2020年五省鸡蛋产业调研总结

一、调研时间：2020年10月19—10月26日

二、调研背景及目的

近两年受“双疫情”影响，鸡蛋市场供需矛盾突出，非瘟疫情背景下生猪产能大幅下滑近40%，禽肉替代消费显著增加，带动蛋鸡养殖行业补栏热情，进而引发鸡蛋市场产能过剩，随后在今年春节前后发生了新冠疫情，道路运输受阻及活禽禁运等影响，老鸡淘汰一度受阻，叠加企业、学校延后复工复学，餐饮行业经营大幅受挫，整体对鸡蛋市场消费冲击较为突出，并催生了相关企业加大存储“冷库蛋”的行为，致使库存压力延后，三季度传统的季节性消费旺季不旺，蛋价养殖行业全年整体处于亏损状态。

近期鸡蛋产业步入消费淡季，饲料成本继续走强，养殖盈利不断被压缩背景下，当前养殖户未来补栏心态如何？冷库蛋是否完全消化、贸易企业库存如何？以及今年鸡蛋市场养殖结构及贸易流向发生怎样的变化？基于这些问题，方正中期期货保定营业部在大商所的支持下组织了鸡蛋上下游企业、投资公司等相关负责人在养殖、贸易集中区进行了鸡蛋产业调研。本次调研活动持续8天，调研对象包含期货交割库2家，大型养殖厂1家，中小养殖厂2家、贸易养殖综合2家，贸易深加工综合1家、区域大型贸易商2家（日均走货2000件以上），小型贸易商3家（日均走货200-600件左右），对产业链各环节进行了深入调研，获得了最新的一手养殖信息，为后面的蛋价走势分析提供参考依据。

调研地点：山西运城；陕西铜川；四川绵阳、成都、南充；重庆；湖北恩施、宜昌、武汉等地

三、调研总结

目前蛋鸡养殖市场继续处于去产能进程中，“双节”过后消费放缓，贸易库存多处于2-3天正常范围内的偏高水平，不过“双十一”临近，电商平台开启备货利于小码蛋走货仍有支撑，令蛋价维持低位区间波动，不过电商平台备货仅表现为库存的转移，实际消费情况仍要看后期走货情况；中长期看，市场对四季度养殖低补栏形成共识，普遍对后市蛋价较为乐观，但淘汰节奏仍存在不确定性，目前蛋鸡淘汰日龄在470天附近，可淘老鸡占比较小，叠加饲料成本较高，造成养殖端多处于观望谨慎淘汰状态，若淘汰持续延后对远期市场的压力也将较为显著，对于四季度鸡蛋市场走势，大概率呈现缓慢上涨的格局，不宜过度乐观，而春节前有望迎来一波集中淘汰，叠加四季度补栏减少，明年3月之后蛋价有望迎来明显好转。盘面上，12、01合约等待反弹高位择时偏空操作为主。

消费淡季走货放缓鸡蛋价格维持低位小幅波动

随着节日备货效应的消退，鸡蛋市场整体走货变慢，贸易企业库存量较前期增多，走访的鸡蛋贸易商中，有日走货量2000-8000件的区域大型贸易，及日走货量日均走货200-600件左右小型贸易，多反应当前鸡蛋库存家库存量较节前增多，走货放缓，目前库存多在2-3天，整体库存处于正常范围偏高水平。当前库存积累并不能完全反映鸡蛋整体供过于求，目前随着天气转凉有利于鸡蛋储存，如果价格过低也会引发惜售增加库存，相反涨价后出货加大也会抑制价格，同时，不排除因蛋价太低，冷库蛋再起作用，囤蛋入库。因此，预计后期市场鸡蛋价格波幅将减小。

规模化养殖企业按计划安排生产中小养殖户淘鸡节奏决定短期方向

走访的蛋鸡养殖企业中，部分为大型规模化养殖企业，存栏量为100-700万羽，如山西晋龙及四川绿科等企业，其中存栏量较小的为5-20万存栏散户养殖群体，规模化养殖企业均有明确的生产计划，以正常轮换为主，老鸡淘汰节奏将按企业生产规划依次淘汰，不会因短期价格涨跌而增加或减少存栏，不过值得注意的是现有存栏并没有满栏，如山西晋龙还有100万的空栏，四川绿科只有一半的存栏。对于后期国内鸡蛋供应变化影响的主力仍然为散户养殖群体，因5月份以后市场整体补栏下降，预测四季度新增加后备产能环比递减，而淘鸡节奏将决定短期方向，目前整体市场淘汰日龄在470天左右，整体养殖利润空间随饲料涨价被压缩，因育雏阶段投入饲料成本较高，因此中小养殖户多淘汰不积极，观望后市行情选择淘汰，若蛋价大幅跌破成本线或跌至3元/斤以下，淘汰积极性将再次增强，相反若继续处于盈亏平衡附近小幅波动，淘鸡放缓将造成在产蛋鸡存栏量维持高位，进一步延后蛋鸡养殖行业去产能进程，进而限制远期蛋价走势。因此，后市淘鸡情况值得关注。

小码蛋走货较快电商平台冲击部分农贸市场销售

今年电商平台销售崛起缓冲中秋前后蛋价的波动，小码蛋销量一直持续到10月22号左右才出现需求疲惫的状态，由于电商平台一般布局在1线城市，使得像西安、成都、广州对小码蛋的需求尤为突出。目前电商平台替代部分农贸市场和商超走货，预计未来农贸市场对蛋价推动作用逐渐减弱，电商平台影响逐渐加强。

鸡蛋市场炒品牌路线养殖结构向粉蛋转移

近几年粉蛋炒品牌路线较多，且粉蛋成本偏低，养殖回报率高，各大型养殖场、原来养红鸡的部分地区，逐步由养红鸡改为养粉鸡，散户在20万以上存栏企业转型向粉蛋转移，导致了红蛋供应偏紧，粉蛋压力增加，预估今年以来市场粉蛋占比接近60%，进而出现了红强粉弱局势。且从市场走访情况了解到，粉壳蛋也分红心和黄心，黄心蛋主要是河北产区，价格相对便宜，红心蛋主要在湖南、湖北、河北部分地区以及大型养殖场，指的是市场上的品牌鸡蛋，价格相对比较高，近几年红心鸡蛋开始增多，主要出现在湖北孝感、黄冈以及湖南部分地区，目前市场只要掉价这些高价的红心蛋压力最大，同时要涨价也要看这类鸡蛋供需变化，红蛋涨价可能有涨价趋势，若粉蛋继续走货不好将证明实际需求仍未好转。

冷库蛋同比增幅显著，影响旺季鸡蛋市场行情

上半年，蛋价一直处于底部运行，养殖户处于亏损状态，贸易端及行业外资金纷纷涌入增加了冷库蛋囤货，疫情期间冷库蛋的存储虽然减少了3-4月份的供给量，但冷库蛋冲击“双节”前深加工企业对鸡蛋的需求量，压制传统旺季8-9月份蛋价上涨空间，从盈利角度看，因今年存的周期长、且梅雨时间较长，造成7月份整个市场冷库蛋出问题较多，冷库蛋销售基本未有盈利，今年3月份存的冷库蛋亏损，5月份以后存冷库蛋才有盈利。

三、调研企业具体情况：

山西某大型养殖、饲料生产及贸易企业

1、青年鸡每月出栏50万羽，年出栏600万羽；饲料生产，每月饲料6500吨，全年8万吨；在产蛋鸡50万羽；鸡蛋贸易日均8000件，辐射新绛周边300万余养殖户，统计一个月大、中、小鸡蛋比例，大蛋占比51.4%，中蛋占比36.3%。

2、近期市场小蛋减少，大蛋增加，230-450天的中蛋和大蛋较多，后期预计小蛋量逐渐减少，鸡蛋的总量没有改变，改变的是大中小码的比例，新开产量和淘鸡量数据对比看老鸡占比少。

3、补栏情况来看，6月之后补栏不好,目前上鸡的人少，下一个补栏高峰期，要看淘汰情况，一般20-30%老鸡在春节会淘汰。新绛县存栏增加20%，18年统计480万到500万，19年到现在增20%，增100万蛋鸡。

4、山西整体报价偏高，品牌蛋跟养殖户差0.15-0.2元/斤。企业鸡蛋成本3.4-3.9元/斤，散户不算人工折旧、防疫兽药等，成本在2.8-2.9元/斤。目前企业有1.5-2万库存，平均在2.5天库存，属于被动存库存，涨价后市场平淡引起，整个地区正常库存是1天库存。

5、当前市场淘鸡积极性不高，目前看成本在3.3元/斤，若破3元/斤或接近成本线会先择淘汰。当前日龄在400天以上左右的蛋鸡，一部分会选择换羽，一部分在产蛋率低至80%左右会选择淘汰，500天产蛋率为82-83%。当地400多天的鸡养殖户观望增多，饲料成本高多不会淘汰。

6、近一个多月参与电商平台，包括拼多多、优选等，一天1万盘，电商平台销售比较好，能占到农批市场的3成左右。从上个月开始小蛋不好卖，现在找小蛋不好找，小蛋全部给电商，大蛋销售压力大，每天报价，没有基准价，看趋势报涨跌价，电商平台价格偏低，主要低价促进消费，目前电商平台，冲击家庭、农贸市场和商超消费，预计未来农贸市场对蛋价推动作用逐渐下降，电商平台影响逐渐增加。

山西某品牌蛋养殖企业

1、企业全部都是品牌蛋，自产自销为主，一栋舍12-13万（褐壳蛋鸡12万/栋，白壳蛋鸡13万/栋）。在产10栋，总存栏100万，育雏6栋，后备1栋目前有空栏，满产200万，日产鸡蛋50万吨，10万吨白蛋，和40万吨红蛋。

2、现货价4元/斤，高于西安其他地区的3.5元/斤，近期走货偏慢，9月份基本达到0库存，最近是2天库存不超过3天。今年中秋节后端销售不太好，陕西中秋节销售一般，尤其礼盒装不到往年的一半。电商走货可以，但是价格压的太低。

3、淘汰节奏根据企业生产而定，有计划的淘汰，不会轻易改变，下个月有一批，一栋舍要淘汰。养殖成本综合成本3.5以上，核心小料是外购的，饲料是自己配。西北认粉壳蛋，都把粉壳蛋卖高价，不敢量太大。

4、销售主要面向西北，西安，陕甘宁。屠宰原来主要销往河北，现在向西北倾斜，西北蛋价高，淘汰鸡价格高。陕西屠宰规模小一天最多3万屠宰量。山西河南鸡蛋价格跌就会影响陕西市场，价格差1-1.5毛基本没有影响。

四川某大型鸡蛋批发市场

拥有近50-60家粉蛋批发商，今年有增加。鸡蛋贸易主要以川内自身生产为主，15%-20%来自外地（河北馆陶、河南、湖北等地），近期市场走货平稳，价格整体稳定，市场日走货量1万件，其中粉蛋占比80%以上，中大蛋贸易为主，主要销往当地商场、农贸市场、深加工企业等，其中15%-20%销往深加工，小蛋量占比偏少，走货稍紧，小蛋主要销往广州、西藏等地，今年川内出货量同比增加1/4，主要因当地城市发展挂钩，消费量整体增加，近期市场走货与中秋相比还要稍好些，现货价格整体较其他地区偏高。养殖情况来看，当地多为40-50万存栏大型养殖场，最小为5万存栏养殖户，鸡蛋成本3.8元/斤，随着饲料价格上涨，成本增加，前期成本在3.2-3.3元/斤。鸡蛋质量好于河北、河南等产区，小码蛋外销多以土鸡蛋价格销售，价格偏高。中秋节期间淘汰较多，目前多按计划淘汰及安排补栏，只有很少一部分小型养殖户观望暂时未补栏。

四川某大型养殖企业

1、目前有10栋鸡舍，每栋10万羽，青年鸡存栏30万羽；在产蛋鸡存栏50万羽，主要是180-430天的鸡，品种为罗曼粉和罗曼灰。

2、日产鸡蛋1500件，属于品牌蛋，走二级批发商，销售到川渝两地，报价参考发售地价格，上浮0.3元/斤，目前有2天库存量，正常0库存，近期走货偏慢，这段时间库存一直消化不掉，中秋节前都是预定。饲料产能6万吨/年。

3、淘鸡情况来看，8月16号最高鸡价淘了一部分，9月份淘了2栋，淘掉的都是换羽过的。剩下的鸡全部不淘汰了，剩下的450天以上的老鸡全部强制换羽。今年一共淘汰了40万只鸡，3月份进了一批，10月份进了一批。

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