土耳其里拉单日最大跌幅达20%，全球市场遭殃！深层次的问题类似希腊债务危机

周五土耳其里拉崩盘，撼动全球金融市场。欧美股市大幅收跌，俄罗斯股市大跌3.68%，德国股市收跌近2%；道指收跌约200点，纳指终结八连涨；恐慌指标大涨。

根据土耳其财政部数据，2018年第一季度，土耳其外债总额达到4667亿美元，外债占到了土耳其GDP的55%左右！

土耳其的外债，主要来自于欧洲银行。对欧洲来说，这将可能是一个系统性风险，如果对土耳其袖手旁观，不排除出现新的希腊危机，最终严重冲击欧洲经济。

北京时间8月10日，美国总统特朗普在推文中称，“我刚刚授权把土耳其的钢铝关税加倍，因为他们的货币，土耳其里拉，兑我们非常坚挺的美元迅速下滑！”

特朗普还表示，“铝（关税）现在将达到20%，钢铁将达到50%。我们当前与土耳其的关系并不好！”

在特朗普推文之后，土耳其里拉迅速跌至纪录新低……此外，土耳其伊斯坦堡100指数跌幅扩大至4.5%。

全球市场遭殃

土耳其货币崩盘的走势，立刻反馈到欧美市场。欧洲股市紧跟着大跌，俄罗斯股指大跌3.68%；意大利股指大跌2.34%；德国股指下跌近2%。

欧洲银行股大跌。德意志银行跌近4%，西班牙对外银行跌5.6%，意大利裕信银行跌5.4%。此前消息称，由于土耳其里拉的暴跌，欧洲央行对欧元区银行业的土耳其风险敞口表示担忧。

泛欧斯托克600指数下跌1.1%，报收于385.86点。在本周的整体交易中，这项欧洲基准股指累计下跌了0.9%，创下自6月29日以来的最大单周跌幅。

美国方面并未受益，三大股指集体下跌，道指收跌0.77%，报25313.14点；纳指收跌0.67%，终结八连涨，报7839.11点；标普500指数收跌0.71%，报2833.28点。

衡量美股市场恐慌程度的CBOE波动指数（VIX）周五大涨19%，报13.41点，创一周来新高。

金融股与芯片股领跌。高盛跌1.78%，摩根士丹利跌2.12%，摩根大通跌0.98%，美国银行跌1.3%，花旗集团跌2.39%，美国运通跌1.37%，富国银行跌0.67%，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦A类股跌0.98%。

芯片股纷纷下跌，原因是此前摩根士丹利警告半导体板块已经触顶，称库存达到10年来最高水平。多年来半导体板块一直跑赢大盘，但摩根士丹利警告半导体周期正显示出过热的迹象，并将板块下调至最低评级。

Dropbox第二季度总营收为3.392亿美元，上年同期为2.667亿元同比增长27%；净亏损为410美元，上年同期为2680万美元，同比缩减85%。未来Dennis Woodside将辞去公司首席运营官一职。

美国移动芯片制造商高通公司以27.3亿元新台币（约合8900万美元）罚款，和解中国台湾监管机构对其提起的反垄断诉讼。

亚太股市收盘涨跌不一。庆幸的是中国等东亚国家，土耳其股市大跌前，中国股市已经收盘。

韩国综合指数跌0.91%，报2282.76点；日经225指数跌1.33%，报22298.08点；澳大利亚ASX200指数跌0.31%，报6278.40点；新西兰NZX50指数涨0.79%，报9010.61点。

土耳其的问题堪比希腊债务危机

土耳其总统埃尔多安则呼吁土耳其人民将美元换成里拉，土耳其将会回应那些对土耳其发起经济战争的国家，把欧元、美元、黄金换成里拉，这将是对西方最好的回应；土耳其宏观经济数据和银行体系不存在问题，土耳其对任何国家都没有敌意，试图通过谈判解决问题，那些对当前利率和汇率水平感到兴奋的人不会获胜。

贸易战应该只是一个表面的导火索，暴露出来的，其实是一系列更深层次的问题，并正在对地缘政治和世界经济产生深远影响。

新华社的分析稿就说，土耳其是全球第八大钢铁生产国，也是美国进口钢铁第六大来源国。美土至今未就释放被土方羁押的美籍牧师一事达成和解，是特朗普决定提高土钢铝产品进口关税的直接原因。

但美国的率性，也可见一斑。新华社引述欧亚集团主席伊恩·布雷默的话说，特朗普用“对钢铝产品进口加征关税”这根“大棒”来敲打土耳其，“是本届美国政府习惯性采用短期强硬路线的又一例证”。

更深层次的是土耳其经济问题。高通胀、高外债、高政府赤字，这三座大山早已经将土耳其经济推到了悬崖边缘。

根据土耳其财政部数据，2018年第一季度，土耳其外债总额达到4667亿美元，外债占到了土耳其GDP的55%左右！

在全球央行竞相启动印钞机的时代，这不是一个大的问题。恰恰是先前欧美国家释放的充裕流动性，助长了一些新兴市场国家经济和金融的繁荣。

然而，随着美联储等主要央行开始收紧货币政策，全球利率开始上升、资金开始回流美国等发达经济体，依靠外债推动经济增长的隐患就开始暴露出来。

土耳其10年期国债收益率已飙升至历史新高，超过20％。经常账户赤字估计今年会超过国内生产总值的6％，这是新兴市场中该指标最大的。

同时，土耳其国内通货膨胀正在失控，目前通胀率已经高达15.85％，创造了2004年1月以来的最高纪录，因为里拉的贬值正不断推高进口成本。

虽然自4月以来该国央行已将利率上调500个基点，但这还不足以控制通胀。

此前的6月24日，土耳其央行不得不打响“里拉保卫战”，宣布将基准利率从8%提升到17.75%。

过去10年，土耳其经济增速多次突破10%，在新兴经济体中表现相当靓丽。但这些都是建筑在债台高筑的基础之上，因此当美联储加息、美元持续走强并外流之际，土耳其危机也充分暴露出来。

土耳其的外债，主要来自于欧洲银行。对欧洲来说，这将可能是一个系统性风险，如果对土耳其袖手旁观，不排除出现新的希腊危机，最终严重冲击欧洲经济。