何时是进场的好时机——Hurst指数来告诉你！

Hurst指数

首先让我们来了解一下什么是Hurst指数。赫斯特指数(Hurst Exponent)是用来衡量时间序列是否有长期记忆的一个指标，这一指标最初由英国水利学家Harold Edwin Hurst提出，也以他的名字命名。哈罗德最初提出这个指数是为了研究尼罗河发洪水和干旱的时间序列规律从而决定最优的大坝尺寸，然而金融界人士却发现这个指数对于金融市场也有作用，被广泛用于资本市场的混沌分形分析。

洪水过程是时间系列曲线，具有正的长时间相关效应。即干旱愈久，就可能出现持续的干旱；大洪水年过后仍然会有较大洪水。这种特性可以用赫斯特指数来表示。英国科学家赫斯特对尼罗河进行长期的水文观测，采用的数据分析方法，称为变标度极差分析法(Rescaledrangeanalysis简称R/S分析法)。通过分析认为各年的流量存在着一定的时间相关性，如尼罗河流量的时间系列曲线的赫斯特指数指数是0.72，相应的分维分形数为1.28，具有正的长时间相关效应。

Hurst指数体现了时间序列的自相关性，尤其反映了序列中隐藏的长期趋势，统计学上称为长期记忆(long-term memory)。这一指数与趋势的关系如下：

Hurst指数>0.5，记忆强，未来的增量和过去的增量相关，继续保持现有趋势的可能性强。

Hurst 指数< 0.5 ，很有可能是记忆的转弱，趋势结束和反转的开始(mean reversion)。

Hurst指数数值越靠近0.5说明随机性越强，无法判定走向(Random Walk)。

Hurst趋势散点图

为了更好的说明Hurst指数对投资的影响，下图是Hurst指数对应的上证和螺纹指数，可以更直面的去了解Hurst的作用。

Hurst指数对应上证指数

Hurst指数对应螺纹钢指数

所以由这两个表格所反映的信息可以看出，在大部分的情况下，当Hurst指数>0.5，对应指数的走势是于Huerst的走势基本符合。

结尾：看完了Hurst的指数的影响与和其他指数的对应，您是不是有了一些新的思路呢？其实小编我在这里说的Hurst指数目的只是为了让投资者们在决定进场点时能够提供更好的建议。