胡嘉佳：MMA交易系统实战技巧分享 技术分析的优点

胡嘉佳：80后女生，厦门人，2005年进入股票市场，现专职交易，日内短线、波段、中长线、套利均有涉及，技术分析为主，多次在全国实盘大赛中获得佳绩。出彩操盘手大赛荣誉导师，实盘大赛全国行金牌讲师，连续四年作为期货日报专栏作家，目前单枪匹马管理近亿元规模资金。作为国内少数的女性交易员，以有别于多数男性的市场观念，历经十多载交易年华，仍然稳健生存活跃在市场上，成为一抹独特的亮色。

核心观点：在做一个品种之前一定要了解这个品种的规则；只要是高端玩家，都会在熟悉规则的基础上运用规则。

技术分析有个优点是无论是无论是期货，股票，外汇，现货T+D等等市场，但凡可以用图表表达的价格波动，都可以使用技术分析，都可以通过技术分析快速的入门。

在你做交易之前，要做一些基本的功课，在自己有一定的能力之后，再拿真金白银去实战。

关于规则

技术分析第一件事是规则，了解规则是非常重要的一件事情。在做一个品种之前一定要了解这个品种的规则；只要是高端玩家，都会在熟悉规则的基础上运用规则。就像最近双圭的逼仓，这就是利用合约设计的问题，一月份的合约即将组织交割来大幅度的逼仓。在小散户的阶段，你有可能用不着规则，你却可以防止别人用规则来害你。我们买个菜还会货比三家，做期货的时候，拿着几万几十万来做交易，连游戏规则都不去了解一下么？你在做一种品种之前一定要了解这个品种的规则。要在一开始就建立这种比较好的理念。

关于基本面

基本面和技术分析并不是分开来的，两者是可以相互结合的，它们是对立统一的。我是技术分析为主，基本面为辅，为什么要从技术分析入手呢？基本面的东西好，大方向肯定要看基本面，在期货市场是有杠杆的，大方向判断对不代表你能挣钱，葛卫东当初1800螺纹钢抄底，方向对不对？从今天看，他的方向对极了，但是当时就是打到1600，打到他砍仓，砍到五万手，这个故事大家都很熟悉吧？不要以为资金大就扛得起，看基本面不看技术面就ok。基本面是大处着眼，技术分析是小处着手。还有就是要分析自己更擅长哪一种。要扬长避短，把自己的优势发挥到极致。基本面和技术面并没有绝对的哪种好哪种不好，适合自己的才最好

市场交易概述

技术分析有个优点是无论是无论是期货，股票，外汇，现货T+D等等市场，但凡可以用图表表达的价格波动，都可以使用技术分析，都可以通过技术分析快速的入门。有些新品种出来，连产业链都没有，怎么去做基本面分析？只能用技术分析。好的技术分析方法绝对不会发生在这个市场适用，而到另外一个市场则产生不适应的情况。当然，适当的规则是需要了解透彻的。而根据规则的变化适当的调整仓位比例也是必须的。有人说市场是有主力的，这就有点阴谋论，不可否认，市场上确实有一部分大资金，他是可以引导甚至短时间内左右行情的，处于金字塔顶端的高端的玩家总是对于规则把握的了如指掌，利用规则，但不违反规则。但很明显，这对于大部分散户投资者来说，还是有一定的距离和难度的。

像这个单子，在量区有三组连续放大的量柱的地方，通常是主力建仓的地方。出现这种情况往往是在底部区域，建仓是比较安全的。在这个地方介入，往往能拿到趋势的启动点。一波趋势的行情一定是经历在建、拉、洗、离四个阶段（建仓、洗盘、拉抬、出货），每个阶段的操作手法是不一样的。

像这种连续三个放量的行情是走的比较顺的，有时候不一定能这么顺。但是连续出现三组就是比较强的信号。

在牛钱网做采访的时候，一个牛钱网友说，他也想在期货中获利，但是很怕，因为经常风闻这个市场有人亏得很惨，觉得这个市场很危险。为什么他觉得危险？因为他 不了解这个市场，中国去年死于交通意外的有六百多万，请问有哪一位认为出门很危险？从此以后不出门的？没有!因为他了解，他知道碰到车祸是极小概率的事情，如果你了解期货了，你就不会觉得它很危险，觉得危险很大程度上是因为你不那么了解期货市场，那么怎么去了解呢？那就需要平常的时候培养一些基本功，在你做交易之前，要做一些基本的功课，在自己有一定的能力之后，再拿真金白银去实战。你去开一个模拟账户，不要光想着要挣钱，你要看看你亏钱的速度，开一百万的账户，你看看你多久能把它爆仓掉。我曾经一百多万三天爆仓，我一个朋友，开了一百多万账户去亏钱，一年从一百多万亏到一千多万还没亏完。亏钱好亏么？所以很多理念的东西，不是你访问的那样。而是你没有掌握正确的方法，你拿一个模拟帐号亏亏看，其实期货不像你想的那么容易亏钱。

MMA实战系统

图表分析要素

MMA系统中的量，价，线，形，位。这五大要素在某些微妙的时刻，都会起到关键性的作用，忽视任何一项都有可能在不经意间，造成致命的伤害。而这五大要素若是要将每一项展开来细说，又都可以说上非常多的子项目。

因此，说技术分析是一门浩瀚的综合性的学问一点也不过分。而要将此五要素融会贯通，得心应手的使用于交易，则更是需要牢靠的基本功底。不要以为技术分析是只会看图就够了，每个人都会看图，那为什么结果区别那么大呢？还是因为基本功不同。

MMA的基本功包括如下：

A 、观察能力，图形特征，所处阶段，买卖时机，品种选择，以及相关的注意事项，通过大量的观察对比，要把自己训练成老鹰一般的眼睛，不见兔子坚决不撒。

B、分析能力，真假信号，好坏信号，五大要素是否齐备，市场氛围配合不配合等等，做到兵不厌诈，选择有些时候比努力更加重要。

C、攻击能力，通过大量的观察与分析，形成类似于肌肉反射的条件反射，既排除主观思维，好的交易信号一出，要能够在第一时间内做到如狼似虎般扑上去，死死咬住不撒嘴，直到离场信号的出现，撒丫子就跑，要跑的比兔子还快。

D、执行能力，尤其在于停损，应当开启一定的合适的自我惩罚机制，诸如做一组俯卧撑或者去跑上1000米，既锻炼了身体又起到了警示自己的作用。但，并不是说只要一亏损就惩罚自己，而要具体区分亏损的原因。如果是正确的执行了交易指令，那么亏损是可以接受的。但如果该笔交易纯粹就是随心而欲的行为，严重违反了交易规则，那么适当的自我惩罚是必要也是必须的。越是优秀的交易员，越懂得规则的重要性，即便在完全无人监督的情况下，也应当能够做到令行禁止。

来看0506年那波牛市行情图，相信很多人记忆犹新，在前期经过了好多年的漫长积累之后，突然连续放量，对应的就是到了前期高点附近，如果你用均线的话，这里会是均线的节点，所有的均线节点都是攻击的点，攻击点配合量的放大，这里的k线组合形态是支撑大幅上涨的，从第一次放量开始拉升，拉升中是在缩量的，到再次放量，这里对应的点是53点的高点，53点大家应该都记忆犹新吧，后面确实按照指数来说确实跑到六千多，但是后面这波行情，只有几只权重股在涨，大部分人是挣不到钱的。谁说技术分析是不能够做趋势的？这波趋势够不够大？

单纯的掌握其中的某一项要素，行情刚刚好适合，也许会做的一帆风顺，但是必然在别的要素起主导作用时，变得不堪一击。

当然，良好的资金管理在这个时候可以起到很好的辅助性作用，但如果仅仅依赖资金管理，则其反作用亦是相当明显的--制约将来的盈利空间。也同时抹杀了交易员更大的成长空间。这里不得不强调的是，不是说资金管理就不重要，而是很多交易是不必要的。

量篇

价升量增，价跌量减，量是价格运行的根本动力，当多数的眼光单纯的仅仅聚焦于价格波动的快感之时，下方的量能变化在背后默默的告诉你背后隐藏的玄机。

一波完整的行情。通常会经历一个放量，缩量，再到放量的过程。

出现了连续的放大。此时正是主力资金在“站桩”，为以后行情的纵深发展“聚气”。

注意事项：

一 、“站桩”的数目必须在三根以上。“聚气”的时间越长，后市攻击力道往往越强。

二 、量能的放大不代表价格马上会涨，仅代表有资金进入。因此，在K线图上发现这一情况之时，不必急于进场与主力资金抢筹。可耐心等待其他要素发生作用之时。

三、 此阶段一般处于初始上涨阶段，属于安全边际较高的区域，可积极逢回调打低时建仓。

大家回去可以翻看一下这十年的牛股图，因为期货市场的样本太少，我的习惯是每天收盘之后，把所有的股票都翻一遍，我从来不用电脑去选股，这是一个训练的过程。有些东西你不常用，就会脱离基础，该练的还得自己去练。我一天至少十多个小时来看盘做研究。大家回去多观察一下，绝对可以找到很多这样的样本例子。

活学活用 联动篇

通过三个市场以及与其相对应的周期的相对关系，较为快速的观察到当前市场处于何种状态。当股票市场到达峰位时，公司债券，政府债券，商业票据通常收益率也较高。如果利率还没有开始上升，那么市场出现蜂位的可能性就会很小。而通过观察周期初期与末期的领先板块，则经常有助于识别行情所处阶段。商品则往往是这三大市场里最滞后的一个。

我08年做白糖就是在这里经历了第一次爆仓的，那时候我刚刚从股票市场到期货市场，还不懂这么多，就满仓操作，一直浮盈加仓，差不多两三个月，做掉了两百多万。后来才知道是霜冻引起的白糖的大面积减产，那时候如果知道这个量恒的原理就不会这样了。

这个图我问过很多做的不错的人，让他们猜往下的走势，很多高手都猜会上涨，结果却是下跌，这就是因为在攻击节点上，这个量的上面是缩量的，你握紧拳头去打人，只有用力打才可以啊，结果你力道很小的，这就有问题啊。所以说很多东西成败在细节。

macd 0轴之下不做多，0轴之上不做空，我们可以找出很多来证明他们是一致的。我们分析一张图即将上涨还是下跌，关键是要找出依据。碰到在趋势上是上涨，在攻击节点上是放量的这种信号，就马上下手，不要犹豫。

大家回去也要照着这样练，去总结这种信号，其实复盘不是一件无聊的事情，你可以把行情遮住，先去想一想到这个阶段接下来该发展什么趋势，再打开验证一下自己的猜想，这样一段一段的去练习，去复盘，这样你才能在尽量少亏钱的情况下积累自己的经验和知识。下次你碰到这种情况，你才不会手忙脚乱的。复盘其实是一件很有趣的事情，你要用心去想为什么趋势会这样发展，去总结它们有什么共同的规律性的东西是我们可以利用的。

最后以一个小故事结尾，以前有两个博士，a博士和b博士，当铜刚被运用到电缆上，大规模的投入生产时，a博士就说，铜肯定会上涨，因为电线电缆要在全世界覆盖，大家都要用电，而b博士说，铜在十年后肯定会下跌。结果十年以后铜价果然下跌了，因为人的创造力、科学的发展都是你想象不到的速度。我们小的时候根本想象不到网络能有这么发达，谁当时能想象得到我们现场的演讲就可以网络同步直播呢？但是现在却实现了，所以，有需求不代表不可再生资源一定会上涨。