基本面or技术面？让交易心理分析大师来告诉你

期货交易中，历来都有技术分析和基本面分析之争，做基本面研究的看不上技术分析，做技术分析的排斥基本面研究。在基本面派，期货市场上的某位大佬曾说过：坐在电脑前面看着几根K线就想赚到钱那是不可能的，必须得到田间地头去看，要下地才行，你做大豆期货连豆子是啥玩意儿都不明白，还想赚到钱吗？而到了技术派这里，情况又反过来了，某位技术派大师曾说过：任何基本面的东西最终都会在图表上表现出来，不懂豆子没关系，不知螺纹钢是啥也不碍事，只要懂图表就可以赚钱。

而最近小编我看了一本名为《交易心理分析》的书，在书上，也提到了所谓的基本面与技术面之争，本书从另一个角度去解释了所谓的基本面与技术面，今天小编就带着大家看看，这所谓的基本面与技术面到底是怎么一回事？真的有那么重要吗？

天下武功出少林：基本面分析

首先提一个问题，身为投资者的你了解基本面分析吗？

如果您不了解，请让我来解释一下，对于股票、商品或金融产品，基本面分析综合考虑影响供需平衡或不平衡的所有变数。利用原始的数学模型来衡量不同因素（利率、资产负债表、天气模式以及无数的其它），以预测未来价格应该到哪里。

换个解释，如果把金融市场比作武侠世界，那么基本面分析便是这个世界里的名门正派，类似于武侠中的少林，而上述的这一段解释便是少林的易筋经，难练，但练好确实很强大。

在期货界，四大天王中的傅海棠，林广袤也都是基本面分析的坚定拥护者，这更加坚定了研究基本面人们的信心。但是这个世界上没有完美的武功，投资上也没有完美的模型分析。

在《交易心理分析》中，作者说到，基本面分析的问题是，它从来不把其它交易者当变数。是大众通过推动价格来表达他们的信念和期望——不是模型推动的。交易量是交易者制造的，如果交易者不知道这个模型或者不相信这个模型，那么这个模型所根据的变量是没有价值的，它的逻辑和分析预测也没有价值。

事实上，很多交易者，尤其是期货交易所的场内交易者，他们通常对基本面的供需没有任何概念，本来供需是影响价格的因素，但他们自己可以剧烈地推动价格。另外，不管在什么时候，情绪因素快速地推动交易行为，而基本面的模型根本没考虑情绪因素。换句话说，参与交易的大众（最终会推动价格）并不总是理性操作。所以有时候搞基本面分析的人可以发现对价格在未来达到某点的预测是正确的。但同时，价格波动太厉害，很难继续持有仓位以实现目标。

换句话说，您的武功再厉害也挡不住100个人打您一个，您的预测再准确，有时候也敌不过人心。

奇门遁甲：技术面分析

下面我们再来把目光放到技术面，如果基本面是天下武功的正统，那么技术面便是奇门遁甲虽然被基本面所排斥，但有时也能出奇制胜。

《交易心理分析》的书中说到，技术面的出现可追溯到当有组织的交易所出现。但是在 70 年代晚期或80年代早期之前，大众不认为技术分析是赚钱的有效工具。运用技术分析的人很清楚，市场大众用了几代人的时间才掌握技术分析。

每天、每周、每月都有一定数量的交易者进入市场。很多交易者日复一日地做一样的事，以希望赚钱。换句话说，个人形成行为模式，一群人不停地互相交易，形成集体行为模式。这些行为模式是可以观察到的，是可以量化的，在统计可靠的基础上它们会重复出现。

所以技术面的技术分析是一种方法，把集体行为模式组成可以确认的模式，这样它就能当一件事很有可能发生时给出明显的确认。也就是说，根据以前市场发生的模式，技术分析让你进入市场的思想，以期待可能发生的事。

这就很完美解释了为什么小编我把技术面称为武侠中的奇门遁甲，他不是一门武功，他是让你在江湖中可以生存下来的东西，就犹如夜观星象，虽然不确定明天会不会下雨，但是起码是个大概率事件。

所以作为预测未来价格波动的一种方法，技术分析变得比纯粹的基本面分析要高级很多。基本面分析根据数学模型逻辑分析决定市场应该做什么，而技术分析让交易者把市场的现在和过去联系起来。另一方面，用我的话说，运用基本面分析的人在“应该”和“现实”之间制造了“现实差距”。现实差距即使是正确的，他们也无能为力，只是长期的预测，很难实现。技术分析不但弥补了现实差距，还给交易者提供了一定的概率，交易者可以利用这个概率。技术的方法确认了每天、每周、每年任何时间内重复的行为模式，这样就打开了很多概率。换句话说，技术分析把市场变成了无穷的机会，可以丰富一个人的机会。

用简单的一句话可以概括，基本面让你可以拿住手中的单子，而技术面会给你提供最佳入场的时间。

那么看到这儿，您就要问了，如果把基本面与技术面相结合是不是就可以像那些大佬们一样赚钱了？

分析交易手段不如分析交易思想

回想一下这个画面：有多少次你对着价格图自言自语：“嗯，看起来市场要涨（或者是跌）。”而且你想象的事真的发生了。但你只是看，并没有做什么，为此你极度后悔失去的钱。

所以在交易中最难的不是基本面与技术面的分析，而是一个叫“心理落差”的东西，既预测市场要发生什么事（以为自己可以赚到所有的钱）和实际交易结果有很大的差距，从而让交易成为最难的行为，也是最神秘，最不容易掌握的。

所以这个市场上哪有什么基本面和技术面，有的只是赚钱的交易者和赔钱的交易者。这两种交易者（持续一致的赢家和其他人）之间的差别类似于地球和月亮的差别。地球和月亮都是太阳系的天体，所以它们有共同点。但是白天和黑夜之间它们的本性和特点都不同。同样的道理，只要做交易的人都可以号称自己是交易者，但是当你把少数持续一致的赢家和大部分交易者做对比，你就发现了白天和黑夜的差别。

小编在此总结了两点的不同

1.盈利和成为盈利的交易者是两件事

任何人，甚至一个5岁的小孩，只要足够幸运，都能打开交易平台，点击几个按钮就发现自己有盈利。“盈利好简单”，这是很多交易事业的开始。但是，很快他们就会发现，资金亏损的速度比盈利更快。

而一个盈利的交易者才会懂得，每一场交易的结果都是不可预知的，只有交易结束，盈利还是亏损才成为事实。在交易中，最不应存在的是交易者自己的期待和情绪。只有当眼光放在大局上，你才不会对某一场交易非常上心，从而将自己的情绪抽离。

2.心理技巧是交易的关键

心理技巧包括：重视过程和方法、不担忧交易结果、控制情绪等等。Mark Douglas坚持认为，即使有再好的技术分析和执行，如果你心理技巧不过关，长期的盈利是很难做到的。你无法抑制情绪，无法客观看待市场，一旦行情变化，你也很难说服自己及时出场。

看到这儿，您明白了吗？武功再高，技巧再好，没有那一颗必胜的心也是不行的！

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文 | 泰德

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