标显示中性偏弱，下方考验 5720 元/吨支撑位。操作上，方向性策略，暂时观望为宜，或继续持有前期逢高构建的熊市看跌价差组合。波动率策略，波动率短期维持震荡，近低远高的期限结构较为合理，新单暂时观望。