工业硅供需形势转好 碳酸锂暂无明显回暖迹象

研报正文

【工业硅】

周五工业硅主力合约较前一交易日上行0.33%，收盘于13795元/吨。

基本面，供给端，周度产量继续上行;西北地区大厂增产，中小硅企复产积极，另有新投产能放量;四川硅企逐步复产，云南开工率高位。

需求端，多晶硅价格继续上行，下游采购需求转好，供需形势转好，多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格重回下行趋势，对有机硅企业复产不利，有机硅对工业硅需求维持在低位;整体来看工业硅下游需求短期持稳，基本面未有太大改善。

库存仍然在从硅厂转移至交易所，累计注册仓单量已超过10万吨，施压长期价格。近日期现交易在北方市场活跃，大厂连续调涨价格，短线市场震荡，长线不改空头思路。

【碳酸锂】

周五，碳酸锂主力合约上午经历震荡后于下午开始大幅下挫、日跌幅2.85%，收于194250元/吨。

现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂(99.5%电池级/国产)报22.3万元/吨，跌2000元;市场电碳成交价约为21万元/吨、工碳约为20万元/吨，成交走弱。

基本面来看，非洲矿供给预计将于9月开始增加。需求端，据调研显示，目前材料厂排产暂无变化，暂无明显回暖迹象，重点关注后续电池厂向材料厂下订单情况从而判断今年能否延续9月初迎来的备货旺季。

库存方面，7月份冶炼厂累库幅度较大，下游端有所去库。目前市场对9月初起的新能源车传统销售旺季信心尚未看到明显提振，预计碳酸锂价格将维持震荡偏弱走势，下方看向18万元/吨，操作建议短线思路为主。

【玉米(2723, 21.00, 0.78%)】

周五玉米上涨，主力C2311涨幅1.16%。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2780-2820元/吨，较昨日持平，广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨，较昨日提价10元/吨，集装箱一级玉米报价2980-3000元/吨，黑龙江深加工玉米主流收购2680-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2680-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2750-2820元/吨，饲料企业收购2750-2850元/吨。

目前国内余粮不多，贸易商持粮成本支撑下有一定挺价心理，但新季春节玉米局部上市、进口到港预计有所增加，整体供应格局趋于改善，下游饲料企业以多元替代性谷物为主，深加工企业成品库存偏高且利润较高，建库积极性偏低，现货涨跌空间均不大，但盘面贴水较高，短期或有反复。操作上，观望。

【豆类】

周五连粕大幅走高，近月合约领涨，买盘涌入，盘面呈现近强远弱的格局。国际方面，CBOT大豆(5312, 47.00, 0.89%)电子盘大幅走高，Pro Farmer公司作物巡查结果显示，预计2023年明尼苏达州大豆平均结荚数为984.39个，2022年作物巡查为1100.75个;预计2023年爱荷华州大豆平均结荚数为1190.41个，2022年作物巡查为1174.43个。

目前南达科他州、内布拉斯加州、明尼苏达州均低于三年均值。由于未来两周美豆产区面临高温少雨天气，天气炒作升温。国内方面， 汇易网报价显示，国内豆粕(4156, 23.00, 0.56%)现货跟盘调高，部分品牌涨幅10-60元/吨。

目前部分地区豆粕价格已经接近5000元/吨附近，现货的走高让M2309继续向现货靠拢，远月合约被动跟涨。短期市场仍处于看涨情绪中，短线、波段、操作。