【调研纪要】山东玻璃纯碱调研纪要第一天

　　2020年，受益于房地产与光伏产业需求的爆发，无论是浮法玻璃还是光伏玻璃均呈现供不应求的紧张态势，推动玻璃价格持续上涨。纯碱方面，2020年岁末年初，纯碱库存水平居于历史高位区间，高库存压制纯碱价格跌至低位。但随着下游企业利润上涨原料需求提升，推升行业景气复苏，纯碱市场开始摆脱颓势呈现上行态势。

　　2021年，光伏玻璃将迎来扩产大年，有机构预计将增加纯碱需求173万吨左右，浮法玻璃对纯碱用量也会延续增长态势。另外，随着新冠疫苗逐步上市，全球及国内经济也会逐步复苏，日用玻璃的国内需求量及出口量均有望出现一定增长，也将从需求端利好纯碱市场。

　　为了通过探索实体产业、发掘投资机会，牛钱网联合山东省建筑玻璃与工业玻璃协会、山东金晶科技股份有限公司，组织山东地区玻璃纯碱市场调研，通过实地了解数十家产业链头部企业现状，梳理玻璃纯碱市场实际情况及后市行情走势。

　　调研地点：济南市

　　调研对象：玻璃深加工企业、辅材企业等

　　调研时间：2021/3/29

　　公司概况：公司是山东玻璃深加工的龙头企业之一，一部分业务是国内工程建筑玻璃，另一部分是出口业务，占比在20%-30%，国内业务主要辐射山东境内500km范围以内，省外也有部分业务，但是量很少。

　　行业现状：这几年加工行业还算可以，特别是去年疫情，大家都主观感觉不好，但是市场比想象的好的多。进入今年，虽然预期依然很好，目前从订单和发货情况看，对比上看，可能没有去年好，现在发货也比较滞后，现在的成品库存比较大，原因是.....

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　　业务现状：目前谈的订单有一些，但是合同进展的比较慢，原因是原材料的大幅涨价，铝材、密封胶、玻璃原片、五金件都在涨价，上游原材料涨价也会影响到下游地产开发商的积极性，工程出现滞后是比较正常的。今年预期销售压力比较大，而目前济南的玻璃市场需求还不错，其他地区的玻璃深加工同行也在济南驻点，竞争对手增多，销售竞争比往年可能更为激烈。

　　去年情况：去年疫情期间，光河北地区就停了5-6条产线，湖北地区企业限产减量，疫情恢复之后，下游订单集中爆发，导致后期阶段性的供需错配，总体产量下降了很多，整个行业去年上半年，产量减少了8%-9%左右。

　　房地产方面：地产开发对玻璃的影响是两部分，一块是商品房，一块是政府的公建房，这两块的量比较大，而政府主导的这一块的量增长更大些。在大政策上面房住不炒对销售方面的压力非常大，很多房产企业拿了高价地之后真正开工的意愿还是不足的，前两年资金高周转的公司，也出现了一些问题，解决问题就是一直往后拖，整体的房地产的开工节奏受到影响，对后市玻璃的影响还是很大的。比如济南当地的两家房地产开发企业，项目一直拖，玻璃一直没有装上，就是因为没钱，房子卖的不好，也会影响到玻璃的需求。

　　订单情况：.....

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　　玻璃原片库存：白玻库存放的很少，价格高，采用随用随进的方式，提货基本都是跟上游浮法厂签的协议，大部分走厂里直接提，只有很小一部分走流通商那里提，因为有的时候浮法厂特殊玻璃不一定有货，比如有色玻璃和压延玻璃。

　　光伏玻璃方面：光伏玻璃在节前是一片难求，去年下半年是政策原因，导致下半年的产量但是春节后，光伏玻璃价格一降再降，现在光伏玻璃的订单不足，产量和库存还是蛮大的。目前公司.....

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　　季节性：现在玻璃的淡旺季没有那么明显了，但是依然存在，上半年.....

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　　后市预期：......

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企业B

　　公司概况：公司2008年成立，占地38亩，一直做中空玻璃辅材的生产，做中空玻璃的两大材料，为铝条和胶，公司的营收从2013年的7800万，经过多年的发展，做到了2020年的3.83亿的水平。铝条线12条，每天生产100万米，折合为25吨/日铝材的消耗量。胶生产量为200吨/日。

　　去年情况：去年疫情期间外贸单受到了一定的影响，但是国内市场的销售额并没有削减，反而增长了3000多万，随着企业的发展，客户量越来越多，优质的中高端大单客户也越来越多。开年复工20天涨价比较猛，基本上每天的销售额接近300万，最高的时候的达到600万，销售总额突破到了5900万。最近几天销售额有所下滑，又回到了正常的150万/日的水平。

　　加工情况：去年9月份辅材出现了持续的涨价，公司在所做的辅材在行业里没有什么话语权，只能随行就市，上游原材料进来贵，加工过后卖出的材料就贵，公司主要赚的就是原材料的加工费。

　　库存情况：公司一般会存两个月的库存，目前市场很多企业都是先消耗完库存，然后观望一下市场。

　　原料价格变化：......

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　　替代品：中空玻璃的铝条是没法替代的，因为这个是加工工艺的一种，经过多次实验确定的，而且提供给大型玻璃深加工厂，首先保证的是品质，不会以次充好。

　　业务增长：以前是100-120万的销售额，现在150-200万是常态销售额，同比增长在百分之十几左右，目前公司拿上游货源也是比较紧张的。

　　季节性：.....

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企业C

　　公司概况：公司员工300多人，做了30余年的玻璃深加工业务，公司的销售包含出口和国内，出口占比在40%，国内占60%。公司去年营收在3.3亿。

　　期货交割：2012年做过玻璃期货交割，但是遇到两个问题，一个是交割地点太远，第二是交割品不符合公司需求。后来亏了一点钱出来的，自那以后就再没做过交割。

　　季节性判断：.....

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　　库存情况：成品库存在2000万元左右，以前成品库存差不多400-500万元左右。原片库存40万平米，库容占比70%左右。

　　采购方式：所有的原片都从浮法厂直接拿，几乎不在贸易商手里拿，每年从浮法厂采购2个多亿。

　　后市判断：......

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企业D

　　公司概况：公司成立21年，专业从事中空设备的生产，具备滚压线、充气、自动封胶等技术工艺，去年突破了1.1个亿，今年销售目标1.8个亿。

　　订单情况：目前市场前景还是比较大的，建筑业没有限制特别多，玻璃行业的需求也不会低，市场对中空的要求也越来越高，今年1-3月份，设备订单已经达到了7000万，比往年多了1/3，二季度会进入订单高峰，三四季度略微差一点。

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