数亿大佬：期现结合是终极目标！

最近参与了一些大咖复盘，其中包括赚了数亿的高手，很有感触，很想给大家分享一下。

我们整个市场充斥了各类交易者，使用各种方法进行交易，其实方法没有好坏之分，最终归宿是：能不能稳定盈利。这才是交易的终极问题，也是最现实的问题。

这个市场的交易者大致分为5类：

1，情绪型：完全按照心情去交易，属于冲动型交易者，是交易金字塔的最下层。他们的特点是：追逐热点，喜欢做突破，没有成熟的交易系统，心态上容易受影响，属于长期亏货；

2，入门型：有了一些交易逻辑框架和系统，对盈亏比有一定认识，止盈止损相对成熟。但是这类交易者一直在寻找稳定盈利的方法，一直不稳定一直换方法，交易认知容易摇摆，交易连贯性也是断断续续的，偶尔也会受到心态影响，但是亏损比“情绪型”少；

3，平衡型：这类交易者最大的特点就是不怎么亏钱，但也很难稳定盈利，主要是技术分析为主，在较为随机的价格中寻找规律，控制回撤活下来，等待趋势行情。如果风险控制得好，也能稳定盈利，在一波趋势性行情中财务自由，之后往往会向基本面派转型；

4，逻辑型：很多大咖都在这个层次，特点就是以基本面分析为主，抓住品种最大的矛盾进行交易，但是这类高手往往是在出现问题的时候再去捕捉行情，抓的是趋势中段，造成滞后性的原因主要是：数据分析滞后、对产业的了解不够深入，但基本面大矛盾是有惯性的，足够吃一波大行情。因为滞后性，需要多因素共振和更多的实地调研，比如供需、市场情绪、基差、企业利润都发生共振才去操作，这样的机会不多，但行情启动后很难逆转；

5，产业型：这类不足5%的绝世高手（较为成功的可能不足1%）都是长期浸泡在现货端成长起来的，比如在钢厂负责产销十几年，在油厂负责采购二十年，自己成立贸易公司做大宗商品进出口……他们对产业了如指掌，不会因为图表而交易，而是结合宏观、基本面，对未来进行预测，抓取的是拐点行情。

这类大咖和“逻辑型”比起来，有质的飞跃，“逻辑型”是产业观察者，“产业型”是产业参与者，在我们拿到数据的时候，“拐点”大咖早就提前半个月甚至一个月预测了，所以他们才是真正做预期的高手，我们在第一波趋势启动的时候介入，他们已经迎接拐点，有了底仓浮盈，优势尽显。

当然产业派也会有一叶障目的情况，只知道部分地区的产业情况，不了解全局和资金动向。仅仅守着自己那点产业，不足以看透行业变动，所以“产业型”高手都是期现两手抓，做现货贸易，做套保，有交易团队。

就对于市场的观察而言，近些年涌现的几个数亿大佬，基本都是期现结合的高手，不仅深入产业，对交易也有多年的浸淫，守得云开见月明，终于等来一波行业周期，最终春风得意。

这里也引发了一个思考：到底什么是交易？交易赚的是什么钱？

交易其实是为市场提供流动性的报酬。因为一级市场有风险投资的属性，融资利率比银行理财高，但是二级市场大多是提供流动性，平均收益率应该不会比银行理财高多少，超额波动部分必然是零和搏杀。

这种搏杀就是利用认知去进行“财富转移”，必然是交易金字塔的高级吞食低级的过程，只有提高交易认知，完善交易系统，用认知在“确定性”里搏杀，高手吃老手，老手吃新手。而博弈的快感和贪婪不断吸收新手入场，形成一条垂直的生态系统。

之前采访过两个“高手”交易者，他们对我提出的“价格随机性”、“产业交易”的问题做出过回答。

技术高手A：

你所提出的“价格随机性”，我是认可的，但是技术这个东西，有三则信仰：1，宏观、基本面无法分析清楚；2，价格一定会有规律，哪怕不多；3，只要活着，就能发财。

我之前做过基本面分析的尝试，后来发现，市场认可的东西往往被资金利用，你说有确定性的行情，你是怎么定义“确定性”的呢？如果确定了，大家都赚钱，这不是矛盾吗？

价格规律一定存在的，无非是“广撒网”或者“重点捕捞”两种方式，打高频和高胜率低频都可以，我是主观技术，共振、量仓、形态我都用，没有固定法则，但是追求高胜率的跟踪，百分百的执行，我最多一个月开8次仓，最少2次，属于做高胜率低频了，也能活下去。

做技术，一定要有砍掉亏损和抓住利润的系统，二者还不能矛盾，因为亏损和盈利往往是相同的，只是方向不一样。

技术是数字游戏吗？其实更多的像是行为管理，你看到河对岸有宝藏，怎么安全地过去把它运回来，你回来的时候坐着什么样的船，载重多少，船上有个洞，你运多少才能返回？甚至发现船的洞太大了，要放弃这次行动。

基本面高手B：

你所说的“产业交易”是很理想的状态，太理想了往往不好。

你看很多期现大佬，他们不仅仅拥有产业思维的，还有宏观和交易思维啊！我认识很多做期货的产业人士，都亏成狗，因为他们只用产业的思维去理解期货，往往带着产业人士的愤懑和情怀，这就已经不客观了，死扛到底是常见的行为。

种苹果的未必知道价格会怎么发展。当然产业信息必然是我想要的，但是获取难度很大，我经常参加调研，和你们牛钱网也跑过几次。调研的时候其实不仅仅是了解当地的情况，之前参加橡胶调研，其实主产区不在我国，但是一路上能结识交易高手、产业大佬、行业专家，把整个行业弄明白，为我的交易逻辑扫除了障碍，之前一些逻辑明显是错误的。

可以把产业信息带入交易，但未必需要把产业思维带入交易。毕竟期现还是有很大区别的。

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