市场情绪偏积极20230803

8月2日，两市缩量回调。当期各品种期权标的全线收跌。

盘后数据显示，50ETF期权市场活跃度上升，持仓量则有所减少。当日期权总持仓2245834张，较前一交易日减少60028张。其中，认购持仓1195968张，较前一交易日增加74228张；认沽持仓1049866张，较前一交易日减少134256张。持仓量PCR为0.8778，较前一交易日下降0.1778。与此同时，全市场合计成交2471074张，较前一交易日增加591512张。其中，认购成交1308515张，较前一交易日增加293837张；认沽成交1162559张，较前一交易日增加297675张。成交量PCR为0.8885，较前一交易日上升0.0361。

其余期权品种成交活跃度有所分化。其中，沪300ETF期权成交量为1304536张，持仓量为1588283张，成交额为7.449亿元；500ETF期权成交量为442315张，持仓量为741304张，成交额为3.027亿元；华夏科创50ETF期权成交量为254695张，持仓量为820779张，成交额为0.669亿元；易方达科创50ETF期权成交量为89234张，持仓量为290778张，成交额为0.217亿元；深100ETF期权成交量为120123张，持仓量为178557张，成交额为0.581亿元；创业板ETF期权成交量为619000张，持仓量为981104张，成交额为2.782亿元；深300ETF期权成交量为273195张，持仓量为286271张，成交额为1.783亿元；深500ETF期权成交量为147794张，持仓量为198223张，成交额为1.527亿元；上证50股指期权成交量为71752张，持仓量为98935张，成交额为2.608亿元；沪深300股指期权成交量为126074张，持仓量为202619张，成交额为6.689亿元；中证1000股指期权成交量为47752张，持仓量为108312张，成交额为3.342亿元。

当前各品种期权购沽隐含波动率涨跌不一，但整体小幅走低，处于历史低位，合成标的几近收平。50ETF期权加权隐含波动率为0.1667，300ETF期权加权隐含波动率为0.1555，500ETF期权加权隐含波动率为0.1422，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.1998，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2005，深100ETF期权加权隐含波动率为0.168，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.1831，深300ETF期权加权隐含波动率为0.1588，深500ETF期权加权隐含波动率为0.1423，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1795，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1668，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.1569。

两市缩量回调，标的市场情绪中性偏谨慎。操作上，各标的日内波动加大，短线还可做多Gamma。中长期振荡偏强运行，建议构建备兑策略，以增厚利润为主，或者卖出看跌期权，进行战略性建仓。（作者单位：方正中期期货）