牛钱网华北焦煤焦炭调研见闻（一）

调研目的

中国，作为煤炭储备大国，焦煤焦炭的价格在国际上一直具有相当强的自主定价权。2018年，国家政策在环保方面做了大幅度的倾斜，焦煤焦炭和钢铁的生产乃至整个市场的供需都形成了不可忽视的影响。

今年6月27日， 国务院公布给各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构公布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，涉及区域较去年新增了长三角地区及汾渭平原中的陕西省，而这些地区恰好也是我们国家焦煤、焦炭的主产区。重点区域加大独立焦化企业淘汰力度，京津冀及周边地区实施“以钢定焦”，力争2020年炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右；并且同时要求列入去产能计划的钢铁企业，需一并退出配套的烧结、焦炉、高炉等设备。为了探明焦煤、焦炭的强势行情还能够持续多久，牛钱网组织本次山西、河北地区焦煤、焦炭市场走访调研，希望通过实地了解焦煤、焦炭现货生产企业、仓储以及贸易企业的现状，梳理煤炭市场主要矛盾及对后市行情影响。

企业A简介

企业A于 2007年9月12日正式注册成立，注册资本106500万元。现主要产品为优质一级冶金焦以及甲醇、焦油、粗苯、硫铵等产品，生产能力为年产250万吨焦炭、30万吨甲醇。现有从业人员1600余名，设置备煤运焦、炼焦、动力、化产、甲醇、热电等12个生产车间，原料部、销售部、质检中心、工程部等九个生产辅助科室和技术部、经营部、人力资源部、党群部、安监部、调度室、办公室七个机关管理部室。

企业A调研见闻

1、企业产能方面

我们厂从11年底开始建成目前的7米顶装焦炭生产线，从12年初开始逐步全面投产。实现150万吨以上的产能。去年九月份之间，我们厂总体的产能在三百万吨左右。今天由于去产能的事情，我们作为国企必须发挥带头作用。目前仅剩下一百六十万吨七米顶装焦炉还在生产。主要生产的是一级焦炭，分为水熄焦和干熄焦两种。水熄焦和干熄焦的比例，按照生产区域的销售策略而定，目前的比例是各占百分之五十。两种焦炭在成本上也存在一定的差异。目前水熄焦每孔能装31吨煤，出焦能达到29吨左右。干熄焦就达不到这个程度，其损耗程度相对水熄焦来说比较大。

2、企业原料焦煤采购方面

焦煤采购方面，目前本厂的焦煤的采购，主要是以三个地方为主。从山西本地主要采购的是主焦煤和一些瘦煤、山东地区主要是采购一些1/3焦煤和气煤，作为配煤来降低成本。本厂也从本集团内采购一些煤，其他的作为补充也只是少量的采购。目前本厂没有独立的洗煤厂，所以购买的全部都是精煤。目前我们在集团内部采购的美，价格基本上全部市场化。我们作为子公司可以享受大客户的价格。目前本厂生产的焦煤销售也不仅限于周边的大钢厂。因为我们生产的一级冶金焦炭，原计划是共供给一千方以上的大型高炉，只有一千五百方以上的大型高炉才能体现出一级焦的优势。我们的客户主要包括本地的邯钢，南京的梅山钢铁和南京钢铁，东北的本钢。

3、企业焦炭运输方面

运输方面我们分为汽运和火运两种。企业拥有自己的火车专用线，目前的运输半径已经用去年的五百公里提升到七百公里左右。东北的几个钢厂的南方的钢厂基本上都是走火运，以前国家对于铁路运输，还有相关的补贴政策，现在已经取消，这样反而也增加了企业的成本，所以太远了对企业来说运输的成本上很不合适。企业自身也在积极的寻找解决的办法，现在企业在董家口和日照港都建立了自己的货仓（料场）。

企业也在积极考虑水运方式，原来我们的货物往阳春（广州）方向用火运，每吨运费达到320块钱，现在我们走汽车转水运，每吨可以减少100元以上的运费成本。

4、企业环保方面

去年企业投入的环保设备初步估算总价值达到3.2个亿。目前国家在环保方面要求企业具备的环保设施，企业目前已全部具备。环保监管非常严。环保部门对企业的烟囱气，甚至包括焦化厂门口都进行了实时的监控。在每个堆焦场的大棚门口都进行了pm2.5的实时监测。如此大规模的投入环保设备，增加吨焦成本的幅度在每吨60-80元。

控制产能的主要方法是延长结焦时间。这也是根据当地的空气污染指数来定，如果空气污染指数达到二级预警，产能将会减小一半也就是达到四十八小时结焦。一级预案是72小时结焦。

今年的四月八号彻底结束取暖季。实际上取暖季对于产量的影响达到了40%-50%，但是焦炭需求也相应减少。取暖季基本上处于焖炉状态。去年钢厂去产能，实际上很多去除的高炉本身就处于关停状态，即使不去产能，这些高炉也开不起来。但是今年如果再按照这个比例去产能，供需可能就会发生实质性的变化。目前的焦化厂受到环保政策的要求，必须是处于0库存的状态。

5、焦炭供需方面

目前企业的负债率还可以，仅达到30%左右。销售方式基本上是全额预付，不存在拖欠焦企欠款的情况。在疯涨的行情下，钢厂最大的利润也从原来的压榨下游企业利润，转为确保产量为第一位。

顶装焦炭始终处于供不应求的状态，相对而言，捣固焦的成本更容易控制，但是质量上明显不如顶装焦。在目前钢铁企业普遍利润较好的情况下，钢厂更偏向于购买顶装焦炭。目前存在一个情况：优质焦炭相比较劣质焦炭的价格，还是要高出许多。原来是差50块钱，现在的差价能达到一百多块钱。

目前大钢厂的采购量非常稳定，企业出售焦炭80%以上都是长期稳定的客户。目前南方地区，规模适中的民营钢铁企业订货非常规范，需求也很稳定。中间商也日趋活跃，对焦化厂在资金和客户上给予了一定的帮助和支持。如果价格出现比较快速的下跌，中间商中，有些希望在现货市场做一些抄底操作的，也会进入市场采购一些焦炭，做抄底操作，对稳定市场价格很有帮助。

目前国家规定，国有焦化企业不得参与期货市场。目前企业的焦煤主要是从山西地区采购，没有从国外进口焦煤。干熄焦比湿熄焦每吨的价格增加180元到200元之间。

企业B简介

企业B地处太行腹地、革命圣地河北涉县境内，厂区西侧与邯长铁路、邯长高速、309国道互连互通，地理位置优越，交通条件便利。企业由河北金牛能源股份有限公司与天津铁厂共同出资组建，注册资金6.6亿元，双方各持50%股份。公司依法设立了完整的董事会、监事会等机构，具有独立法人资格，下设五部一室五车间，现有员工700余名。企业B设计为两座7m60孔大型复热式焦炉，配套建设一套190T/h干熄焦装置及备煤、炼焦、煤气净化和公辅设施，是国内最早引进使用此先进工艺的企业之一，具有节能、环保、高附加值等优势。经营范围包括焦炭、煤气、化产品、干熄焦发电等项目。

企业B调研见闻

正常情况下企业80%的焦炭供应母公司，20%对外销售。因为企业内部六号高炉在四月中旬因为环保问题没有开起来，目前企业生产的焦炭基本上全部对外销售。

目前企业对外销售焦炭，最远到唐山地区，主要是对企业周边钢厂进行销售。企业目前的结焦时间控制在32个小时左右，换算下来，产能利用率仅达到60%左右。这种控制产能的情况，并不是因为企业的环保不达标问题造成的，而是国家为了保证当地空气质量，在环保达标情况下进行的控制。目前企业环保设备非常全面，脱硫脱硝和污水处理设备在去年全部具备。企业焦炭库存为0，一方面是因为环保政策影响，一方面是受企业自身，并不具备储存场地。企业因为产品运输距离较短，全部采用汽运。焦炭销售为企业自提。

具企业介绍：因为目前无法充分发挥产能，企业的吨焦毛利润在200元左右。而相比较其他的某些焦化企业，因为副产品如：焦炉煤气供应民生，并没有充分的限制产能，这种情况下吨焦利润可以达到300-400元每吨。

今年的环保对企业产量的影响达到40%。去年的11月初到4月底属于采暖季，采暖季的限产有时会导致结焦时间被延长到72个小时。综合来看，去年采暖季限产达到60%左右。这在当地也属于常态。民营企业在采暖期，往往存在白天焖炉，晚上偷偷开工满产的状态，国企往往不会这么操作。

企业的副产品主要包括煤焦油、粗苯、硫酸铵、焦炉煤气。

调研小结

国家在环保限产方面的力度可谓落到了实处，上述走访的两家焦化厂的限产力度都在百分之三十以上。受到环保政策的影响，焦企的库存几乎为0。在当地空气质量明显大幅提升的同时，焦炭几乎全部处于供不应求的状态。

两家国有企业的焦炭基本上全部为一级冶金焦炭，在钢厂利润丰厚的情况下，吨焦利润仅达到200元每吨左右。焦化企业在环保设施上要求很严，一定程度上提高了吨焦的成本。

运输方面，近距离的企业B基本上以汽运为主，而运输距离较远的企业A对于运输方式则更为敏感。

目前来看在供不应求的大背景下，焦化企业上涨的宏观背景很好。