专业人士建议投资者重视风控轻仓过节

今日是春节前最后一个交易日，随后期货市场就将迎来9天休市，就投资者是持仓过节还是持币过节的问题，记者采访了多位专业人士。受访人士均表示，今年春节假期期间，外盘市场变化及突发市场消息均会影响到节后国内市场行情，建议投资者以风险控制为前提，权衡风险与收益，进而决定假期是否持仓。

全国期货实盘交易大赛金牌导师胡嘉佳在接受期货日报记者采访时表示，自2020年以来，宏观因素对盘面的影响较为频繁，这也加大了投资者的操作难度。“今年我没有留仓，如果有投资者非要留一些，也建议采取多空对冲的策略。从具体板块看，我认为有色强于建材，建材强于化工。”胡嘉佳说，根据历史经验来看，国庆、春节假期期间外盘容易出现较大的波动行情，建议在没有较大把握盈利的情况下，投资者可以选择轻轻松松地过节。

据记者了解，第十五届全国期货实盘交易大赛重量组第六名李大鹏此前一直持有工业品多单。“目前来看，工业品大趋势仍为空头走势，近日突破整理平台后我还在想要不要追多，最后考虑到准备在A股市场持股过节便没有做多，这样如果有突发事件，持有的A股也可以和商品期货进行对冲。”他说。

厚石天成投资创始人投资总监侯延军告诉记者，从交易的角度来看，今年春节期间期市休市9天，时间并不短，外盘却不停盘。目前国内不少期货品种与外盘有较强的联动性，如铜、铝、金、银、原油、大豆等品种，需要投资者重点关注。对于是持币还是持仓过节，要全面地看，一是看持仓策略，若是短线交易就持币安心过节，长线交易可承担风险，持仓追求长期收益；二是看风控标准和风险承受能力。

“以往也曾出现过国内长假期间外盘大幅波动，导致国内开盘大幅高开或跳空，所以长假风险不容小觑，投资者最好以风险控制为主，适量减仓，轻仓过节。”侯延军说。

长假期间，国外一些重要经济数据即将公布。方正中期期货研究院全球宏观经济分析师陈臻表示，全球宏观经济指标方面，以欧美日PMI、美国四季度GDP、美国PCE、美国消费数据为主。具体来看，预计下周二公布的欧洲和日本的1月PMI将进一步回落；美国Markit制造业PMI虽然有望反弹，但预计依然低于荣枯线。下周四公布的美国去年四季度GDP环比增速有可能低于三季度，发达经济体步入衰退的风险依然较高。下周五美国公布的核心PCE同比增速将大概率低于前值。相比CPI，美联储更看重PCE，核心PCE持续回落将促使美联储放缓加息步伐。下周五公布的美国1月消费信心指数预计也会对市场产生一定影响，美国作为消费驱动型经济体，消费信心将直接影响其经济发展速度，同时也会影响通胀放缓的速度。

“总的来看，下周即将公布的经济数据可能整体较弱，美国通胀将进一步回落，或促使美联储放缓加息步伐甚至今年四季度提前降息，利多大宗商品市场。”陈臻说。

在接下来的休市期间，陈臻提示，投资者需要重点关注四个方面：一是外盘走势，除宏观因素外，关注品种供需因素变化。二是超预期交易。目前来看，春节前的最后几个交易日已经交易了各项数据的预期情况，倘若最终数据远超预期，将影响市场走势。三是黑天鹅和灰犀牛事件，比如地缘冲突升级以及英国等国的罢工情况。四是节后国内开盘首日会集中交易长假9天的各种变化。“综上来看，投资者需要把控风险，建议持仓过节的投资者可以适当增加保证金，增强抗风险能力。”陈臻说。