贵金属短线仍陷震荡调整 橡胶期货盘面延续调整

研报正文

【贵金属】

【外盘、消息】

隔夜，COMEX金加权报收2043.5，跌0.89%，日线报收中阴，MACD下行开口，短线呈震荡调整走势，支撑2020，压力2070；COMEX银加权报收23.380，跌0.30%，日线报收下影小阴，日均线及MACD下行，短线调整暂未破去年12月中旬低点，支撑22.8，压力24.0。

消息面：欧元区1月Sentix投资者信心指数为负15.8，前值为负16.8，预期为负15.5。欧元区12月消费者信心指数终值为负15，初值为负15.1。

【基金持仓】

黄金ETF最新持仓为869.6吨，较前一日持平；白银ETF最新持仓为13510.43吨，较前一日持平。 

【期货走势】

昨晚，沪金低开震荡，日线上20日均线支撑失守，5、10日均线及MACD下叉，短线震荡重心下移；沪银小幅低开后震荡持稳，表现为上周四下跳缺口之下的小横盘震荡，短期日均线及MACD下叉，调整维持，关注去年12月中旬低点附近的表现。

基本面上，美国12月非农就业数据优于预期，但ISM非制造业PMI下滑，数据有好有坏，美元震荡中持稳。市场开始关注本周的将要公布的美国CPI数据，黄金白银短线仍陷震荡调整。AU2404支撑476，压力485；AG2402支撑5800，压力5950。

【观点与操作策略】

观点：沪金高位宽幅震荡，短线震荡调整；沪银中期区间震荡，短线震荡调整。

策略：AU2404反弹偏空交易，不追空；AG2402反弹若不补缺口，仍可偏空交易。

【橡胶(13485, 15.00, 0.11%)】

基本面综述：

据天然橡胶网消息上游支撑有所减弱，东南亚产胶国由于今日天气转好，原料将在下周进入高产期，现货价格或又会迎来一轮下跌，不过国内产胶区目前已是全面停割状态，尚存一定支撑，下游方面，开工率年末迎来季节性降低，在春节前又会再次走弱，合成胶价格也在下跌，预计国内深浅色胶都将继续累库。

下游终端上，2023年12月，我国重卡市场销售约5万辆左右，环比11月下降30%，比上年同期的5.4万辆小幅下降7%，当然纵观全国下游市场，2023年还是有缓步恢复的迹象，2023年全年我国重卡市场累计销售91万辆，同比上涨35%，比上年同期净增长23.7万辆。

操作建议：橡胶05合约看日内运行区间在13590-13330，短时下破13760后继续回落，盘面调整延续，整体往前低13120一线下行，交易上保持短空参与不变，日内注意13470一线能否下破。