隔夜市场信息整理及回顾

国际热点

中美贸易战最新跟进

中美贸易战的担忧情绪有所缓和，有投行开始预计中美最终将通过谈判达成和解。据惠誉预计，最可能的结果仍是中美就贸易局势协商出一个解决方案，以降低近期对中美经济前景的影响。此外，美国国家经济顾问库德洛也表示，可能会通过谈判解决，乐观地认为中国将在贸易上听取美国的意见。

不过，从金融市场走势来看，美元延续弱势，金价上涨，以及美股回吐涨幅，投资者对贸易战仍保持谨慎态度。而另一潜在风险也渐渐浮出水面，据美国国会预算办公室(CBO)表示，预计2020年预算缺口1万亿美元，比此前预期提早两年。美国贸易及财政两大赤字高举不下，一定程度上抵消了美国经济强劲增长的正面影响，压制美元走弱。

下一步，美国3月CPI、美联储3月会议纪要将先后于周三(4月11日)出炉，作为影响美元另一大重要因素，即美联储货币政策走向，这两大事件将提供重要的指引作用。同时，据库德洛表示，应该有更多北美国家的货币合作，受此言论影响，加元和墨西哥比索一度大涨。

美俄之争

另值得注意的则是美国宣布对俄罗斯寡头制裁，其中包括全球铝业巨头俄罗斯铝业。受次影响，俄铝股价暴跌近50%，而LME铝期货大涨4%，因市场担忧铝供给面将因此受到抑制。而叙利亚局势不断紧张，则导致油价大涨。结合伊朗核协议谈判时点临近，且美国与伊朗和俄罗斯关系持续恶化，地缘局势不确定性对油价构成支撑。

商品期货

国内夜盘回顾：

商品期货夜盘多数上涨，铁矿石大涨逾3%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨0.08%、0.62%、0.72%。铁矿石收涨3.08%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌1.49%、0.96%、1.15%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.33%、0.29%、0.30%。沪金、沪银分别现涨0.16%、0.17%，原油现涨1.97%。

商品期货相关新闻

大部分欧洲、中东和非洲石油企业已经为油价低于60美元/桶做好准备；对欧佩克和非欧佩克联盟长期控制油价的能力保持怀疑态度。

周一NYMEX原油期货收涨1.98%，报63.29美元/桶，创逾两周最大单日涨幅。布伦特原油期货收涨2.22%，报68.60美元/桶，因中美贸易紧张形势缓和。

周一伦敦基本金属多数上涨，LME期锌收跌0.59%，报3213美元/吨；LME期锡收涨0.71%，报21200美元/吨；LME期铜收涨1.25%，报6853.5美元/吨；LME期铅收跌0.44%，报2382.5美元/吨；LME期镍收涨1.32%，报13445美元/吨；LME期铝收涨4.43%，报2132.5美元/吨，创两年多来最大涨幅。大宗商品贸易商据悉停止与俄铝交易，此前美国宣布对俄铝实施制裁。国际贸易商停止向俄铝采购铝，美国对这家俄罗斯公司的制裁给市场带来冲击。铝被广泛用于飞机、啤酒罐等各种物品。

周一芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货收涨1.27%，报10.58美元/蒲式耳；玉米期货收涨0.44%，报3.9875美元/蒲式耳；小麦期货收涨3.71%，报4.8975美元/蒲式耳。

钢铁产业链各类品种价格跟踪

今日美元指数下跌0.1%；中债国债到期收益率（1年）下跌1.0%；公司债到期收益率（AA，1年）-公司债（AA，1年）到期收益率上涨0.5%；螺纹钢下跌0.5%；热轧板卷上涨2.3%；PB粉矿：61.5%下跌1.6%；废钢上涨2.4%；（生铁/1.17）-废钢下跌10.3%；全国水泥价格指数上涨0.3%；中碳锰铁下跌1.0%；电解锰片下跌2.4%；硅铁下跌7.7%；硅锰下跌0.9%；铌铁上涨6.5%，其他品种价格均保持不变。

国内宏观

外交部：中方目前为止采取的应对举措是被迫的，是对美方单边主义行径的反制，属于防守反击；中方已经拟定了十分具体的反制措施，如果美方公布新增1000亿美元征税产品清单，会毫不犹豫、立刻进行大力度反击；中方有信心笑到最后。

商务部副部长钱克明在博鳌论坛表示，中美之间贸易磨擦或者讲贸易战一旦打起来，是没有一个受益的。如果我们不进口美国的大豆，短期内进口更多巴西、阿根廷的大豆。

广东省省长马兴瑞：粤港澳大湾区规划很快就要出台。国民经济研究所所长樊纲：粤港澳大湾区的人口预计将达到中国人口的10%。

海南省省长沈晓明表示，海南具有发展战略性新兴产业和高新技术产业的明显优势和潜力，未来海南海陆空高新技术发展的框架已经基本形成，正在规划建设文昌航天科技城、三亚深海科技城和南繁育种科技城。

财政部副部长程丽华：将加快推进非税收入立法进程，研究制定政府非税收入管理条例，进一步规范“费权”管理。

农业农村部部长韩长赋透露乡村振兴初步安排：推进农业的高质量发展、产业兴百业兴，大力发扬质量兴农绿色兴农的主旋律；大力实施农村整治环境的三年计划、推进农村基础设施建设、人才队伍建设。

央行周一进行100亿逆回购操作，当日净回笼300亿。本周央行公开市场有1100亿逆回购到期。资金面整体宽松，Shibor多数下跌。

人社部：延续2016年以来企业养老费率降低的政策，从20%降到19%。原本2018年4月30到期的政策现在延迟一年到2019年的4月30号到期，政策执行期内预计可以为企业降低成本大约是540亿元。

外汇：

在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3107，为3月23日以来首次收于6.31关口下方，较上一交易日跌108点。人民币兑美元中间价调贬188个基点，报6.3114，连续3日调贬，为3月26日以来新低。

美元指数跌0.33%，报89.8419，刷新近两周新低。欧元兑美元上升了0.32%，报1.2321。美元兑日元跌0.15%，报106.76。英镑兑美元涨0.29%，报1.4132。美元兑俄罗斯卢布大涨3.79%，此前美国出台新一轮针对俄罗斯的制裁。

德银：中国没有在贸易谈判中贬值人民币的动机 。

巴克莱：俄罗斯卢布大跌，还不足以触发俄罗斯央行干预。

央行数据显示，2018年3月份我国官方外汇储备31428.2亿美元，较前月增加83.38亿美元，2018年第一季度官方外汇储备增加27.71亿美元。SDR口径3月官方外汇储备21617.01亿SDR，较前月减少61.6亿SDR。我们认为，3月份官方外汇储备变动不大，而且估值因素对于新增贡献较大，中美贸易冲突对于跨境资金并未显现出较明显直接影响，同时在经历1月份的人民币兑美元汇率大幅升值企业积极结汇之后，目前资金跨境流动处于均衡状态。