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7月3日,沪深两市震荡走低,市场累计成交5803亿元。当日,上证50指数跌0.08%,沪深300指数跌0.24%,中证500指数跌0.78%,中证1000指数跌0.79%,而科创50指数逆市上扬。
盘后数据显示,上证50ETF期权市场活跃度有所下降,但持仓量继续增加。当日,持仓1468527张,较前一交易日增加36376张。其中,认购合约持仓773562张,较前一交易日增加21173张;认沽合约持仓694965张,较前一交易日增加15203张。持仓量PCR为0.8984,较前一交易日下降0.0051。与此同时,成交664161张,较前一交易日减少259625张。其中,认购合约成交335203张,较前一交易日减少154422张;认沽合约成交328958张,较前一交易日减少105203张。成交量PCR为0.9814,较前一交易日提升0.0946。
其余期权品种成交活跃度多数回升。上交所沪深300ETF期权成交量为708019张,持仓量为1184274张,成交额为2.806亿元;上交所中证500ETF期权成交量为1126084张,持仓量为1020341张,成交额为7.648亿元;华夏科创50ETF期权成交量为450004张,持仓量为1031067张,成交额为1.095亿元;易方达科创50ETF期权成交量为256043张,持仓量为462866张,成交额为0.562亿元;深证100ETF期权成交量为54940张,持仓量为118765张,成交额为0.171亿元;创业板ETF期权成交量为811093张,持仓量为1173648张,成交额为2.95亿元;深交所沪深300ETF期权成交量为92489张,持仓量为232055张,成交额为0.353亿元;深交所中证500ETF期权成交量为206192张,持仓量为270895张,成交额为1.482亿元;上证50股指期权成交量为12845张,持仓量为66573张,成交额为0.28亿元;沪深300股指期权成交量为47147张,持仓量为167410张,成交额为1.819亿元;中证1000股指期权成交量为130873张,持仓量为199301张,成交额为9.181亿元。
当前各品种期权购沽隐含波动率小幅回落。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1136,上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1204,上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1828,华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2436,易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2403,深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1645,创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2134,深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1193,深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1884,上证50股指期权加权隐含波动率为0.1018,沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1115,中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2352。
操作上,中长期来看,各大指数估值处于历史低位,加之政策利好频出,指数下方空间有限、上涨压力也较大,建议卖出浅实值看跌期权。持有现货或期货多单的投资者,建议卖出虚值看涨期权,构建备兑策略,以降低持仓成本、增厚利润为主。(作者单位:方正中期期货)