傅海棠“天道”论精彩集锦

2017年10月22日，牛钱网协办的“《中国崛起的奥秘-财富论》公开研讨会”在武汉召开，研讨会当天将近400人来到武汉与傅海棠老师现场论剑。整个会议持续进行了5个小时，途中临时加座两次。以下是牛钱网整理的傅海棠先生的演讲实录。

傅海棠介绍：

中国期货界传奇人物，2000年开始期货，到2010年18个月时间从5万起步做到1.2亿，此后平步青云，至16年底其大小战役已使得他总资产超10亿，是国内期货界的传奇人物。

“不看任何技术图表，不做任何技术分析”，“天道”分析市场，指导交易，踏准节奏，拥有最纯粹最朴素的投资思想，有“农民哲学家”的称谓，对“劳动创造财富”的财富论有深刻的理解。

传奇还在缔造......

演讲内容

傅海棠—财富论生肉版

之前参加一个比赛，我自己没有主动参加，是经纪公司帮我报上去的，我都不知道，经纪公司到后来说你是第一名，我说啥第一名啊？比赛啊！什么时候参加比赛了，他说我给你报上去了。我说我又不发基金比啥赛啊！最后说还不错，收益率第一名，综合是第二名，在那个平台上我赚的最多，赚了一个亿。接着下来就不行了，13,14,15连亏三年，当然原因很多我就不再讲了，连亏三年我还挺高兴的，我在北京做报告的时候，有些人就不理解，我肯定高兴了，价格低了，越亏赚的越多，但最好不要亏，我也不想亏，没有办法，他老是往下跌你能咋办，我老是做多，所以没办法。

终于在16年大行情终于来了，基本上赚了10个亿，也不是那么容易，这么一波行情赚了是10个亿，我们做期货呢，今天来的肯定是期货投资者，期货他是一个全科，期货以外的几乎都是单科，就是期货是全科，它涵盖了所有的行业极其复杂的，所以你不能简单的技术分析，当然我不是反对技术分析，只是我用不了。如果只是看技术图标，看那个蜡烛图就能赚钱，那谁都可以赚钱了，敲一敲电脑谁不会，看这些能挣钱那地球上的人就没有赔钱的了，所以没有那么简单。我们要像挣钱就一定要找到根本原因，要知道到底是因为什么原因导致跌和导致涨的，必须要找到这些根本原因，要说复杂也很复杂，要说简单也很简单，大道至简自古以来就是这句话，其实越复杂越简单，只是我们把它想复杂了，想复杂了就搞不清楚了，饿了就吃饭，渴了就喝水，热了脱一件，冷了穿一件，就这么简单。一定要找到本质和核心规律，千万不要相信图标，可以看可以研究，但就不要完全相信，参考一下，可以。为什么呢？

因为期货是对手交易，对手在不断的变化，你拿一个死的图形去对一个活的怎么可能对的上号。你以一个过去的图形去对未来的一个趋势怎么可能对的上号，不可能对的上，什么突破啦，什么破位啦！你要是看走过的图形，突破的都是往上的，现实当中突破的你一买就假破位。你研究那个图表可一个假的也没有。那你钱就没有了嘛！你坐着坐着钱就没有了，所以不要相信，其实为什么要涨，为什么要跌，那肯定是供求影响的价格，然后研究供求的因素，当然你也得研究这个成本，商品价格的区间是在成本基础上运行的，结合供需的变化，供不应求就高，供大约求了就亏，先了解他的成本，价格是怎么出来的，不管你是买鱼，买房，买菜，都是在成本的基础上结合供需的变化出来的。

所以说你做一个商品首先要了解他的成本，当然有些人要说了，成本也不是固定不变的，谁告诉你成本是固定不变的，过去的那几年大熊市我也一再强调都听不进去，他老说成本是变的，我也知道成本是变的，不管成本怎么变，他还是有最基本的成本，在一个时期以内，他还是有一个基本上的成本，他的价格是在成本的基础上定的价格，我们之所以说他贵，那么他肯定赚的多，我们说的贱或者便宜，那就是亏钱了，成本以下，为便宜。你要是没有成本说一个商品的贵与贱就没有一个标准。何为贵，何为贱，你告诉我，之所以贵贱是有标准的，我们的标准是来自于成本，他要是供大于求，他肯定是要跌破成本的，这很简单，只要不跌破成本，他就会一个劲的生产，必须要跌破成本他才不干了，才能改变供求关系，让他亏的受不了，只要供不应求，一定会涨过成本，如果这个东西在成本线以下，生产积极性也没有了，生产的越多亏得越多。他坚持不了多长时间，他肯定不干，最后改变供求。只要价格不超过成本线，就不会有人进来再生产，不会有人再生产，就老是供不应求。所以这个幅度也就出来了，你抓住一个机会你就放心吧！赚不够赚不足，绝对不能动，怀疑啥啊！一点都不怀疑。我管你一会上去，一会下去。当然这种机会是可遇不可求的，我说的这种大的机会，一辈子也遇不到机会。几乎是不可多得，待到这种机会，要咬定青山不放送。平时的话你很难赚到钱，因为有对手，有庄家。联手来搞这些散户，一会拉上去了，一会跌下去了，你做空做多都不是，你是搞不过对手的，因为对手比我们强大，我们都是小鱼小虾，对手是大鲨鱼，我们是兔子对手是狼，你搞不过他，我们都知道中储粮都在里边，中字头的企业，他的靠山是党中央，你怎么搞得过他，你跟他们对这干，钱注定没有了，套住我们往死里整，套住他，国家打电话，控制风险。放心！套住中字头的企业控制风险，套住我们往死里整。（掌声）只要套住我们，当天爆仓。你做对了，他做错了，那不行。话说的很实在，控制一下风险，啥也不说！马上都明白了，你查也查不到，我没腐败。所以说我们是弱势群体，当然弱势群体就不能玩了吗？不是。我们的对手是渔夫，咱在什么时候出手，能把渔夫吃掉。那肯定是在渔夫犯错了，犯什么错了？比如马上就要来龙卷风，渔夫不知道，看着天一点云彩都没有，风平浪静，可是这个时候龙卷风马上就要来了，渔夫不知道啊！晃悠晃悠到大水库中间去了，鱼知道这个时候只要等龙卷风把渔夫刮水里就可以了，实际上鱼要做的就是准备好，不准备好不行。你只有在这个时候能成功。要么我讲天道，你只能和老天站在一起，最后才能成功。因为最厉害的是老天，任何一个组织在厉害任何一个人再厉害也厉害不过老天。都在天的领导之下，这个是真理，这个是宇宙的规律。这不是迷信，我说的是一个事实存在的一个自然规律。尊重自然规律你一定能胜，因为任何人和老天对着干必死无疑。孙中山说得对，天下大事浩浩荡荡，顺之者昌逆之者亡。这是真理，当然这种机会很少。

其实我做大蒜那一年，就是老天帮忙。老天不帮忙，我做大蒜也赚不了钱。老天一定会出问题让大蒜涨价，因为老天不出问题，大蒜不可能涨，那个时候库存都知道，老的库存够吃一年的了，你说新的大蒜谁要，我也不傻呀！为什么去做多，物极必反，这个老天背后的规律，物极必反这不概率，这是100%，所以这句话我们要好好的想一想。为什么是100%就要想了，老天有一只手在发挥这作用。如果没有外力在左右着，他不可能100%，只是人们不知道而已。这个神到底是谁，不知道，人永远不知道，不过这个“神”是自然存在的，我说的是自然规律，肯定有个外力在左右的，物极必反嘛！我看你这个大蒜今年是不是再也不涨了，明年一个种大蒜的也没有，我问了很多人，大蒜还兴不兴吃，都说兴吃。好，必然涨价，因为大蒜不涨价，大蒜就绝了。老天不可能让他绝。所以那年我就算准了，老天一定会出问题，让他涨价，我只是不知道老天要出什么样的问题。反正我知道他要出问题。那我信心大了，我也不傻啊。大蒜我就做多，跟他干上。老天出问题了，全球爆发甲流感冒，说吃大蒜对治甲流有好处。全世界都在抢中国的大蒜，一个月把中国的大蒜抢光了。人明白过来了，库存没了，今年种的少，今年产量也不好，要涨价。那空头跑不了，往哪跑，入网之鱼缴枪不杀。所以就把钱给赚了。最后大蒜一吨涨了10000多，期货涨了4000就涨不动了，为什么涨不动了，庄家亏钱亏光了，钱都亏没了还能咋地。倒闭了关门了。现在欠100多万，说给房地产，给房地产我也不要，算了。其实也没给，他欠了很多钱，最后有一块地，盖了给你们楼，那都是忽悠的，我也不耽误那个事了，给我这个楼我也不要了，给我600多万就算了，那100多万不要了，其实我赚了800多万。就是说一定要看清真理。

由于时间关系，今天演讲的主题是中国崛起的奥秘——财富论，其实这个跟期货是有关的，你做期货，你对经济搞不懂，你这个期货没法做的。今天来的应该是很多都学过经济学的。可以这样说书上说的那个经济学，纯属瞎扯，毫无道理，不光它瞎扯也不碍事，简直是误国误民，最大的一个经济学家就是亚当斯密，宣传自由市场经济，水往低处流，人往低（高）处走，小政府大市场你别管，自我调整，阴魂不散贻害万年。没有这个亚当斯密宣传这个自由市场，全球比现在发展的好。不要相信这个事，哪来的自由市场，自由市场哪有效率，绝对国家要对市场进行干预，国家政府不对市场进行干预和管理，那不乱啦！你想想任何一个行业任何一个企业包括家庭，哪里不需要计划，管理和目标啊！这怎么宣传的。你一定要明白，你要是不明白做期货钱就没了。因为这是做期货赚大钱的必要条件。 大的投资家我听过他们的言论，只是他们不公开说，或者说的不是那么明白。巴菲特这么成功他对经济学理解的透的很，我感觉他和我想的是一样的，只是他不说，他也用那个语言表达出来了，我听到他这么说过，可能你们没有那个感觉而已，他对经济看的很清楚，要不然他不可能到今天那么成功。李嘉诚也懂，不说。其实窗户纸一捅就破，我听到他们的言论和看到他们做事都懂，经济学家是真不懂。包括马云也说了经济学家都是瞎扯，马云说经济学家不懂是对的。什么经济学家，巴菲特也说过经济学家不要钱我也不要。这个经济学就是瞎扯，胡说八扯，最近这个得了诺贝尔奖的还好点。叫什么行为经济学，反对自由市场，说这个自由市场真不行，我看这回评诺贝尔奖嘛还行！原来评的都该重评，该把这个钱要回来。什么奖评的，一定要认清真理。你想挣钱你就相信我说的，不想挣钱你就自己考虑考虑。我绝对不忽悠你，中国崛起的奥秘，中国为什么崛起，为什么发展这么快，为什么几十年持续这么长就是不出事，按照传统经济学的说法，这是不可能的，周期规律繁荣之后必然走向萧条传统经济学都是这么说的，所以说过去的三十多年的发展，中国经济学家一次都没看懂，每一次经济学家说中国经济要崩盘，要完了每一次都好，每一次把经济学家的脸都打的一塌糊涂。我看这一次更厉害。脸要打肿了，说中国房地产要崩盘了反正是有问题的。有问题吗？这一两年中国好的很，啥问题没有，越过越好。国家的建设也越来越好。没有问题，为什么因为他的这个经济学不对。应该说全世界，这么多国家，这么多经济学种类，最好的就是共产化经济学。美国为代表的西方国家经济学，他要跟中国共产党经济学比起来他那是小菜一碟，中国的是大学教授，他那是小学生，可以这么说。我不是共产党员，可以说我没有拍共产党马屁的必要。原来我对共产党看法也不好，老感觉共产党不对，老感觉国家不对。今年也过了50岁了，经历了很多事也算是过来人了。终于明白了没有比共产党更好的了。不出国不知道共产党好，到了国外走了一遭，哪一个国家的政党也没有中国共产党好。不是我们想的那样。更不是宣传的那样。赚了钱了，出了国了一看还是中国好。

前面做了这么多铺垫，大概讲一讲我对这个经济学的认识，研究经济学的目的和意义是什么？首先我感觉这个主流的经济学现在他就不知道研究经济学的目的和意义是什么？这一点要搞清楚，我们为什么要研究经济学，这个他都不知道，他是干什么的？他要是研究医学那就知道，医学是干啥的治病救人的，健康长寿，有病治病没有病防病。看不好的病你要想办法把他看好了。今年没有研究出来，明年想办法研究攻克疑难杂症这叫医学。要说有病这是规律，这是周期，在家等死，自我痊愈，这不叫医学，要医生干嘛，要医院干嘛，坐地等死，那叫医学，周期规律，还不能治病啊！给他吃了药了，他就没有抵抗力了，抗就能抗过去了，那叫医学吗？。。。。不叫医学。农学也是的，怎么样研究高产的品种怎么样防虫，防草，旱了浇水，涝了排水。冬天来了罩上塑料大棚，这叫农学。要是说旱了不浇水，涝了不排水，让它自己抗，死了拉倒。这能叫农学吗？经济学也是一样。出现问题了政府不能管，管了以后要出问题。这能叫经济学呀！要经济学干嘛呀！解决问题出了事我们想办法把它搞好。没有事我们防备事，你要想着明天有事我怎么解决。经济学是不是也得这样？现在的经济学家并不是真正的经济学家，而是经济史家。。。。

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傅海棠互动环节文字版内容

供需不是假设，它是事实，供和需不是假设，假设不是供需，我给你讲一个例子，每一个品种，每一个阶段，不同的价位，用的方法是不一样的，比如说天胶，本身天胶我是外行，知道这些胶树割的胶，我也不知道，多少成本，东南亚、泰国多少成本，中国多少成本，我也知道，永远是外行，绝对不是行家，我绝对在天胶方面是一个产业外人士，为什么我大力做多天胶？怎么知道它供不应求的？我先告诉你，我有一个粉丝，他是做天胶的，属于产业内人士，他是我的粉丝，青岛的，他不断的给我发信息，天胶什么价位，有多少库存，发了多少年了我也没理他，反正我也不懂天胶，发就发呗，我就看看。

突然有一天，他发了个消息引起我的重视了，他说这个现货今天被抢光了，现货升水很高，报价是一回事儿，今天报价一万二，一万二拿不到货，要要货，得加300。卖货的不敢要价，没有信心嘛，本来就买不到货。我一看这个事不对，咦？我赶快给他打电话，那是下午三点收盘以后，我给他打电话，我说咋回事，他说哎呀傅老师啊这个现货被抢光了，我说抢光了？他说未来货很多，我说先别管未来，先说眼下，我说青岛港还有多少库存？青岛港是全国最大的天胶库，因为啥，轮胎企业大部分在山东，他说现在不到10万，最多的时候有40万，这个不到10万就是死货了，很多是抵押给银行的，不能动了，我说轮胎厂的原材料比去年同期跌了多少？他说本来上半年就减产了，为什么价格没有涨，因为上半年一直在消化去年的库存，到现在那部分库存也没了，因为干旱、减产。我一看这个机会来了，一万两千多，我就盼着晚上千万要低开，越低我越做多，越便宜越好，你说技术做跌，坑死你。真的低开了，一万一千五百多。凭什么？这次买还是几个原因，为什么买？国家治理超载，50吨，只能拉40吨，我一想，马上大卡车就要被抢，而天胶主要就用在重卡上，小轿车用的比较少。本来天胶就供不应求了。那一段时间涨的很厉害。涨到两万一千多，你问我天胶是什么呀？不知道。特殊时期特殊情况，这不是假设。去年双十一，涨停到跌停，我在家里看着电脑，面不改色心不慌，有本事再跌，跌到一万五了，还跌吗，又上去了吧！所以说一定要高度确定、不可怀疑！这不是假设，这就确定了，因为从现象分析的如此。你说涨跌谁知道，如来也不知道，做期货不怕危险，怕的是你抓不到行情。亏钱没事，做期货最不要怕亏钱，怕的是你抓不到行情，只要有本事抓到行情，期货是小钱赢大钱，赚钱是翻倍，亏钱是打折。但是呢，得会。所以说，研究基本面不是假设。

Q：像您做趋势的话，一般持仓是多长时间？再一个，您在做的过程中，会不会有什么时候会止损？

A拿多长时间有几个条件：

第一个条件，你进去的时候有多少预期，这一波你涨多少，你有了预期，不达到目的不罢休

第二，根据实际情况，这个过程当中有什么变化，不符合你这个预期，及时改正，如果说这个过程当中符合你的预期，你就拿着就可以了。

Q：鸡蛋1705今年上半年有一波比较犀利的下跌，跌穿了它的成本价，成本价大概2800左右，1705最低到了2000，当时我在一个公众号上面看到了你的一篇关于鸡蛋的调研的文章，说你带了一个团队到辽宁山东一带去调研鸡蛋的基本面，然后到了6月初一根大阳线，我就一直想问，那根大阳线，你们有进去吗？

A对啊，我头一天进去的，第二天就涨停板了。

Q：那我关心您做的是1709还是1801？

A 8 9 10 11（哄笑）

Q：那为什么1709到了4000就上不去了呢？

A鸡蛋一个星期一个周期，没有比鸡蛋的周期更短的，你搞一个品种一定要搞清楚，鸡蛋是咋回事，鸡蛋这个行业不同于任何的行业，它的产能要随时调控。

Q：那你现在还关注鸡蛋吗？

A 没有，我就做那一波就不做了。（哄笑）

Q：我是今年春节之后机缘巧合阅读了你的亿万传奇，但是我不敢做期货，我把你的理论用在了股票上面，和房地产上面，我现在想问你一个有关北上广深的房地产的问题，因为现在国家调控非常的厉害，那么现在楼市，基本上要收租金收40年-60年，甚至100年，才能收回购房成本，我想问一问你，在这里面有哪些机会？

A 首先，北上广深的房价，未来往上涨是一定的，不用怀疑，空间大的很。看国家什么时候放开。第二，你不能以租金的形式去想，货币就是个纸，连个纸都不是，就是个数，只有资产是真的，买房子是对的，你不要怀疑房价，你要知道现在北上广深的房子缺到什么程度，基本上都是全款买房，杭州、武汉，基本上都是全款，你想想缺到什么程度。暂时就稳定在这里了，过几年再说，暴跌是不会，小幅度的调整有可能。

下一个有机会的品种会是什么？（鼓掌）

我告诉你我有什么单子，我告诉你，风险自负，我回去也可能平仓，也可能上午就做空，下午就做多，我告诉你我有什么单子，铁矿，当时买了套利的跟螺纹钢，继续跌了，跌呗。有一点菜籽油，做多，有一点豆粕，也不多，仓位也很轻，其他没了。豆粕、菜籽油，准备做三年。

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