为什么期货散户大多数都是亏钱的

　　绝大多数的散户期货都是亏损的，这是有统计数据支持的。损失在哪里？无非是期货三原则的对立面。第一，不是趋势，总是摸顶摸底，做短线也是最根本的标志；二是重仓，经不起期价的轻微震荡；第三，不止损，死；最后，不能拿着盈利单让盈利跑了。

　　比邱坤好100%的保证金，必须买了才能卖。也就是说，要想赚钱，只能买一只股票，等它的价格上去了再卖出。暂时不考虑股票分红。首先，很少有上市公司向散户支付股息。第二，很少有投资者有足够的耐心长期持有，等待分红。股市本质上可以满足大家都赚钱的情况。如果大家都买同一只股票，价格被高买气推高，大家都能赚钱，至少账面利润就出来了。但是，期货市场不一样。期货市场无论是做多还是做空，都需要交易对手进场。也就是说，一个人的盈利是建立在另一个人亏损的基础上的。因为交易成本的存在，也就是手续费，所以说一个人赚一块钱，另一个人就亏一块多。如果没有新的资金进入期货市场，没有资金退出，迟早期货市场的资金都会变成手续费，被交易所和期货公司赚走。换句话说，大家都在赔钱，都在赔钱。这也可以解释为什么很多人觉得市场总是充满恶意。他们买了就跌，卖了就涨。因为这是负和博弈的结果。国家不可能大力建设这样的市场让交易所盈利，参与者根本没有利润，都在里面赌博。期货市场的功能是价格发现和风险规避。其主要功能不是让参与者赚钱，而是规避企业或个人实体经济的经营风险，提供一种风险管理工具。对于日内交易的普通人来说，有害无益。风险规避请参考我之前的博文，这里就不多写了。

　　中国期货市场的参与者大多从事投机。一个原因是人们对这个市场的真实作用了解不多，另一个原因是对期货市场可能创造的暴利条件没有足够的抵抗力。是人的赌博心理和贪婪心理在作祟。只有少数有交易天赋的人才能通过炒短线获得稳定的利润，而短期内利润越高，这种模式就越不稳定，这是自然规律。做生意的大多是谨慎的，管理层是风险厌恶的，所以会寻求一些方法来屏蔽一些未知的风险，宁愿牺牲一些可能的利润。这时候期货市场就是一个极好的工具，可以提供各种灵活的参与方案，比如跨期套期保值、完全和不完全套期保值等等。当然，人们可以通过自己的智慧，对市场运行的分析，对后市的判断，对政策的解读，做出理性的投机交易。这种交易风险不大，但利润可观。这样的人可以算是成熟的投资者。而更专业的人可以和其他资本市场合作，比如股市、汇市、债市等。并配合期货市场做一些投资组合。这种模式风险更低，盈利更稳定，已经是专业投资者或者机构投资者的水平了。可惜目前中国缺少这样的投资人，参与者也不够成熟。很多新手都会被一些一夜暴富的例子或者谣言吸引去参与期货交易。他们不懂行情，贪婪，交易量大，没有风险控制，没有成熟的交易策略。可想而知，他们大多会赔钱出局。期货市场是一个负和的游戏。想要盈利，不仅要有自己对市场的理解和判断，还要有适合自己的成熟的交易手法。总的来说就是四个字：止盈止损。

　　很多人急于在期货上获利，亏损后往往等待市场反转硬抗。几次盈利，一次亏损是不够的。显然，这种方法是错误的。我们来期货市场投机是为了和市场进行不平等的交易。不要没有信心。我们来这里是为了改变现状。止损是我们避免损失扩大的方法。我们必须给予足够的重视。不是盲目止损。你需要有自己的规划，类似于支撑线和压力线。你必须执行它。利益就是把自己的心态摆正。如果没有明显的市场反转信号，一个都不露面，等待利润耗尽，实现利润最大化。一个人可以损失一些利润来判断利润是否已经用尽。有一点要记住，资金入市，就要面临风险。可以只做几个点，但不要为了做几个点而频繁进出市场。还有一点不得不说的是期货公司。期货公司的利润最大化与期货投资者的利益相冲突。期货公司希望大家多交易，大家都可以短线重仓投机，从而产生大量的手续费，但这样做会增加投资者的交易成本，导致亏损。一些目光短浅的券商也会为了自己的利益，鼓励客户在日内交易中重仓，但其实也不能把责任都推给券商，因为券商唯一的收入来源就是佣金，这是他们做不到的。这里我想说的是，投资者要理性判断形势，参考券商提供的意见，制定交易策略。盲目跟随券商做短线，没有主见，往往赚不到钱。原因很简单。如果券商能稳定盈利，为什么还要做券商？有了期货市场的暴利，一万元起步就能过上中产甚至更好的生活。

　　写这篇文章有两个目的。一是消除大家对期货市场的恐惧，二是给盲目迷恋期货市场的投资者泼一盆冷水。如有错误，请指教。