期指交割 主力大幅减仓

上周国内A股市场呈现横盘整理走势，上证指数最低一度探至3235点附近，之后止跌企稳，但反弹力度有限，整体依旧呈现弱势格局，最终指数收报3283.54点。同时期指四个品种走势继续分化，其中IF、IC及IM主力合约分别上涨0.13%、0.58%及0.84%，IH主力合约则微跌0.09%。基差方面，期指四个品种贴水均有所收窄，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水6.7、10.8、8.3及11.7点。

量能方面，受到交割影响，上周期指持仓大幅回落，四个品种共计减仓43909手，至766713手。同时期指各品种持仓均有不同程度下滑，其中IF减仓11504手，持仓降至203392手，IH减仓3875手，持仓降至122737手，IC减仓12593手，持仓降至276852手，IM减仓15937手，持仓降至163732手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 均较前一周显著减少。具体说来，IF多头主力减仓10828手（交易所公布合约5月19日与5月12日主力持仓总和的差值，下同），空头主力减仓11209手，净空持仓降至28590手；IH多头主力减仓5721手，空头主力减仓3591手，净空持仓升至25110手；IC多头主力减仓11708手，空头主力减仓12602手，净空持仓降至4970手；IM多头主力减仓14130手，空头主力减仓15402手，净空持仓降至7378手。

图为IF多空主力持仓

具体席位方面，伴随指数持续振荡，上周IF各席位持仓变化略有不同。多头方面，国泰君安席位多头增仓334手，净多持仓升至1014手，银河期货席位多头增仓359手，净多持仓升至1774手，东海期货席位多头增仓501手，持仓升至2126手，与此同时，浙商期货席位多头减仓近800手，至4708手。空头方面，摩根大通席位空头增仓822手，持仓升至7438手，与此同时，华泰、上海东证及瑞银期货等席位空头持仓则有所回落，其中华泰期货空头减仓1000余手，净空持仓降至4765手，上海东证期货空头减仓2062手，净空持仓降至4079手。

总体来说，上周为交割周，期指呈现明显减仓态势，同时各品种主力持仓也有不同程度下滑。期指当前方向仍不明朗，预计中短期将延续区间整理走势。（作者单位：永安期货）