99%的交易者都会犯的错，克贪恐心魔，修交易之道

导读

交易不好做，因为市场出现了多空矛盾，比如纯碱、集运、尿素等波动较大的品种，长期来看，基本面不是太好，而近期又有利多，下游补库，纯碱低库存；集运船只供应巨大，但年底有挺价行为；尿素供应也在增长，但受到印度招标的支撑……

核心观点：无论什么交易系统，都有吃亏和吃肉的时候，别羡慕别人赚钱香，也别嘲笑别人亏钱惨，做好资金管理，坚持系统，做到长期稳定盈利、低回撤才是正经事。

正文

最近有很多做交易的朋友在抱怨，怎么市场又不好操作了呢，一直上下震荡，对于做趋势的交易者及其不友好，而趋势正是交易的核心。

市场陷入震荡

交易不好做，因为市场出现了多空矛盾，比如纯碱、集运、尿素等波动较大的品种，长期来看，基本面不是太好，而近期又有利多，下游补库，纯碱低库存；集运船只供应巨大，但年底有挺价行为；尿素供应也在增长，但受到印度招标的支撑……

从宏观的角度也是如此，国内不断有地产、债券的政策利好，而美国也有走出加息的预期，但国内需求弱化，美国又有衰退预期……

当市场多空都有一百个理由的时候，很难形成合力，趋势就难以形成了。

另外，外盘指数一直走弱，因为原油权重高，原油的大跌（需要担忧＆OPEC+谈不拢）导致外盘指数羸弱，但国内情绪指数又走强。纳斯达克借着加息暂缓的由头拼命上攻，而大A却在保卫3000点。

现实预期差、内外强弱转换，最终导致了行情的反复。

坚持还是等待

盘面的角度上看，此刻正是趋势跟踪者最煎熬的时期，而有些交易者则降低了操作频率，减少磨损，这种神奇的操作是如何做到的呢？

1，如果是坚定的趋势跟踪者，不去判断趋势和市场的热度，做好资金管理，只管去坚持就好了，震荡期的煎熬是抓住趋势的基础，因为不知道什么时候趋势就来了，先把网撒好；

2，趋势判断和情绪判断的交易者，是不会臆测趋势和市场情绪的。某个成熟交易者回应了这个问题：趋势和波动率的过滤，本质上效果和不过滤没什么区别，除非你有很好的趋势判断系统，而这个系统要脱离盘面才能获得高概率，我坚持自己的波动率过滤系统，会发现最近交易的信号很少，这是过滤系统和当下市场风向相互匹配的结果，我在吃自己系统的红利，并不是自己主观判断市场波动率下降的。如果把交易的时间拉长至数十年，我的系统和非过滤系统的收益应该是差不多的，因为二者的样本都足够多，技术过滤系统的有效性也没有太高，只是帮我控制了阶段性的回撤罢了。

上面的话可能比较复杂，简言之就是：无论什么交易系统，都有吃亏和吃肉的时候，别羡慕别人赚钱香，也别嘲笑别人亏钱惨，做好资金管理，坚持系统，做到长期稳定盈利、低回撤才是正经事。

让你亏损的五大误区

1，在不可承受的波动率里坚持

大家有没有这样的感觉，为什么我介入就亏损，而且亏得多，赚得少，就算是随机也不至于这么倒霉吧！这就是交易圈里的墨菲定律：倒霉的总是我。

其实这里面有很多心理因素，精细统计之后你会发现，如果把你的持有时间延长，你的盈利和亏损的持有时间几乎是一样的，但是因为你在三种情况下平仓（小亏、大亏、小赚），而没有大赚平仓，导致你感觉自己倒霉，其实是因为你拿不住单子，大量的获利持有时间被你提前放弃了，亏损的持有时间会大幅增加。

导致这个问题的主要原因之一是无法承受当下的波动率，特别是小资金的交易者，非常容易犯这样的错误。比如你想博取一个3%的收益，承受1.5%的损失，但当下这个品种的波动率超过2%，只有在很走运的情况下才能获利，大部分情况是止损的。

一般交易者心理上很难承受超过3%的单次回撤，如果你是3成仓位介入，品种波动大于1%就会想平仓，然后陷入墨菲定律的无限自责中，其实在介入之前可以计算自己的最大承受能力，根据这个限度和品种2日内的震荡波动率，设计介入的资金量。

2，不断优化或改变方法

完美主义者总是会这样，而交易者就是完美主义者。

人嘛总是容易受到近因效应的影响，对最近期的事物格外关注，交易者会非常在意最近几笔单子的影响，从中找到规律，植入交易系统中，而打乱之前长期优化的系统。

最常见的情况就是：最近有一笔大额亏损，为什么亏呢？可能是没考虑外盘的那根上影线吧，于是设定外盘所有幅度大于2%的上影线之后的半天内规避做多。其实这个附加的优化模型未必适合之前的系统。

3，没有明确目标和止损

情绪化交易和走一步看一步，大家都有过吗？如果你在下单前有明确的止盈止损（最好能扛住近期波动率），基本上你的账户是可以存活下去的。在随机数据里，坚持严格的止盈止损，即使有磨损也能让你存活很久。

有人会说止损很机械，止盈又没有根据。盈损并不是目标，而是保护本金和利润的工具罢了，它们最有用的地方是：安抚你骚动的心。它们无时无刻不在提醒你守纪律。

目标交易法是很难的，但也是很有效的，难在没法给出目标的确切理由，有效在目标是获利的驱动，是信仰的物化执行信号，没有它等于没有坚持的理由。

目标价可以通过基本面去获取，或者根据之前的压力、支撑、通道，震荡区间的延续边缘等设定。

没道理总比没规矩强吧。

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4，拼命在不确定里找确定性

每个交易者都执迷过，认过死理，在陷阱或随机数据里沉沦。那些被市场的风向遗忘的角落，或者资金把持的动态里，充满了随机性。

比如有些品种早就被短线资金盯上了，容易V形反转，没有跟踪标的地忽上忽下，刺激吗？当然。同时它制造的超高波动率和逆基本面属性让你无数次被收割。

比如某个朋友最近发现了一个规律，商品开盘半小时，以此根30minK线为方向，确定当日的交易方向，成功率超过70%！这简直是交易奇迹啊，发现这个规律是不是可以发财！然后实验了一个月，亏成狗，于是在这个“大发现”的基础上加上各种条件辅助自己确定当日方向，最后都以失败告终，最后问他这个70%的高概率是多长时间的统计？他说是两个月的统计。

两个月不足以验证一个“奇迹”，随机数据的某段非随机的分布被你发现了，这正好是个巧合，对你来说是个陷阱！再比如之前程序化中的经典模型：关于昨日收盘价、今日开盘价等关系设计的模型，好像非常有效，可这个模型被公布后，就没有多少盈利空间了，包括被用烂了的MACD等指标，在成熟的市场里逐渐被遗忘了。

5，执迷于未被验证的自我偏好

这一点和上面的很相似，但具有更浓烈的个性化倾向和冲动。每个人都有自己的个性，这些个性也影响你的交易风格。交易是人性的博弈，会带着骨子里的气质，一个容易冲动的人或许会选择更加激进的方法。

无论风格如何，一个系统需要不断被优化，最重要的是被验证，用统计等方法去证明它的合理性、有效性。

当你发现某个好方法时，出于兴奋可能会立刻使用，在模糊的条件里百般退让，让现在的行情成为可以介入的信号，然而条件一旦不符合系统，可想而知会是什么结果，最后又要扇自己巴掌，骂自己冲动了。

面对这种立刻想操作的冲动，最好的方法就是使用模拟盘，特别是新方法、刚优化的方法，它可以为你省不少钱。

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