隔夜市场信息整理及回顾——7月11日

隔夜行情概况

1、周二国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭、动力煤分别收涨0.42%、0.76%，焦煤收跌0.09%。铁矿石收跌0.65%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.61%、0.27%、0.59%。豆粕、菜粕分别收涨0.06%、0.60%，大豆收跌0.31%。原油现涨1.54%。沪金、沪银分别现跌0.07%、0.05%。，螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.73%、0.92%。橡胶收跌0.43%，沥青收涨0.79%。

2、昨晚美股指数收高；标普涨0.35%；道指涨0.58%；欧洲Stoxx50指数涨0.39%；美元指数涨0.04%；伦铜跌0.94%；WTI原油涨0.49%；Brent原油涨1.04%；黄金跌0.30%。美豆涨0.00%；美豆粉涨0.92%；美豆油涨0.55%；美糖涨0.09%；美棉涨0.94%；CRB指数涨0.03%；BDI指数跌3.36%。离岸人民币CNH贬0.43%报6.6511；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF跌0.15%。

3、周二上期所夜盘，原油期货主力合约SC1809收涨1.46%，报507.3元，创上市以来收盘新高，盘中最高触及511.5元。

宏观热点

1、央行货币政策委员会委员刘伟表示，为了经济增长及金融稳定，短期内仍有进一步采取措施投放流动性的空间。尽管上个月人民币兑美元有所贬值，中国有信心将人民币汇率保持在一个稳定的水平。

2、据悉，中央有关部门正在研究制定防控地方政府债务风险的文件，其中包含了对隐性债务认定、摸底、化解等内容。下一步，中央相关部委对地方政府隐性债务有望出台统一口径和标准，也必将推出一系列化解地方政府隐性债务的对症之药，以免债务风险失控。

3、统计局：6月，CPI环比下降0.1%，同比上涨1.9%，涨幅连续第3个月处于“1时代”；PPI环比上涨0.3%，同比上涨4.7%，增速创年内新高。华泰证券点评称，预计三季度通胀中枢可能较二季度温和回升，短期不会对货币政策形成明显制约。

4、央行参事盛松成表示，随着金融去杠杆边际力度下降，预计今年广义货币(M2)增速将超过8.5%，高于去年8.1%的增速。从财政政策来看，今年积极的财政政策并未更加宽松，甚至比去年要紧。考虑到财政政策与货币政策的配合，稳健的货币政策边际上不应再紧。

5、央行：周二不开展公开市场操作，为连续第四个交易日暂停公开市场操作。当日有300亿逆回购到期。分析师认为，展望第三季度流动性，货币市场利率已经步入缓慢下行的周期。

国内要闻

1、中国6月CPI同比小幅上涨，创三个月以来新高，主要受医疗保健、交通及通信价格上涨的影响；但CPI同比涨幅连续第三个月低于2%，环比连续4个月出现负增长。
2、 中国6月PPI同比高于预期且连续第二个月环比上涨。同比增幅则达到2018年来的最高值，油价上涨的贡献最大。
3、 据克拉克森数据，2018年6月中国新接订单占比提升到52%，截至7月6日，中国的新接订单、手持订单和完工量均高于日韩两国，居世界第一。

国际要闻

1、经济数据方面，【德国7月ZEW经济景气指数∶-24.7 前值∶-16.1 预估值∶-18.5】。
2、美联储6月贴现利率政策会议纪要显示，各地区联储称经济活动强劲。11个地方联储寻求上调贴现利率。但部分地方联储对贸易摩擦风险感到担忧。

3、美国6月NFIB小型企业信心指数好于预期，小企业主们表现出惊人的乐观情绪，因强劲的销售业绩、就业机会的创造以及更多的利润额。

4、欧元区7月ZEW经济景气指数大幅下降，表明未来六个月经济前景预期恶化。工业生产、新订单和劳动力市场的积极因素，均被外贸领域预期的负面影响所抵消。
5、德国7月ZEW经济景气指数创2012年8月来新低，凸显出政治不确定性，对于与美国进行国际贸易战的担忧令经济前景受抑。
6、法国5月工业产出表现不及预期，加剧法国增长放缓的迹象。因欧元走强、油价上涨以及保护主义不确定性影响。
7、英国5月GDP环比创去年11月来最高增速，显示在截至5月的三个月中英国经济形势复杂，服务业驱动的温和增长部分被建筑业和工业生产的下降所抵消。

8、据《朝日新闻》报道，2017年度日本地方税收额较上年增多5750亿日元，时隔2年呈现增长态势。

9、美银美林称，标普500指数中有大量能源生产商及供应商，油价的持续上涨将大幅提振他们的盈利。能源板块将贡献今明两年股指盈利提振的40%。
10、据克拉克森统计数据，2018年1-6月全球新接订单3509万DWT，同比增17%，延续复苏势头，船舶行业市场活跃度逐步改善。

行业资讯

1、7月10日，特斯拉公司与上海临港管委会、临港集团共同签署了纯电动车项目投资协议。特斯拉公司将在临港地区独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂，该项目规划年生产50万辆纯电动整车，是上海有史以来最大的外资制造业项目。

2、基金业协会：截至6月底，私募基金管理规模高达12.6万亿元，较上月增长0.27%，创历史新高。截至6月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共21005家，平均管理基金规模6亿元。

3、全球知名对冲基金桥水已经完成备案登记，正式成为境内私募管理人。另一家外资资产管理机构元盛资本也于同期获得境内私募基金管理人牌照。去年至今，已有13家外资机构先后在基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人。

4、商务部：上周（7.2－7.8），全国食用农产品市场价格指数比前一周下降0.1%，降幅收窄0.7个百分点；生产资料市场价格指数比前一周下降0.5%，降幅扩大0.2个百分点。有色金属价格比前一周下降2.2%；钢材价格下降0.1%；煤炭价格上涨0.1%。

5、今年唐山将压减钢铁产能781万吨，目前已经将指标落实到各级各单位，要求11月底前全部完成。近几年唐山积极响应国家产业政策，2013年至今累计化解钢、铁产能7022万吨，超额完成河北省下达的五年化解任务。

6、随着近期郑商所面向市场公开征集棉花期权做市商，棉花期权上市的基础工作已经展开，这也意味着棉花期权上市时间临近。此前，郑商所棉花期权和大商所玉米期权立项申请均获证监会批复同意。

7、上海国际能源交易中心：7月10日，原油期货主力合约SC1809报收504.9元／桶，上涨11.4元，涨幅为2.31%。主力合约成交240444手，持仓量增加4520手至44140手。全部合约成交240736手，持仓量增加4610手至45614手。

8、在南京和上海的P2P接连爆雷之后，风险开始蔓延到杭州。在过去约一周时间，杭州警方已经对不下10家杭州的网贷平台进行了立案。其中不乏牛板金和人人爱家等数百亿规模的大平台。

9、发改委：印发《“三区三州”等深度贫困地区旅游基础设施改造升级行动计划（2018-2020年）》。加快推进G8513平凉经九寨沟至绵阳、G4216成都至丽江等国家高速公路待贯通路段建设，到2020年，四省藏区高速公路覆盖所有地级行政中心。

10、保险行业协会近日推出国内首个保单统一查询平台——中国保险万事通。服务平台会集了全国166家保险公司共计1500余位客服人员，提供集中化、一站式的保险咨询服务，咨询范围涵盖产品、理赔和投诉。

11、上海制定了“扩大开放100条”行动方案，方案聚焦以更大力度的开放合作提升上海国际金融中心能级、构筑更加开放的现代服务业和先进制造业体系等五大领域。提出进一步放宽服务业市场准入，加快实施汽车、飞机、船舶产业对外开放。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.623，跌0.0831%，人民币中间价报6.6259，涨0.2018%。NDF：3个月报6.6412，6个月报6.6602，1年报6.6882，2年报6.7610。

2、英镑兑美元涨0.11%，报1.3274。欧元兑美元跌0.05%，报1.1744，结束三日连涨走势；美元兑日元涨0.13%，报110.995，盘中最高涨至六个月高位111.35；美元兑离岸人民币涨0.39%，报6.6486。

市场动向

原油(WTI)上涨，伊朗原油禁令存在较大变数这令油价反弹空间暂时受限，不过多地的原油供应中断因素依然为油价带来有效支撑。
美国石油学会(API)数据显示，截至7月6日当周API原油库存减679.6万桶，预期减420万桶。汽油库存减159万桶，库欣原油库存减192.5万桶。
EIA报告将2019年全球原油需求增速预期上调1万桶/日至171万桶/日。2018年美国原油产量预期为1079万桶/日，此前预期为1079万桶/日。EIA预计2018年WTI原油价格为65.95美元/桶，此前预期为64.53美元/桶；预计2019年WTI原油价格为62.04美元/桶，此前预期为61.95美元/桶。预计2018年布伦特原油价格为71.80美元/桶，此前预期为71.06美元/桶。
巴克莱银行认为，美、布两油价差自5月以来显著收窄，但有可能在第四季度再次扩大至7.5美元/桶；预计明年美、布两油价格预估均值为65美元/桶与71美元/桶。
瑞士信贷将2019年WTI/布伦特原油价格预期自65/70美元上调至67/75美元/桶；2020年预期自60/65美元上调至68/75美元/桶。上调长期价格预期5美元至65/70美元/桶。