牛钱每日投资策略--20180122

国际方面：

1、全球股市高涨，美国长债收益率创三年新高，美元五周连跌，人民币涨破6.39创逾两年新高，数字货币周末全线跌超10%。

2、民主党以预算案要挟，特朗普上任一周年时美国政府关门，出席达沃斯论坛计划可能泡汤。

3、媒体：今年美国外贸政策焦点将放在中国。

4、美国贸易代表处：让中国入WTO是错误。

5、德国政府组阁获突破：社民党投票决定开始与默克尔联盟谈判。

6、沙特首提产油国合作至今年以后，但称减产不是唯一方式。

7、COMEX 2月黄金期货收涨0.4%，报1333.10美元/盎司，全周累跌约0.1%，结束之前连涨五周的表现。

8、WTI 2月原油期货收跌0.91%，报63.37美元/桶。

国内方面：

1、中国央行：对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节。

2、万达海外资产半年减少2000亿元，王健林称今年目标收入近2500亿，绝不会有任何信用违约。

3、乐视网或周四复牌，指贾跃亭担保百亿实则14亿。

4、美国再放厥词：让中国“入世”是个错误。

5、新华社评开年银行业第一大案：请放弃“严监管就是一阵风”的幻想。

6、在岸、离岸人民币双双涨破6.39关口。

豆类

现货信息：张家港贸易商一级豆油报5660,跌20。沿海豆粕价格在2840-2920元/吨，较上日跌10—30元/吨。

市场分析：美豆出口：2017/18年度美国对华大豆销售量（已装船和尚未装船）为2513万吨，比上年同期减少20.8%，上周是减少22.2%。南美播种与收割：巴西中西部降雨预计持续一周，可能推迟马托格罗索州收割工作。进口：2017年12月大豆预报到港907.75万吨，2018年1月最新预期730万吨，低于上周820万吨，2月份最新预期600万吨，低于上周预期的630万吨。库存：目前国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为96.75万吨，较上周涨9.27吨。豆油目前商业库存164万吨，库存压力较大。

操作策略:豆粕1805合约小幅上涨，盘面有向上测试区间上轨60日均线迹象，当前以区间走势看待，建议短期在2730-2790元/吨区间内交易。操作上，方向性策略，区间操作为主。

玉米

现货市场：东北持稳，哈尔滨收购价1600-1660；华北持稳，山东主流收购价1740-1780；北港持稳，大连港平舱价 1825-1835；南港局部下跌， 蛇口港均价1920-1940，跌10。

市场分析：农业部近期新闻发布显示，玉米库存仍然处于历史高位，前阶段玉米价格恢复性上涨，预计后期价格将保持平稳，有意指导市场助力农业 供给侧改革。近期地储陆续拍卖，23日北京国家粮食交易中心举行的北京市储备粮油第一次竞价拍卖，其中竞价销售玉米3.05万吨。需求端，南方饲料企业库存多备到3月份，采购市场主要体现为二等玉米充裕，一等玉米随用随采，华北地区饲料企业择优选择东北玉米配合当地好粮采购策略持续，节前饲用采购对行情支撑弱化。大部分深加工企业还是执行前期订单，随着春节的来临，下游消费必然会有所放大，但是华北企业后期生产或受到环保高压的限制。

投资策略：玉米系高位调整，CS1805走势弱于玉米，关注2100整数关口争夺；C1805多头有获利了结情绪，在40日均线有所支撑，下方关注1800整数关口争夺。

沪铜

现货市场：据SMM报道，1月19日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格53350-53530元/吨。铜现货成交举足不前，不见有明显改善，市场买入热情不足，持货商早市报价在好铜贴水100元/吨以后，主动降至贴水120-110元/吨，平水铜贴水稳定在140-130元/吨。下游周末维持刚需采购，现有报价对贸易商缺乏吸引力，贸易投机商青睐度不够，少量低贴水货源可有成交，市况仍显僵持。

市场分析：亚市美元指数无力反弹，延续隔夜跌势，现交投于90.29附近，接近于近期低点90.09，晚间继续关注90整数关口的技术支撑。今晚关注美国亚特兰大联储主席Bostic（2018年有投票权）谈论美国经济以及美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。铜市行业资讯：巴克莱：将2018年伦敦金属交易所(LME)铜现货预估提高至6,619美元/吨，预计价格会有较大 波动。预计到年底价格将降至6,400美元/吨，在此期间可能因供应中断情况而高至7,700美元。

投资策略：1月19日沪铜1803合约振荡整理至53710元/吨，仍处于近期低点运行，显示国内铜市抛压更重。操作上，沪铜跌破关键技术支撑之后，重回均线组之下运行，建议沪铜1803合约背靠54300元之下逢高空，入场参考53800元/吨，目标关注53000元/吨。

螺纹

现货信息：上海螺纹3830，钢坯3530，钢厂开工率64.09%，重点企业库存1192.72万吨。

市场分析：螺纹开工触底反弹，利润回落仍高企驱动钢厂兑现利润，社会库存下行至低位，钢厂库存继续回落，供给整体仍偏紧，继续关注贸易商补库及钢厂炉料补库。终端需求再度由旺转淡，但在行情上已有体现并逐渐透支。虽然宏观经济数据较为可观，但房市的限制加之资金的管控，需求端对行情左右能力仍一般。政策端仍是行情的主要驱动，十九大加之去产能、环保等一系列政策的支撑，钢市仍有支撑。炼钢利润中长期大概率修复，炉料未来仍有望强于成材。

操作策略:周五RB1805合约增仓上行。从市场表现来看，近日市场库存有所削减，加之部分商家有囤货行为，商家出货压力减小，市场价格有所支撑。操作上建议，3900下方择机做多，止损参考3840。

铁矿石

现货信息：铁矿石普氏指数74.35，现货青岛港PB粉535，港口库存14205万吨，钢厂铁矿石库存可用天数21.5天。

市场分析：钢厂利润回落仍高企，未来生产补库下矿石需求支撑其逐渐强于螺纹。环保限制矿山复产，钢厂库存仍处低位，港口库存高位，煤焦资源仍偏紧，矿石高低品级价差回落，高品有望代替焦炭，但废钢对矿石亦有替代作用。需求方面，多数钢厂开工仍处低位，但受钢厂利润驱动兑现影响，对炉料仍有支撑。人民币短期强势但仍存贬值预期，海运成本上行趋缓，发货旺季逐渐近尾，外矿进口成本支撑作用在未来将有体现。合约正向预示远月预期好转。

操作策略：周五I1805合约震荡走高。进口矿港口现货价格小幅上涨，全天成交一般，短线受钢价反弹支撑或震荡偏强。操作上建议，540下方考虑做多，跌破530止损。

棉花

现货信息：新疆喀什地区籽棉收购均价2.95-3.15元/斤，阿克苏地区籽棉收购均价3.25-3.35元/斤。全国棉花3128价格指数15663元/吨。

市场分析：本年度国内棉花加工、检验进度较去年超前。截止1月15日，新疆地区皮棉加工总量484.38万吨，同比增加23.2%。其中兵团加工量149.46万吨，地方加工量334.92万吨，日增量0.96万吨。当前新棉成本较高，轧花厂利润较低开工率处于低位，皮棉产出量相对有限，加之纺织企业补库积极性增加，现货采购热度回升，支撑近期棉花价格上涨。但当前纺织企业及经销商大多库存充足，下游纺织企业并无大规模采购计划，新棉出货仍不顺畅，多为随用随买，市场供需宽松或限制棉花反弹高度。

操作建议：近期棉价仍将延续震荡偏强走势。今日CF1805合约短线依托15300支撑逢低短多。

塑料

现货信息：现货市场价格方面，华北地区LLDPE价格在9700-9850元/吨， 华东地区价格9800-10050元/吨，华南地区价格在9850-10050元/吨。

市场分析：受主要产油国同意继续减产9个月影响，美原油库存下降，刺激原油价格突破60美元/桶大关，短期有调整需求。1月17日亚洲乙烯价格持平，CFR东北亚收价1380美元/吨；日本石脑油价格小幅回落，收601.13美元/吨。上游原料价格坚挺支撑成本，地膜旺季刚需支撑需求，库存相对低位。但是，由于绝对价格较高，下游团货意愿较差，开单积极性一般。商品市场整体回落，短期整体受压，L1805跌破10000元/吨关口，有调整需求。

操作建议：L1805短期观望，激进者9700附近轻仓试多。

橡胶

现货信息：国产全乳胶价格基本持稳，华东地区：12250元/吨，华北地区：12250元/吨，西南地区：12400元/吨。泰国合艾市场价格涨跌不一，杯胶38，胶水45，烟片49.52，生胶46.01。

市场分析：沪胶1805继续底部震荡，因产胶国限产保价政策在一季度实施，以及泰国南部局部天气影响，价格底部支撑，但基本面仍然积弱，供需暂时仍以供大于求为主，反弹动能不足。东南亚产胶国仍处于开割期，且青岛保税区库存持续走高，虽然11月交割后期货表观库存压力减轻，但21万吨仓单转为现货，上期所出老胶囤新胶套路不改。下游轮胎开工虽小有回升，但整体仍然受到环保压制，处于开工低位，开工率约68%左右。中国云南、海南产区逐步停割，同时三大产胶国联手保价限出口，或对天胶底部有所支撑。天胶18年继续积弱，沪胶基本面持续较弱的情况下，RU1805仍处于底部震荡，区间在14000-15000附近。

操作建议：沪胶短中期看基本面未具备回暖条件，建议风险偏好投资者仍以波段操作为主，区间14000-15000。